Vzostup ETF postaveného na počítači
Zmeny vykonané v Globálny systém klasifikácie priemyslu (GICS) nútia investorov po celom svete, aby prehodnotili, ako investujú. V procese zmeny GICS sa zásoby z sektorov podobne ako spotrebitelia podľa vlastného uváženia, technológie a telekomunikácie sa spájajú do nového sektora komunikačných služieb. Pre každodenného investora určenie, ako prideľovať aktíva sa ešte viac skomplikovali, pretože k existujúcemu zoznamu výskumných bodov sa pripája nový súbor problémov pred investovaním do spoločnosti zvážiť: operácie, klientelu, produkty, výnosy a zisky a pod na.
GICS je štandardizovaný klasifikačný systém pre akcie vyvinutý spoločne spoločnosťami Morgan Stanley Capital International (MSCI) a Standard & Poor's. Metodiku GICS používajú indexy MSCI, ktoré zahŕňajú domáce a medzinárodné akcie, ako aj veľká časť profesionálnej komunity pre správu investícií.
Reklasifikácia alebo nie, GICS poskytuje užitočnú kategorizáciu a pre niektorých investorov aj obmedzujúci prístup. Každá spoločnosť je zaradená do jednej klasifikácie, aj keď mnohé operácie v reálnom živote môžu byť rozdelené do viacerých sektorov a oblastí. Niektorí investori a firmy už vynaložili úsilie na preklasifikovanie spoločností podľa komplexnejšieho rámca (niektorí by povedali, že je pravdivejší) s cieľom umožniť lepšie
Riadenie rizík a klasifikácia obchodnej kohorty. V poslednej dobe, fondy obchodované na burze (ETF) začali uplatňovať rovnaký prístup, a to všetko pomocou riadenia pomocou počítača.ETF iShares Evolved Sector
Spoločnosť BlackRock, Inc. (BLK) sada ETF, ETF iShares Evolved Sector, používa tento model. Tieto fondy využívajú technológiu spracovania prirodzeného jazyka na analýzu obchodných modelov spoločnosti a verejných spisov. Potom program vykoná výpočet obchodnej distribúcie danej spoločnosti a priradí spoločnosti do príslušných sektorov vrátane viacnásobných klasifikácií, ak to program považuje za vhodné urob to.
Amazon.com, Inc. (AMZN), jedna z najrozmanitejších a najrýchlejšie sa rozvíjajúcich spoločností súčasnosti, je dobrým príkladom toho, ako funguje nový počítačový sektorový systém BlackRock. Amazon stále robí väčšinu svojich tržieb prostredníctvom svojich elektronický obchod platforma, ale má podniky aj v mnohých ďalších oblastiach, vrátane cloud computing. Napriek tomu GICS zaraďuje Amazon ako diskrečný spotrebiteľ.
V iShares Evolved U.S. Technology ETF (IETC) a iShares sa vyvíjali v USA podľa vlastného uváženia ETF (IEDI), dva z nového balíka fondov spoločnosti BlackRock, v ktorých figuruje Amazon, je prítomný ako technologická spoločnosť a ako spotrebiteľ podľa vlastného uváženia.
Počítače na identifikáciu trendov
GICS sa pozerá na minulé tržby a zisky, čo znamená, že je reflexívna. Algoritmy je možné použiť aj na predpovedanie klasifikácií sektorov. Cieľom ETF rozvíjajúceho sa sektora analyzovaním regulačných záznamov o znakoch budúcich trendov je vyťažiť z rozvíjajúcich sa oblastí vplyvu.
Pre investora ETF sa nič moc nezmenilo, keď sa fond pri analýze spolieha na počítače obchodné modely a správy o zárobkoch. Táto zmena môže byť skutočne významne väčšia na strane manažmentu, pretože počítače získavajú väčší podiel zodpovednosť za analýzu materiálov a prípravu údajov alebo dokonca za rozhodovanie o sektore klasifikácia a opätovné vyváženie držby.
Aj keď systém BlackRock má svoje výhody, niektorí investori sa môžu spoliehať na tradičné klasifikácie GICS. Okrem toho môžu byť investori, ktorí sa zaujímajú o transparentnosť, prekvapení, keď zistia, že spotrebiteľské diskrečné akcie sa objavujú vo fonde, ktorý tvrdí, že sa zameriava na technologické spoločnosti.
Bez ohľadu na to, ETF poháňané počítačom nie sú úplne nové ani pravdepodobne v blízkej dobe nezmiznú.