4 Znamenia, že súkromná spoločnosť sa stáva verejnou
Keď súkromná spoločnosť plánuje ísť verejná, sú často malé fanfáry alebo oznámenia vopred. Časť rádiového ticha je dôsledkom Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) vo vzťahu k oficiálnym podaniam oznámení. Časť ticha je jednoducho spôsobená skutočnosťou, že spoločnosť, ktorá ide na burzu, je často veľkou novinkou a postaví spoločnosť pod lupu. Pre spoločnosť je jednoduchšie pripraviť sa na relatívnu samotu anonymity. Pred oficiálnym oznámením a podaním však existuje niekoľko znakov, ktoré môžu naznačovať, že sa spoločnosť chystá urobiť veľký skok.
Kľúčové informácie
- Súkromné spoločnosti, ktoré sa chystajú vstúpiť na burzu, to urobia pred vykonaním požadovaných podaní a oznámení SEC často signalizujú svoje zámery rôznymi opatreniami v rámci prípravy na počiatočnú verejnú ponuku (IPO).
- Spoločnosti môžu zaviesť postupy, ktoré sprísnia ich vedenie účtovníctva a účtovníctvo, a chcú tak ukázať, že majú prísne finančné zásady a vnútorné kontroly, ktoré predchádzajú podvodom a zlému riadeniu.
- Predtým, ako spoločnosť vstúpi na burzu, môže zmeniť svoje vyššie vedenie a najať nových vedúcich pracovníkov s osvedčenými výsledkami pre vedúce spoločnosti v oblasti ziskovosti.
- Spoločnosti môžu tiež predať nepodstatné obchodné segmenty a vykonať všetky povolené účtovné odpisy, aby mohli predložiť vylepšenú účtovnú závierku.
Aktualizácie správy a riadenia spoločností
Verejné spoločnosti, ktoré obchodujú na amerických burzách, sú povinné podľa Sarbanes-Oxleyov zákon z roku 2002 (SOX) zachovať určité štandardy v riadení spoločnosti. Medzi tieto štandardy patrí externá správna rada, vývoj a hodnotenie účinného súboru vnútorných kontrol finančného riadenia spoločnosti a vytvorenie formálneho postupu, v ktorom by zamestnanci a ďalší mali priamy prístup k výboru pre audit, aby mohli podávať správy o nezákonných činnostiach, ako aj o tých, ktoré porušujú spoločnosť politiky. Náhly príval nových politík a postupov môže byť znakom posunu smerom k počiatočná verejná ponuka (IPO).
Zápisy „veľkého kúpeľa“
Verejné spoločnosti a tie, ktoré sa chystajú ísť na burzu, majú svoje ročné a štvrťročné finančné výkazy skúmané investormi a analytikmi. Súkromné spoločnosti, ktoré zvažujú zverejnenie, často posudzujú svoju vlastnú účtovnú závierku a robia akékoľvek odpisy, pod ktorými sú povolené Všeobecne uznávaných účtovných zásad (GAAP) naraz, aby v budúcnosti predstavili lepšie výkazy ziskov a strát.
Účtovné pravidlá napríklad vyžadujú, aby spoločnosti spísali zásoby, ktoré sú nepredajné alebo ktorých hodnota je nižšia ako pôvodné náklady. Pri rozhodovaní však existuje značný priestor. Spoločnosti často uchovávajú zásoby vo svojich súvahách tak dlho, ako je to možné, aby sa ubezpečili, že spĺňajú pomery aktív pre banky a iných veriteľov. Akonáhle spoločnosť uvažuje o zverejnení, často to dáva zmysel odpis zásob skôr, ako neskôr, keď by to malo vplyv na ziskovosť akcionárov.
„Unicorn status“ označuje súkromnú spoločnosť, ktorá dosiahla ocenenie 1 miliardu dolárov, čo je bod zlomu, ktorý často núti investorov a médiá špekulovať, či sa spoločnosť čoskoro stane verejnou.
Náhle zmeny vo vyššom manažmente
Keď už spoločnosť uvažuje o vstupe na burzu, musí sa zamyslieť nad tým, aké kvalifikované je jej súčasné vedenie a či nepotrebuje jarné upratovanie. Ak chce verejná spoločnosť prilákať investorov, musí mať dôstojníkov a manažérov, ktorí majú skúsenosti a majú výsledky popredných spoločností v oblasti ziskovosti. Ak dôjde k rozsiahlej generálnej oprave v horných vrstvách spoločnosti, môže to byť signál, že sa snaží zlepšiť svoj imidž pred vstupom na verejnosť.
Výpredaj vedľajších podnikateľských segmentov
Spoločnosť, ktorá vzniká od nuly, môže mať často k sebe pripojené niektoré obchodné jednotky, ktoré sú doplnkom jej základného alebo hlavného podnikateľského účelu. Príkladom toho je spoločnosť zaoberajúca sa kancelárskymi potrebami, ktorá podniká v oblasti spracovania miezd. Vedľajšia činnosť sa nespája priamo s hlavnou činnosťou. S cieľom uviesť spoločnosť na trh v počiatočnej verejnej ponuke, prospekt sa očakáva, že ukáže jasný obchodný smer. Ak sa spoločnosť zbavuje svojich vedľajších činností, môže to byť znakom toho, že sa v príprave na verejnú ponuku akcií stáva štíhlou a priemernou.
Spodný riadok
Vzhľadom na schopnosť súkromnej spoločnosti mlčať o svojich zámeroch zverejniť sa až do formálneho vyhlásenia Podania a oznámenia vyžadované SEC môže byť ťažké posúdiť, či spoločnosť v tom smeruje smer. Pre tých, ktorí ich hľadajú, však vždy existujú jemnejšie signály. K týmto znakom patrí, že spoločnosť aktualizuje svoje štandardy správy a riadenia a vyžaduje rozsiahle účtovníctvo odpisy, generálne opravy svojho tímu vyššieho manažmentu a predaj nepodstatných vecí segmenty.