Ako je možné deriváty použiť na dosiahnutie príjmu?

Jedna stratégia, ako dosiahnuť príjem deriváty predáva (tiež známe ako „písanie“) možnosti výberu čiastok poistného. Platnosť opcií často končí bezcenne, čo umožňuje predajcovi opcií ponechať si celú sumu poistného. Napriek tomu, že existuje slušná príležitosť na zisk, predaj opcií môže so sebou priniesť značné riziko. Deriváty sú finančné zmluvy, ktorých hodnota je odvodená od podkladových aktív. Opcie, spolu s futures a forwardovými zmluvami, sú niektoré z najbežnejších typov deriváty.

Základy možností písania

Opcia na akciový alebo na burze obchodovaný fond (ETF) je finančná zmluva, ktorá kupujúcemu priznáva právo kúpiť 100 akcií podkladového cenného papiera za určitú realizačnú cenu, kým opcia

dátum spotreby. Kupujúci opcie nie je povinný túto možnosť uplatniť. Predávajúci opcie vyberá prémiu ako kompenzáciu za povinnosť dodať akcie držiteľovi opcie v prípade uplatnenia opcie. Predajom opcií môže investor zbierať sumy poistného ako príjem.

Prémiový príjem pochádza z predaja ochrany pred rizikami niektorým kupujúcim, ktorí hľadajú ochranu pred rizikami pomocou opčných zmlúv. Investori môžu písať opcie na príjem z poistného prostredníctvom niekoľkých stratégií, ktoré znižujú ich celkovú expozíciu z ochrany rizika predaja, vrátane používania spreadov, kryté hovory, alebo investovanie do opčné príjmové fondy.

Kryté hovory

Existuje mnoho rôznych stratégií predaja opcií. Jednou z možností stratégie je predaj kryté hovory. Investor, ktorý vlastní akcie, môže predávať kúpne opcie za realizačnú cenu vyššiu ako je súčasná obchodná cena, aby získal prémiu.

Ak opcia skončí v peniazoch, existuje pravdepodobnosť, že investor bude musieť doručiť akcie držiteľovi opcie. Ak cena akcie zostane pod realizačnou cenou až do dátumu vypršania opcie, investor si ponechá celú sumu prémie. Ide o stratégiu s obmedzeným rizikom, pretože investor vlastní akcie základnej akcie.

Nahé šortky

Predaj nahé možnosti je ďalšou stratégiou, ktorá má neobmedzené riziko. Investor predáva opcie bez pozície v podkladovom cennom papieri a bez inej možnosti na zaistenie rizika. Ak opcia skončí bezcennou, investor si ponechá celú sumu poistného. Ak je však cena v rozpore s predanou opciou, straty môžu byť značné.

Opcie Príjmové fondy

An opčný príjmový fond, tiež známy ako uzavretý fond s opčným výnosom (CEF), je typ združenej investície, ktorej cieľom je vytvárať súčasný príjem pre svojich investorov zarábaním prémií z predaja opčné zmluvy. To sa dá dosiahnuť predajom delta neutrálny možnosti stratégie ako napr obkročmo alebo škrtí, alebo písomne kryté hovory, medzi ďalšie komplexnejšie stratégie.

Spodný riadok

Predaj opcií môže investorom vytvárať stabilné toky príjmu, ale existujú aj jedinečné riziká, najmä pri predaji nahých opcií, ktoré je potrebné vyhodnotiť pred zapojením sa do akejkoľvek stratégie.