8 spôsobov, ako spoločnosti varia knihy

Každá spoločnosť do určitej miery manipuluje so svojimi číslami, aby zaistila rovnováhu rozpočtov, vedúci pracovníci získali bonusy a investori naďalej ponúkali finančné prostriedky. Takéto kreatívne účtovníctvo nie je žiadnou novinkou. Faktory, ako je chamtivosť, zúfalstvo, nemravnosť a zlý úsudok, však môžu spôsobiť, že niektorí vedúci pracovníci úplne prekročia hranicu. firemné podvody.

Enron, Adelphia a WorldCom sú extrémnymi príkladmi spoločností, ktoré varili knihy a uviedli miliardy v majetku, ktorý práve neexistoval. Sú to výnimky z pravidla. Predpisy, ako napríklad zákon Sarbanes-Oxley z roku 2002, federálny zákon, ktorý uzákonil komplexnú reformu finančných praktík podnikania zameranú na verejné držané korporácie, ich vnútorná finančná kontrola a postupy auditu finančného výkazníctva, kraľovali nesvojprávnym spoločnostiam vo veľkom rozsahu.

Investori by však stále mali vedieť rozpoznať základné varovné signály falšovaných vyhlásení. Aj keď sú podrobnosti často skryté, dokonca aj pred účtovníkmi, v účtovnej závierke existujú červené vlajky

čo môže poukazovať na používanie manipulačných metód.

1. Zrýchlenie výnosov

Jedným zo spôsobov, ako zvýšiť príjmy, je zaúčtovať paušálne platby ako súčasný predaj, keď sú služby skutočne poskytované niekoľko rokov. Poskytovateľ softvérových služieb môže napríklad dostať platbu vopred na štvorročnú zmluvu o poskytovaní služieb, ale celú platbu zaúčtuje ako tržby za obdobie, v ktorom bola platba prijatá. Správny a presnejší spôsob je amortizovať výnosy počas životnosti zmluvy o poskytovaní služieb.

Druhá taktika na zrýchlenie príjmu sa nazýva „vypchávanie kanála„Tu výrobca urobí veľkú zásielku distribútorovi na konci štvrťroka a zaeviduje zásielku ako tržbu. Distribútor má však právo vrátiť všetok nepredaný tovar. Pretože tovar je možné vrátiť a nie je zaručený ako predaj, výrobca by mal uchovávať výrobky klasifikované ako druh zásob, kým distribútor výrobok nepredá.

2. Oneskorenie výdavkov

Začiatkom 90. rokov minulého storočia, keď spoločnosť AOL prvýkrát distribuovala svoje inštalačné disky CD, sa previnila oneskorením výdavkov. Spoločnosť AOL považovala túto marketingovú kampaň za dlhodobú investície a aktivoval náklady - to znamená, že ich preniesol z výkazu ziskov a strát do súvahy, kde by sa kampaň účtovala do nákladov za určité obdobie rokov. Konzervatívnejšia (a vhodnejšia) liečba je vynaložiť náklady v období, keď boli disky CD dodané.

3. Urýchlenie nákladov na zlúčenie

Môže sa to zdať neintuitívne, ale pred dokončením zlúčenia spoločnosť, ktorá je akvizíciou, zaplatí - možno predplatí - čo najviac nákladov. Potom sa po zlúčení bude tempo rastu zisku na akciu (EPS) kombinovaného subjektu javiť vyššie v porovnaní s minulými štvrťrokmi. Spoločnosť bude mať taktiež zaúčtované výdavky v predchádzajúcom období.

4. Neopakujúce sa výdavky

Účtovaním mimoriadnych udalostí sú jednorazové výdavky jednorazové poplatky navrhnuté tak, aby investorom pomohli lepšie analyzovať priebežné prevádzkové výsledky. Niektoré spoločnosti ich však každý rok využívajú. Potom, o niekoľko štvrtín neskôr, „zistia“, že sa príliš rezervovali a vrátili sumu do príjmu (pozri ďalšiu taktiku).

5. Iný príjem alebo výdaj

Ostatné príjmy alebo výdavky sú kategóriou, ktorá môže skrývať množstvo hriechov. Tu si spoločnosti rezervujú akékoľvek „nadbytočné“ rezervy z predchádzajúcich poplatkov (jednorazových alebo iných). Ostatné príjmy alebo náklady sú tiež miestom, kde môžu spoločnosti skryť ostatné výdavky tým, že ich započítajú proti iným novo získaným príjmom. Medzi zdroje ostatných príjmov patrí predaj zariadenia alebo investície.

6. Dôchodkové plány

Ak má spoločnosť defin plán dávok, môže plán využiť vo svoj prospech. Spoločnosť môže zlepšiť zárobky znížením nákladov na plán. Ak by investície do plánu potom rástli rýchlejšie, ako predpokladali spoločnosť, mohla by spoločnosť tieto zisky zaznamenať ako výnos. Koncom deväťdesiatych rokov minulého storočia používalo tieto techniky niekoľko veľkých firiem, medzi nimi aj blue chips.

7. Položky mimo súvahy

Spoločnosť môže vytvoriť samostatné dcérske spoločnosti, v ktorých môžu byť uložené záväzky alebo jej môžu vzniknúť náklady, ktoré materská spoločnosť nechce zverejniť. Ak sú tieto dcérske spoločnosti zriadené ako samostatné právnické osoby, ktoré nie sú v úplnom vlastníctve materskej spoločnosti, patria im nemusia byť zaznamenané v účtovnej závierke rodiča a spoločnosť ich pred nimi môže skrývať investorov.

8. Syntetické lízingy

A syntetický prenájom môžu byť použité na zabránenie tomu, aby sa napríklad náklady na novú budovu objavili v súvahe spoločnosti. Syntetický lízing v skutočnosti umožňuje spoločnosti prenajať si majetok pre seba. Funguje to takto: Účtovná jednotka zriadená materskou spoločnosťou kúpi majetok a potom ho prenajme späť materskej spoločnosti. Výsledkom je, že majetok jednotky špeciálneho určenia je vykázaný v súvahe, ktorá považuje lízing za kapitálový prenájom a účtuje do svojich výnosov náklady na odpisy. Aktíva sa však v súvahe materskej spoločnosti nenachádzajú. Materská spoločnosť namiesto toho považuje lízing za operatívny leasing a za platby uvedené vo výkaze ziskov a strát dostane daňový odpočet. Tiež nie je odhalené, že na konci lízingu je materská spoločnosť povinná kúpiť budovu - obrovský záväzok, ktorý sa v súvahe nikde nevyskytuje.

Spodný riadok

Napriek sledu reformných legislatív stále dochádza k priestupkom spoločností. Hľadanie skrytých predmetov vo firme finančné výkazy je varovným signálom pre manipuláciu so zárobkami. Neznamená to, že spoločnosť rozhodne varí knihy, ale hlbšie prekopanie sa môže vyplatiť pred investovaním.