Účinky zákona Sarbanes-Oxley z roku 2002

Po dlhom období firemných škandálov (napr. Enron a Worldcom) v USA od roku 2000 do roku 2002 Sarbanes-Oxley Act (SOX) bola prijatá v júli 2002 s cieľom obnoviť dôveru investorov vo finančné trhy a odstrániť medzery, ktoré verejným spoločnostiam umožnili oklamať investorov. Tento akt mal hlboký vplyv na správa a riadenie spoločností v USA Sarbanes-Oxley Act požaduje, aby verejné spoločnosti posilnili audítorské výbory, vykonávali vnútorné ovládanie testuje, robí riaditeľov a úradníkov osobne zodpovednými za správnosť účtovných závierok a posilňuje zverejňovanie. Sarbanes-Oxleyov zákon tiež stanovuje prísnejšie trestné sankcie za podvody s cennými papiermi a mení fungovanie verejných účtovných firiem.

Čo robí zákon Sarbanes-Oxley?

Jedným z priamych účinkov Sarbanesovho-Oxleyho zákona na správu a riadenie spoločností bolo posilnenie verejných spoločností. audítorské výbory. Výbor pre audit má rozsiahle páky pri dohľade nad účtovnými rozhodnutiami najvyššieho manažmentu. Výbor pre audit, podskupina predstavenstva pozostávajúca z členov, ktorí nie sú členmi vedenia, získal nové povinnosti, ako napríklad schvaľovanie množstvo audítorských a neaudítorských služieb, výber a dohľad nad externými audítormi a riešenie sťažností na účtovníctvo vedenia praktiky.

Sarbanes-Oxleyov zákon výrazne zmenil zodpovednosť vedenia za finančné výkazníctvo. Tento zákon vyžaduje, aby vrcholoví manažéri osobne osvedčili správnosť finančných správ. Ak špičkový manažér vedome alebo úmyselne urobí falošnú certifikáciu, môže mu hroziť 10 až 20 rokov väzenia. Ak je spoločnosť nútená urobiť požadovanú účtovné prehodnotenie z dôvodu nesprávneho správania sa manažmentu môže od vrcholových manažérov požadovať, aby sa vzdali svojich bonusov alebo ziskov z predaja akcií spoločnosti. Ak je riaditeľ alebo úradník odsúdený za porušenie zákona o cenných papieroch, môže im byť zakázané vykonávať rovnakú funkciu vo verejnej spoločnosti.

Sarbanes-Oxleyov zákon výrazne posilnil požiadavku na zverejnenie. Verejné spoločnosti sú povinné zverejniť akékoľvek významné podsúvahové dohody, ako sú napríklad operatívne lízingy a jednotky na špeciálne účely. Spoločnosť je tiež povinná zverejniť akékoľvek pro forma vyhlásenia a to, ako by vyzerali v rámci všeobecne uznávané účtovné zásady (GAAP). Insideri musia svoje transakcie s akciami nahlásiť na Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) tiež do dvoch pracovných dní.

Sarbanes-Oxleyov zákon ukladá prísnejšie tresty za marenie spravodlivosti, podvody s cennými papiermi, poštové podvody a podvod s drôtom. Maximálna trestná sadzba za podvody s cennými papiermi sa zvýšila na 25 rokov a maximálna doba väzenia za marenie spravodlivosti sa zvýšila na 20 rokov. Tento čin zvýšil maximálne tresty za podvody s poštou a drôtom z piatich rokov väzenia na 20. Sarbanes-Oxleyov zákon tiež výrazne zvýšil pokuty pre verejné spoločnosti, ktoré sa dopúšťajú rovnakého priestupku.

Najnákladnejšou časťou zákona Sarbanes-Oxley je paragraf 404, ktorý vyžaduje, aby verejné spoločnosti vykonávať rozsiahle testy vnútornej kontroly a zahŕňať výročnú správu o vnútornej kontrole audity. Testovanie a dokumentovanie manuálnych a automatizovaných kontrol vo finančnom výkazníctve si vyžaduje obrovské úsilie a zapojenie nielen externých účtovníkov, ale aj skúsených IT pracovníkov. Náklady na dodržiavanie súladu sú obzvlášť náročné pre spoločnosti, ktoré sa vo veľkej miere spoliehajú na ručné ovládanie. Sarbanes-Oxleyov zákon nabáda spoločnosti, aby svoje finančné výkazníctvo zefektívnili, centralizovali a automatizovali. Napriek tomu sa niektorí kritici domnievajú, že všetky tieto ovládacie prvky spôsobujú, že dodržiavanie zákona je nákladné a odpútava pozornosť personálu od jadra podnikanie a odrádzať od rastu.

„Pokiaľ ide o zákon Sarbanes Oxley, oneskorené tvrdšie sankcie a požiadavka, aby generálny riaditeľ a finančný riaditeľ podpísali pravdivosť súvahy a výkazy ziskov a strát môžu niekoho prinútiť zamyslieť sa, aj keď mnohým sa stále odloženou platbou zabráni, “uviedol Michael Connolly, profesor ekonómie na Miami Herbert Business School. „Vyššie náklady na súlad s požiadavkami na oddelený audit a investície však penalizujú menšie firmy a umožňujú veľkým firmám rásť“

Nakoniec zákon Sarbanes-Oxley založil Radu pre dohľad nad účtovníctvom verejných spoločností, ktorá vyhlasuje štandardy pre verejnosť. účtovníkov, obmedzuje ich konflikty záujmov a vyžaduje striedanie vedúcich partnerov auditu každých päť rokov pre rovnakú verejnosť spoločnosť.