Etika vo financiách: Ako to ovplyvňuje profesionálov

Finančný priemysel nám poskytol nespočetné množstvo škandálov a noviniek o profesionáloch, ktorí podviedli investorov, zamestnávateľov a rovesníkov. Niet pochýb o tom, že chamtivosť je silná emócia, ale niekedy sa neetické správanie prejaví nedostatkom vzdelania v oblasti základných princípov finančných štandardov.

Pohľadom na rôzne situácie, ktoré sa často vyskytujú v priebehu kariéry finančného profesionála, a na to, ako sa tieto situácie prejavujú mali by sme sa zaoberať okolnosťami, dokážeme lepšie porozumieť tomu, ako priemysel môže tieto normy nielen splniť, ale aj prekročiť.

Manipulácia s materiálom Neverejné informácie

U mnohých profesionálov, ktorí sa zaoberajú cennými papiermi, môžu nastať prípady, keď ich získajú podstatné neverejné informácie. Tento typ informácií je definovaný ako čokoľvek, čo by mohlo mať vplyv na cenu cenného papiera, ktorý ešte nebol zverejnený.

Ak by vám napríklad generálny riaditeľ vašej spoločnosti povedal na stretnutí, že nadchádzajúce výsledky zárobkov budú sklamaním, práve ste dostali podstatné neverejné informácie. Ako akcionár vo vašej spoločnosti môžete byť v pokušení zavolať svojmu maklérovi a zadať príkaz na predaj, aby ste sa vyhli a kapitálová strata. To by však bolo klasifikované ako vnútorné obchodovanie, a pokuty súvisiace s týmto typom obchodovania sú oveľa horšie ako akékoľvek straty na papieri, ktoré by ste mohli utrpieť.

Významné neverejné informácie môžu mať pre rôznych finančných odborníkov rôzne formy. Napríklad a portfólio manažér ktorý kontroluje veľký podiel v niekoľkých akciových spoločnostiach s malým kapitálom, môže mať zásadný vplyv na krátkodobý pohyb akcií na základe akéhokoľvek významného predaja alebo nákupu uvedených akcií. Ak manažér plánuje opustiť veľkú pozíciu v akciovej spoločnosti s malou kapitalizáciou na základe odporúčania jednej z ich firiem analytici na strane nákupu„Bolo by neetické, aby manažér upozorňoval niekoľko„ vysoko hodnotných “klientov, ktorí môžu držať akcie nezávisle pred predajom akcií. Aj keď sa to môže zdať málo, vnútorné obchodovanie zákony boli pravdepodobne zlomené a zúčastnené strany môžu byť stíhané.

Analýza pomocou mozaikovej teórie

Informácie o dôverných informáciách nie sú v žiadnom prípade čiernobielym konceptom. Pomerne často sa môže stať, že profesionáli na tieto informácie nechtiac narazia alebo si vypočujú rozhovory v kancelárii a okolo nej.

Táto téma sa stáva ešte viac zakalenou pre analytikov, ktorí skúmajú spoločnosti a vydávajú profesionálne odporúčania týkajúce sa ich cenných papierov. Riaditelia sú známi tým, že na zasadnutiach analytikov pred zverejnením poskytujú prognózy zisku. Teraz to môže, ale nemusí byť kvalifikované ako verejné informácie, akonáhle miestnosť plnú analytikov dostane informácie, obchodovanie s týmito informáciami počas alebo bezprostredne po stretnutí môže byť klasifikované ako zasvätené obchodovanie. Vhodnou akciou v takejto situácii by bolo naliehať na doska okamžite zverejniť informácie verejnosti. Keď uplynie dostatočné množstvo času, obchodovanie alebo akékoľvek odporúčanie týkajúce sa informácií je férová hra.

Analytici zhromažďujú informácie o spoločnostiach a cenných papieroch, aby si o nich vytvorili jasný obraz reálna hodnota, môžu zhromaždiť veľké množstvo informácií z niekoľkých zdrojov, z ktorých každý môže byť verejný, materiálny alebo nehmotný. Analytik môže dospieť k záverom, ktoré by boli považované za dôverné informácie, ak by im ich oznámil zasvätený subjekt.

Analytici však môžu slobodne poskytovať odporúčania na základe svojich zistení v súlade s usmerneniami tejto organizácie teória mozaiky. Teória mozaiky uvádza, že analytici môžu počas svojho profesionálneho výskumu slobodne používať verejné, materiálne i nehmotné informácie s závery, ku ktorým z týchto informácií dospejú, sú považované za „férovú hru“ a pripisované ich výskumu - nie informáciám zasväteným do vnútra.

Hlásenie neetických činností

Vieme, čo si myslíš... „Som čestný človek a nedostal by som sa do situácie, v ktorej by boli spochybnené moje etické normy.“ To môže byť pravda, ale profesionálna etika a štandardy presahujú rámec jednotlivca-etika sa týka celého odvetvia úsilie.

Ak sa jeden z vašich spolupracovníkov alebo rovesníkov zaoberá diskutabilnými aktivitami, nestačí sa od tohto jednotlivca odosobniť. Tým, že vedome povolíte pokračovanie v nezákonných alebo neetických činnostiach, budete sami zapojení do akýchkoľvek represívnych opatrení, ktoré z týchto činov vyplývajú. Aj keď nikto nemá rád, keď môže zapískať na spolupracovníkovi alebo priateľovi, v konečnom dôsledku je vašou zodpovednosťou zaistiť spravodlivé postupy vo finančnom odvetví a postaviť sa za svoju etiku by malo byť najdôležitejšie.

Profesionáli môžu tiež povzbudiť zamestnávateľov, aby vytvorili pracovisko, ktoré bude na zamestnancov vyvíjať menší rozporuplný tlak. Napríklad implementácia „Čínsky múr„medzi rôznymi divíziami, ako je maklérska a poradná divízia, môže obmedziť únik vnútorných informácií a zabrániť tomu, aby sa makléri, poradcovia, analytici a ďalší profesionáli ocitli uprostred narušenia bezpečnosti. Okrem toho môžu implementovať aj investičné banky sivé zoznamy keď sa diskutuje o akýchkoľvek cenných papieroch na upísanie alebo zmenu ratingov. Takéto zoznamy nariaďujú, aby žiadny zamestnanec nemohol vedome obchodovať s akýmikoľvek cennými papiermi, ktoré môžu byť ovplyvnené konaním banky.

Spodný riadok

To len poškriabe povrch typov etických dilem a situácií, s ktorými sa môžu finanční odborníci stretnúť v ktorýkoľvek deň. Finanční odborníci sa za tie roky zapojili do nespočetných škandálov a obvinení z podvodov, ktoré otriasli týmto odvetvím a poskytli finančným odborníkom čierne oči. Poznaním pokynov, ktoré je potrebné dodržiavať, podporou záruk na pracovisku a dodržiavaním najvyšších etických noriem štandardov, môžete prevziať vedúcu úlohu pri zabezpečovaní toho, aby finančný priemysel zostal pre všetkých spravodlivý a transparentný zapojený.