Prečo si komerčné banky požičiavajú od Federálneho rezervného systému?

Komerčné banky si požičiavajú od Federálny rezervný systém (FRS) predovšetkým na splnenie požiadaviek na rezervy do konca pracovného dňa, keď je ich hotovosť nízka. Požičanie si od FEDu umožní bankám dostať sa späť nad hranicu minimálnych rezerv. Banka si požičiava peniaze od vládnej centrálnej banky pomocou takzvaného okno zľavy.

Požičanie prostredníctvom okna zľavy je výhodné, pretože je vždy k dispozícii. Tento proces neobsahuje žiadne vyjednávanie ani rozsiahlu dokumentáciu. Temnejšou stránkou veci je však diskontná sadzba- úroková sadzba, za ktorú Federálny rezervný systém požičiava bankám - je vyššia, ako keby si požičiavala v inej banke.

Banky musia spĺňať požiadavky na rezervy

Pred 30. rokmi vláda neukladala bankám žiadne predpisy týkajúce sa množstva hotovosti, ktorú museli mať poruke, vzhľadom na ich záväzky z vkladov. Nasleduj krach akciového trhu v roku 1929, vkladatelia, ktorí sa obávali kolapsu banky, prišli hromadne vybrať svoje peniaze. To viedlo k vzniku mnohých bánk bez peňazí, pretože sumy požadované pri výberoch presahovali hotovosť, ktorú mali k dispozícii.

Vláda reagovala implementáciou rezervné požiadavky čo prinútilo banky ponechať si určité percento zo svojich celkových záväzkov z vkladov k dispozícii ako hotovosť. Predchádzajúca požiadavka na minimálnu rezervu bola 10%, ale od 26. marca 2020 bola požiadavka na rezervu presunutá na 0%.

S využitím Federálnej rezervy

Rozsiahla úverová činnosť príležitostne vyčerpáva obchodné banky hotovostné rezervy tam, kde spadajú pod vládou nariadenú požiadavku na rezervy. V tomto okamihu má banka dve možnosti, ako sa vyhnúť porušeniu zákona. Môže si požičať od inej banky alebo si môže požičať od Federálneho rezervného systému.

Požičať si od inej banky je lacnejšia možnosť, ale mnoho komerčných bánk, najmä keď iba uzatvára obchody pôžička na noc, aby sa splnili požiadavky na rezervy, vyberte si kvôli nej pôžičku zo zľavového okna jednoduchosť.

Banky si môžu požičať od iných bánk

Banky sa však môžu rozhodnúť zaplatiť vyšší úrok a požičať si v inej banke. Sadzba, ktorú si banky navzájom účtujú, je známa ako sadzba federálnych fondov. Aj keď je táto sadzba spravidla o 50 bázických bodov nižšia ako diskontná sadzba, v apríli 2020 sú tieto dva rovnaké - 0,25%.

Pôžičky od bánk si navzájom poskytujú aj cez noc. Banky používajú svoje prebytočné rezervy na poskytovanie pôžičiek iným bankám. The Federálny výbor pre voľný trh (FOMC) sa schádza osemkrát ročne, aby určil sadzbu federálnych fondov. Výbor stanovuje cieľ pre sadzbu, aj keď banky nemusia účtovať presnú sadzbu. Účtovaná sadzba je dohodnutá medzi týmito dvoma bankami.