Definícia miery návratnosti pred zdanením

Aká je miera návratnosti pred zdanením?

Miera návratnosti pred zdanením je návratnosť investície, ktorá nezahŕňa dane, ktoré musí investor z tohto výnosu zaplatiť. Pretože daňové situácie jednotlivcov sa líšia a rôzne investície priťahujú rôzne úrovne zdanenie je miera návratnosti pred zdanením opatrením, ktoré sa najčastejšie uvádza pre investície do finančný svet.

Miera návratnosti pred zdanením môže byť v kontraste k priznanie po zdanení.

Vzorec pre mieru návratnosti pred zdanením je



​Miera návratnosti pred zdanením=1−Sadzba daneMiera návratnosti po zdanení​​

Ako vypočítať mieru návratnosti pred zdanením

Miera návratnosti pred zdanením sa vypočíta ako miera návratnosti po zdanení delené jednou mínus sadzba dane.

Čo vám hovorí miera návratnosti pred zdanením?

Miera návratnosti pred zdanením je zisk alebo strata z investície pred zohľadnením daní. Vláda uplatňuje investičné dane na dodatočné príjmy získané z držby alebo predaja investícií.

Daň z kapitálových výnosov sa uplatňujú na cenné papiere predávané so ziskom.Dividendy prijaté zo zásob a z úrokov získaných dňa dlhopisy sa tiež zdaňujú na konci daného roka.Keďže dividendy z akcií môžu byť zdanené na odlišnej úrovni od úrokových výnosov alebo kapitálových výnosov, napríklad miera návratnosti pred zdanením umožňuje porovnanie medzi rôznymi triedami aktív. Aj keď je miera návratnosti pred zdanením účinným nástrojom porovnávania, pre investorov je najdôležitejšia návratnosť sadzby po zdanení.

Príklad, ako použiť mieru návratnosti pred zdanením

Predpokladajme napríklad, že jednotlivec dosahuje návratnosť akcií ABC 4,25% po zdanení a je predmetom dane z kapitálových výnosov vo výške 15%. Miera návratnosti pred zdanením je teda 5%, alebo 4,25% / (1 - 15%).

V prípade investície oslobodenej od dane sú miery návratnosti pred zdanením a po zdanení rovnaké. Predpokladajme, že a komunálne puto, spojte XYZ, to je oslobodené od dane má tiež návratnosť pred zdanením 4,25%. Dlhopis XYZ by preto mal rovnakú návratnosť po zdanení ako akcie ABC.

V takom prípade si investor môže vybrať mestskú väzbu z dôvodu jej vyššieho stupňa bezpečnosti a skutočnosti, že je daňové priznanie po zdanení je rovnaké ako v prípade volatilnejších akcií, napriek tomu, že tieto akcie majú vyššiu sadzbu pred zdanením vo výške vrátiť sa.

V mnohých prípadoch je miera návratnosti pred zdanením rovná miera návratnosti. Zoberme si Amazon, kde by vlastníctvo akcií na rok 2018 prinieslo návratnosť 28,4% - to je návratnosť pred zdanením a miera návratnosti. Teraz, keby investor vypočítal mieru návratnosti dane po zdanení pre svoj výnos z Amazonu pomocou 15% sadzby dane z kapitálových výnosov, bolo by to 24,14%. Ak by sme mali iba sadzbu dane a priznanie po zdanení, vypočítali by sme priznanie pred zdanením podľa vzorca 24,14% / (1 - 15%).

Pretax vs. Daňové priznania

Aj keď sa najčastejšie zobrazujú alebo vypočítavajú výnosy pred zdanením, podniky a investori s vysokými príjmami majú stále veľký záujem o priznania po zdanení. Dôvodom je, že daňová sadzba môže mať zmysluplný vplyv na ich rozhodovanie-od toho, do čoho investovať počas časového rámca, do ktorého investujú.

Priznania po zdanení zohľadňujú dane-najmä dane z kapitálových výnosov-zatiaľ čo preddavok nie. Miera návratnosti sa zvyčajne nezobrazuje ako údaj po zdanení vzhľadom na skutočnosť, že daňová situácia každého investora sa bude líšiť.

Obmedzenia použitia miery návratnosti pred zdanením

Návratnosť pred zdanením sa pomerne ľahko vypočítava a najčastejšie to, čo sa zobrazuje pri analýze investície - či už ide o investičný fond, ETF, dlhopis alebo jednotlivé akcie. Vynecháva však skutočnosť, že dane bude pravdepodobne potrebné zaplatiť zo všetkých ziskov alebo ziskov prijatých v rámci investície.