Bullish vs. Medvedie trhy: Kľúčové vlastnosti

V investičnom svete sú pojmy „býk"a"medveď“sa často používajú na označenie trhových podmienok. Tieto termíny popisujú, ako sa akciovým trhom darí vo všeobecnosti - to znamená, či zhodnocujú alebo znehodnocujú. A ako investor je smerovanie trhu hlavnou silou, ktorá má obrovský vplyv na vaše portfólio. Je preto dôležité pochopiť, ako môže každá z týchto trhových podmienok ovplyvniť vaše investície.

Býčí trh vs. Medvedí obchod

A býčí trh je trh, ktorý je na vzostupe a kde sú podmienky ekonomiky všeobecne priaznivé. Medvedí trh existuje v ekonomike, ktorá ustupuje a kde väčšina akcií klesá na hodnote. Pretože finančné trhy sú do značnej miery ovplyvnené prístupmi investorov, tieto výrazy tiež označujú, ako investori vnímajú trh a následné ekonomické trendy.

Býčí trh je typický trvalým rastom cien. V prípade akciových trhov býčí trh znamená nárast cien akcií spoločností. V takýchto časoch investori často veria, že vzostupný trend bude pokračovať dlhodobo. V tomto scenári je ekonomika krajiny zvyčajne silná a úroveň zamestnanosti je vysoká.

Naproti tomu a medvedí obchod je ten, ktorý je na ústupe. Trh sa zvyčajne nepovažuje za skutočný „medvedí“ trh, pokiaľ neklesol o 20% alebo viac z nedávnych maxím. Na medvedom trhu ceny akcií neustále klesajú. Výsledkom je klesajúci trend, o ktorom sa investori domnievajú, že bude pokračovať; táto viera zase udržiava zostupnú špirálu. Počas medvedieho trhu sa ekonomika spomaľuje a nezamestnanosť rastie, pretože firmy začínajú prepúšťať zamestnancov.

Charakteristika býčích a medvedích trhov

Aj keď je býčí trh alebo medvedí trh charakterizovaný smerom cien akcií, existujú určité sprievodné charakteristiky, o ktorých by si investori mali byť vedomí.

Ponuka a dopyt po cenných papieroch

Na býčom trhu je silný dopyt a slabá ponuka cenných papierov. Inými slovami, veľa investorov chce kúpiť cenné papiere, ale len málo z nich je ochotných ich predať. V dôsledku toho budú ceny akcií rásť, pretože investori súťažia o získanie dostupných vlastné imanie.

Na medvedom trhu je opak pravdou: viac ľudí hľadá predávať ako kupovať. Dopyt je výrazne nižší ako ponuka a v dôsledku toho ceny akcií klesajú.

Psychológia investora

Pretože správanie trhu je ovplyvnené a determinované tým, ako jednotlivci vnímajú a reagujú na jeho správanie, psychológia investora a sentiment ovplyvňujú to, či trh bude rásť alebo klesať. Výkonnosť akciového trhu a psychológia investorov sú navzájom závislé. Na býčom trhu sa investori ochotne zúčastňujú v nádeji na zisk.

Počas medvedieho trhu je trhový sentiment negatívny; investori začínajú presúvať svoje peniaze z akcií do cenných papierov s pevným výnosom, pretože čakajú na pozitívny pohyb na akciovom trhu. Suma sumárum, pokles cien na akciových trhoch otriasa dôverou investorov. To spôsobuje, že investori držia svoje peniaze mimo trhu, čo zase spôsobuje všeobecný pokles cien so zvyšujúcim sa odlevom.

Zmena ekonomickej činnosti

Pretože podniky, ktorých akcie sú obchodované na burzách, sú účastníkmi väčšej ekonomiky, akciový trh a ekonomika sú silne prepojené.

Medvedí trh je spojený so slabou ekonomikou. Väčšina firiem nie je schopná zaznamenať obrovské zisky, pretože spotrebitelia neutrácajú dosť. Tento pokles zisku priamo ovplyvňuje spôsob, akým trhové hodnoty zásoby.

Na býčom trhu je to naopak. Ľudia majú viac peňazí na míňanie a sú ochotní ich minúť. To poháňa a posilňuje ekonomiku.

Meranie zmien na trhu

Kľúčovým determinantom toho, či je trh býk alebo medveď, nie je len reakcia trhu na konkrétnu udalosť, ale aj to, ako sa prejavuje z dlhodobého hľadiska. Malé pohyby predstavujú iba krátkodobý trend alebo trh oprava. To, či bude alebo nebude existovať býčí trh alebo medvedí trh, sa dá určiť iba počas dlhšieho časového obdobia.

Nie všetky dlhé pohyby na trhu však možno charakterizovať ako býk alebo medveď. Niekedy môže trh prejsť obdobím stagnácie, keď sa snaží nájsť smer. V tomto prípade by séria pohybov nahor a nadol skutočne anulovala zisky a straty, čo by viedlo k trendu plochého trhu.

Čo robiť na každom trhu

Na býčom trhu je pre investora ideálnou vecou využiť výhody rastúcich cien tak, že nakúpia akcie na začiatku trendu (ak je to možné) a potom ich predajú, keď dosiahnu svoj vrchol.

Počas býčieho trhu by mali byť všetky straty malé a dočasné; investor môže spravidla aktívne a sebavedomo investovať do väčšieho kapitálu s vyššou pravdepodobnosťou výnosu.

Na medvedom trhu je však pravdepodobnosť strát väčšia, pretože ceny neustále strácajú hodnotu a koniec je často v nedohľadne. Aj keď sa rozhodnete investovať s nádejou na vzostup, pravdepodobne stratíte skôr, ako dôjde k obratu. Väčšinu ziskovosti teda možno nájsť v predaji nakrátko alebo bezpečnejších investíciách, ako sú cenné papiere s pevným výnosom.

Investor sa môže tiež obrátiť na obranné akcie, ktorého výkonnosť je zmenami trendov na trhu ovplyvnená len minimálne. Preto sú defenzívne akcie stabilné v cykloch ekonomického šera aj rozmachu. Ide o priemyselné odvetvia, ako sú verejné služby, ktoré často vlastní vláda. Sú to nevyhnutné veci, ktoré si ľudia kupujú bez ohľadu na ekonomické podmienky.

Investori môžu okrem toho ťažiť z krátkej pozície na medvedom trhu a zisku z klesajúcich cien. Existuje niekoľko spôsobov, ako to dosiahnuť, vrátane predaj nakrátko, nákup inverzne obchodovaných fondov (ETF) alebo nákup dať opcie.

Spodný riadok

Medvedí aj býčí trh budú mať na vaše investície veľký vplyv, a preto je vhodné, aby ste si pri rozhodovaní o investovaní našli čas a zistili, čo trh robí. Pamätajte si, že akciový trh vykazuje z dlhodobého hľadiska vždy pozitívny výnos.