Ako by mali investori interpretovať informácie o pohľadávkach v súvahe spoločnosti?
Investori by mali informácie o pohľadávkach v súvahe spoločnosti interpretovať ako peniaze, ktoré spoločnosť má primeranú istotu, že jej zákazníci zaplatia k určenému dátumu v budúcnosti. Neexistuje však žiadna pevná záruka, že spoločnosti budú vyplatené peniaze, ktoré je dlžná.
V súvahe spoločnosti je pohľadávky riadok predstavuje peniaze, ktoré sú jeho zákazníkmi dlžní za poskytnuté tovary alebo služby. Predpokladajme, že spoločnosť XYZ súhlasí s predajom svojho produktu v hodnote 500 000 dolárov zákazníkovi ABC za čistých 90 podmienok, čo znamená, že zákazník má 90 dní na zaplatenie. V mieste predaja je účtovníctvo nasledovné: Spoločnosť XYZ zaúčtuje 500 000 dolárov ako pohľadávku na ťarchu účtu pre pohľadávky. Pretože peniaze sú klasifikované ako príjem spoločnosti v okamihu predaja, nie v čase, keď sú hotovosť skutočne prijatý, kredit 500 000 dolárov sa prevedie aj na príjmový účet v súvahe, ktorý bilancuje vstup. Keď zákazník zaplatí, dúfajme, že do 90 dní, ktoré sú k dispozícii, spoločnosť XYZ preklasifikuje 500 000 dolárov ako hotovosť v jej súvahe odpísaním z peňažného účtu a pripísaním pohľadávok účet.
Do úvahy sa berú pohľadávky, ako napríklad hotovosť aktíva. Majetok je hodnota, ktorú spoločnosť vlastní alebo kontroluje. Pohľadávky sa považujú za cenné, pretože predstavujú peniaze, ktoré sú zmluvne dlžné spoločnosti jej zákazníkmi. V ideálnom prípade, keď má spoločnosť vysokú úroveň pohľadávok, znamená to, že v stanovený dátum v budúcnosti bude v hotovosti.
Nie je zaručené, že pohľadávky z pohľadávok sa zmenia na hotovosť. Z rôznych dôvodov, zákazníci zanedbávajú platby peniaze, ktoré občas dlhujú. Z vyššie uvedeného príkladu predpokladajme, že zákazník ABC skrachoval po nákupe od spoločnosti XYZ pred zaplatením účtu alebo sa ocitol v platobnej neschopnosti. Aj keď má zákazník zákonnú povinnosť platby, nemôže to urobiť, ak nemá peniaze. Pohľadávky, ktoré spoločnosť neočakáva, že ich inkasuje, namiesto toho, aby boli reklasifikované ako peňažné prostriedky, sa v súvahe presúvajú na protiúčetný účet opravná položka na pochybné účty.
Základy investovania vyžadujú vykonať ďalší výskum pohľadávok spoločnosti. Len preto, že pohľadávky sú majetkom, neznamená to, že ich vysoké úrovne by mali byť jednotne považované za dobré. Keď má spoločnosť vysokú úroveň pohľadávok vo vzťahu k disponibilným peniazom, často to naznačuje laxné obchodné postupy pri vymáhaní dlhu. Nízka úroveň pohľadávok je ďalšou príčinou obáv, pretože to niekedy znamená, že finančné oddelenie spoločnosti nie je konkurencieschopné voči svojim podmienkam.
Ďalším súbežne analyzovaným súvahovým účtom je opravná položka k pochybným účtom. Prudký nárast na tomto účte je pravdepodobným indikátorom toho, že spoločnosť poskytuje úver rizikovejším zákazníkom; vezmite tieto informácie do úvahy pri analýze pohľadávok spoločnosti. Pozrite sa na obrat pohľadávok spoločnosti vypočítaný vydelením jej celkových tržieb z úverov za určité obdobie priemerným zostatkom pohľadávok za dané obdobie. Vysoký počet tu naznačuje, že spoločnosť je účinná pri vymáhaní svojich pohľadávok.