Výhodný nákup v definícii financií

Čo je výhodný nákup?

Výhodná kúpa zahŕňa majetok obstaraný za menej ako reálna trhová hodnota. Pri obchodnej kombinácii s výhodným nákupom je právnická osoba získaná iným za sumu, ktorá je nižšia ako reálna trhová hodnota jej čistých aktív. Súčasné účtovné pravidlá pre podnikové kombinácie vyžadujú, aby nadobúdateľ zaznamenal rozdiel medzi reálna hodnota nadobudnutého čistého majetku a kúpna cena ako zisk vo výkaze ziskov a strát, ku ktorému patrí negatívny goodwill.

Ako funguje výhodný nákup

Po krachu trhu v roku 2008 došlo k obrovskému množstvu finančných spoločností, ktoré obchodovali vo veľkom zľavy k ich účtovná hodnota predstavoval bezprecedentnú príležitosť na výhodné nákupy. Firmy, ktoré dokázali využiť výhody týchto spoločností s ťažkými cenami a majetku, mohli k nim pridať

základňa aktív za relatívne nízke náklady.

K výhodným nákupom často dochádza, keď dochádza k kríze likvidity. To znamená, že podniky a aktíva sa počas krízy likvidity predávajú za nižšiu ako reálnu trhovú hodnotu. Všeobecne platí, že počas krízy likvidity je potrebné tieto veci rýchlo predať, a preto musia byť ponúkané za zľavnenú cenu.

Osobitné úvahy

Pri účtovaní výhodných nákupov sa majetok a záväzky potenciálneho podniku, ktorý sa má získať, zaúčtujú v reálnej hodnote. Potom sa analyzujú všetky aktíva a pasíva, aby sa zabezpečilo, že boli riadne zaúčtované. Reálna hodnota kupovaného majetku alebo položky sa zaznamená. Rozdiel medzi reálnou hodnotou a zaplatenou sumou sa zaznamenáva ako zisk.

Ak napríklad spoločnosť ABC musí predať svoju firmu na zaplatenie daní, môže súhlasiť s cenou nižšou ako je reálna trhová hodnota. Súhlasia s predajom 50% podielu v spoločnosti za 250 000 dolárov. Po výpočte reálnej hodnoty jej aktív a pasív sa zistilo, že reálna hodnota jej čistých aktív je 700 000 dolárov alebo 1 milión dolárov v aktívach mínus 300 000 dolárov v pasívach. Reálna hodnota polovice podniku je 350 000 dolárov, čo je výrazne viac ako 250 000 dolárov, ktoré spoločnosť ponúkala. Nadobúdajúca spoločnosť by tak zaznamenala zisk 100 000 dolárov (reálna hodnota 350 000 dolárov mínus zaplatená cena 250 000 dolárov).

Príklady výhodných nákupov

Snáď najslávnejšou z týchto výhodných nákupov počas tohto búrlivého obdobia bola akvizícia spoločnosti Barclay spoločnosťou Lehman Brothers (konkrétnejšie jej North Americké investičné bankové operácie) v septembri 2008, čo viedlo k dodaniu záporného goodwillu spoločnosti Barclays približne 2,26 miliardy GBP knihy.

Ďalšia dohoda, ktorá vyplynula z finančnej krízy, ilustrujúca výhodný nákup: Prevzatie spoločnosti HBOS plc (holdingová spoločnosť Bank of Scotland plc) spoločnosťou Lloyds TSB v roku 2009 za oveľa menej, ako je hodnota čistých aktív, vyprodukoval záporný goodwill vo výške približne 11 miliárd GBP, ktorý bol pripočítaný k Lloydovej kapitálovej základni a jej čistému príjmu, ktorý rok.