Bola zlato z dlhodobého hľadiska dobrou investíciou?

Zlato je považované za bezpečnú investíciu. Má fungovať ako záchranná sieť, keď sú trhy na ústupe, pretože cena zlata sa obvykle nepohybuje s trhovými cenami. Z tohto dôvodu môže byť tiež považovaná za riskantnú investíciu, pretože história ukázala, že cena zlata nie vždy stúpa, najmä keď trhy rýchlo rastú. Investori sa spravidla obracajú na zlato keď je na trhu strach a očakávajú, že ceny akcií pôjdu dole.

Zlato navyše nie je aktívom generujúcim príjem. Na rozdiel od akcií a dlhopisov je návratnosť zlata úplne založená na zhodnotení ceny. Investícia do zlata navyše prináša jedinečné náklady. Pretože ide o fyzický majetok, vyžaduje si náklady na skladovanie a poistenie. Ak vezmeme do úvahy tieto faktory, zlato funguje najlepšie ako súčasť a diverzifikovaná portfóliu, najmä ak slúži ako zaistenie proti padajúcemu akciovému trhu. Poďme sa pozrieť na to, ako si zlato dlhodobo drží.

Zlato vs. Akcie a dlhopisy

Pri hodnotení výkonnosti zlata ako investície z dlhodobého hľadiska, to skutočne závisí od analyzovaného časového obdobia. Napríklad za 30 rokov akcie prekonali zlato a dlhopisy boli navzájom podobné, ale za 15 rokov zlato prekonalo akcie a dlhopisy. 

Od roku 1990 do roku 2020, cena zlata zvýšil o zhruba 360%.Za rovnaké obdobie, Priemyselný priemer Dow Jones (DJIA) získala 991%.

Ak sa namiesto toho pozrieme na 15 rokov od roku 2005 do roku 2020, cena zlata sa zvýšila o 330%, zhruba rovnako ako o 30 rokov.Za rovnaké obdobie sa DJIA zvýšila iba o 153%.

Zdá sa teda, že z dlhodobého hľadiska akcie prekonávajú zlato zhruba o 3: 1, ale v kratšom časovom horizonte môže zlato zvíťaziť. Skutočne, ak sa vrátime do 20. rokov minulého storočia, akcie dnes odfúknu zlato.

Pokiaľ ide o dlhopisy, priemerná ročná miera návratnosti podnikových dlhopisov investičného stupňa siahajúca do 20. rokov 20. storočia do roku 2020 sa pohybuje okolo 5%.To naznačuje, že za posledných 30 rokov sa podnikové dlhopisy vrátili zhruba o 330% - mierne pod úroveň zlata. Počas 15 rokov bola návratnosť dlhopisov nižšia ako akcie a zlato.

Historická perspektíva

Ak chcete získať historický pohľad na ceny zlata, od januára 1934 zavedením systému Zákon o zlatých rezervácha v auguste 1971, keď prezident Richard Nixon zavrel okno nákupu zlata v USA, bola cena zlata v skutočnosti stanovená na 35 dolárov za uncu. 

Pred zákonom o zlatých rezervách prezident Roosevelt požadoval, aby sa občania vzdali zlata drahých kovov, mince a bankovky výmenou za americké doláre a mimoriadne efektívne investovanie do zlata ťažké, ak nie nemožné a márne, pre tých, ktorým sa podarilo hromadiť alebo skrývať množstvo vzácny kov.

Pri použití stanovenej ceny zlata 35 dolárov a ceny 1 650 dolárov za uncu od apríla 2020 je možné pre zlato odvodiť zhodnotenie ceny približne 4 500%.Od februára 1971 do roku 2020 DJIA zhodnotila o 3 221%.

V júli 2020 cena zlata prekonala svoje predchádzajúce historické maximum, takmer 2 000 dolárov za uncu, najvyššie od septembra 2011.

Spodný riadok

Rovnako ako pri každej investícii je dôležité zvážiť časový rámec investovania a tiež študovať prieskum trhu s cieľom zistiť, ako sa od trhov očakáva výkonnosť. Zlato nie je spoľahlivá investícia, pretože v prípade akcií a dlhopisov jeho cena kolíše v závislosti od mnohých faktorov globálnej ekonomiky. Pri všetkých investičných portfóliách je diverzifikácia dôležitá a investovanie do zlata môže pomôcť diverzifikovať portfólio, zvyčajne v prípade poklesu trhu, keď má cena zlata tendenciu rásť.