Ako ovplyvňuje výkonnosť akciového trhu jednotlivé podniky?

The akciový trh ovplyvňuje jednotlivé podniky v ekonomike mnohými rôznymi spôsobmi. V USA existuje necelých 4 000 verejne obchodovateľných akcií, ktoré je možné rozdeliť do 11 globálnych priemyselných klasifikácií. (GICS).Pri každodenných pohyboch vo všetkých oblastiach môže dôjsť k mnohým účinkom.

Mnoho analytikov sa často nachádza na indexe S&P 500 ako barometri celkovej výkonnosti trhu a ako jeden z najvplyvnejších faktorov. Tu sa pozrieme na dva najzákladnejšie vplyvy na firmy: 1) spotrebiteľské výdavky a 2) obchodné operácie.

Akciový trh a ekonomika

Definované ako trh, na ktorom vlastné imanie akcie verejne obchodovaných spoločností sa nakupujú a predávajú, burza meria súhrnnú hodnotu všetkých verejne obchodované spoločnosti. Komplexne to môže predstavovať Wilshire 5000, ale spravidla väčšina analytici a investori sa zameriavajú na index S&P 500. Oba indexy môžu byť cennými nástrojmi na meranie zdravia celého hospodárstva, aj keď niekedy môžu byť akcie zavádzajúce.

Akciový trh a ekonomická výkonnosť sú spravidla v súlade. Ak si teda akciový trh vedie dobre, je to zvyčajne funkcia rastúcej ekonomiky. Ekonomický rast je možné merať niekoľkými spôsobmi, ale jedným z najvýznamnejších je sledovanie hrubého domáceho produktu (HDP).

Keď HDP rastie, jednotlivé podniky vyrábajú viac a zvyčajne expandujú. Rozširovanie podnikateľskej činnosti zvyčajne zvyšuje ocenenie a vedie k ziskom na akciovom trhu.

Historicky predchádzali prudké poklesy trhu Veľká depresia aj v 30. rokoch minulého storočia veľká recesia rokov 2007 - 2009. Avšak nejaký trh havaruje, najznámejšie Čierny pondelok v roku 1987, nenasledovali recesie.

Burza a výdavky spotrebiteľov

Počas tejto doby spotrebitelia často minú viac býčie trhy pretože zarábajú viac na efektoch silnej ekonomiky a tiež sa cítia bohatší, keď to vidia portfóliá nárast hodnoty. Počas medvedie trhy, ekonomike sa zvyčajne nedarí a výdavky ustupujú. Súčasný pokles hodnôt akcií tiež vytvára strach zo straty bohatstvo a kúpna sila ako hodnota investičných zmlúv.

Rastúci akciový trh je zvyčajne v súlade s rastúcou ekonomikou a vedie k väčšej dôvere investorov. Dôvera investorov v akcie vedie k väčšej nákupnej aktivite, ktorá môže tiež prispieť k zvýšeniu cien. Keď akcie rastú, ľudia investujú do akciové trhy získať bohatstvo. Toto zvýšené bohatstvo často vedie k zvýšeným výdavkom spotrebiteľov, pretože spotrebitelia nakupujú viac tovarov a služieb, ak sú presvedčení, že sú na to vo finančnej situácii. Keď spotrebitelia viac nakupujú, firmy, ktoré predávajú tieto tovary a služby, sa rozhodnú viac vyrábať a viac predávať, pričom ťažia z výhody vo forme zvýšeného výnosy.

Straty na akciovom trhu narúšajú bohatstvo v osobných aj dôchodkových portfóliách. Spotrebiteľ, ktorý vidí pokles hodnoty svojho portfólia, pravdepodobne minie menej. Toto zníženie výdavkov negatívne ovplyvňuje podniky-najmä tie, ktoré predávajú nepotrebne tovary a služby, ako sú luxusné autá a zábava, bez ktorých môžu zákazníci žiť, keď sú peniaze tesný.

Akciový trh a obchodné operácie

Pohyby akciového trhu môžu ovplyvniť spoločnosti rôznymi spôsobmi. Vzostup a pokles hodnôt ceny akcií ovplyvňuje trhovú kapitalizáciu spoločnosti, a teda aj jej trhovú hodnotu. Čím vyššie sú ceny akcií, tým väčšiu hodnotu má spoločnosť v trhovej hodnote a naopak. Trhová hodnota spoločnosti môže byť dôležitá pri zvažovaní fúzií a/alebo akvizícií, ktoré zahŕňajú akcie ako súčasť obchodu.

Výkonnosť akcií môže ovplyvniť aj rozhodnutia o vydaní akcií. Ak sa akciám darí, spoločnosť môže mať väčšiu tendenciu vydávať viac akcií, pretože verí, že môže získať vyšší kapitál za vyššiu hodnotu.

Výkonnosť akciového trhu ovplyvňuje aj kapitálové náklady spoločnosti. Spoločnosti musia vypočítať priemer nákladov na svoj dlh a kmeňový kapitál, aby dosiahli vážený priemer nákladov na kapitál, ktorý sa používa v mnohých scenároch analýzy. Čím vyššia je očakávaná výkonnosť trhu, tým vyššie budú náklady na kmeňový kapitál. Keďže náklady na kmeňový kapitál rastú, výpočty súčasnej hodnoty sú nižšie, pretože spoločnosti musia používať vyššiu diskontnú sadzbu.

Spoločnosti môžu mať tiež značné kapitálové investície do svojich akcií, čo môže viesť k problémom v prípade poklesu akcií. Spoločnosti môžu napríklad držať akcie ako peňažné ekvivalenty alebo môžu akcie využívať ako záložné právo pre dôchodkové fondy. V každom prípade, keď akcie klesajú, hodnota klesá, čo môže viesť k problémom s financovaním.

A nakoniec, pozitívne zvýšenie hodnôt akcií môže potenciálne vytvárať nové záujmy pre konkrétnu spoločnosť alebo sektor. To môže prípadne prispieť k rastu tržieb z predaja alebo prilákať investorov.