Primárna sadzba vs. Diskontná sadzba: Aký je rozdiel?

Primárna sadzba vs. Zľavová sadzba: Prehľad

The Federálna rezervná banka (Fed) nastaví oba primárna sadzba (prime) a diskontná sadzba. Hlavná úroková sadzba - ktorá Wall Street Journal publikuje - hrá dôležitú úlohu pri určovaní sadzieb pôžičiek, ktoré mnohé banky a iní veritelia účtujú za produkty spotrebiteľských pôžičiek. Ako federálna úroková sadzba sa prime v jednotlivých štátoch nelíši. Prime je krátkodobá sadzba, ale nie taká krátkodobá ako diskontná sadzba, čo je typicky jednodňová sadzba pôžičky.

Fed nastavuje a ponúka diskontnú sadzbu členským bankám a šetriči ktoré si potrebujú požičať peniaze, aby zabránili poklesu svojich rezerv pod zákonom požadované minimum. Keď si banky v rámci amerického bankového systému navzájom požičiavajú, používajú diskontnú sadzbu. Diskontná sadzba sa spravidla neuvádza vo všeobecnej publikácii; je to skôr interný údaj.

Primárna sadzba

Primárna sadzba je spravidla vyhradená pre najkvalifikovanejších zákazníkov bánk - tých, pre ktorých predstavuje najmenší potenciál riziko zlyhania. Primárne sadzby nemusia byť k dispozícii jednotlivým dlžníkom tak často ako pre veľké korporačné subjekty. Pretože najlepší zákazníci banky majú len malú šancu zlyhať, banka im môže účtovať sadzbu je nižšia ako sadzba účtovaná zákazníkovi, u ktorého je vyššia pravdepodobnosť, že nedodrží a pôžička.

Prime as Benchmark

Ako index, prime sa používa ako referenčný bod pre všetky typy spotrebiteľských pôžičiek. Pri výpočte spotrebiteľských úrokových sadzieb komerčné banky pridávajú a marža k základnej sadzbe. Produkty, ako sú úverové linky vlastného kapitálu (HELOC), hypotéky, študentské pôžičky a osobné pôžičky, majú všetky prispôsobené úrokové sadzby, ktoré zohľadňujú bonitu dlžníka. Ak je napríklad primárna sadzba 2,75% a banka k HELOCu pridá maržu 2,25%, potom je úroková sadzba pre tento úver 5% (2,75% plus 2,25%).

Primeov vplyv na RPSN

Najmä primárna sadzba bude mať veľký vplyv na spotrebiteľov, ktorých pôžičky na hypotéku alebo kreditnú kartu majú nastaviteľné úrokové sadzby. Ak má vaša kreditná karta napríklad variabilnú ročnú percentuálnu sadzbu (APRR), ktorá sa mení s primárnou sadzbou, bude vaša sadzba kolísať spolu s primárnou sadzbou. Ak sa zvýši základná sadzba, pravdepodobne pôjdu aj variabilné APR.

Diskontná sadzba naopak nie je indexom, takže banky sadu používajú sadzba federálnych fondov, bez pripočítania marže, k pôžičkám, ktoré si navzájom poskytujú.

Diskontná sadzba

V závislosti od kontextu má diskontná sadzba dve definície a použitia. Po prvé, diskontná sadzba sa týka úrokovej sadzby, ktorú Federálny rezervný systém ponúka komerčným bankám a iným finančným inštitúciám. Po druhé, diskontná sadzba sa týka úrokovej sadzby použitej v diskontovaný peňažný tok (DCF) súčasnú hodnotu budúcich peňažných tokov.

Fed účtuje diskontnú sadzbu iným bankám a finančným inštitúciám za ich krátkodobé prevádzkové potreby; používajú požičané kapitálu na financovanie akýchkoľvek schodkov, predchádzanie potenciálnym problémom s likviditou alebo v najhoršom prípade na odvrátenie zlyhania banky.

Takéto pôžičky poskytuje 12 regionálnych pobočiek Fedu, ktorý udeľuje tento špeciálny úver na krátke obdobie 90 dní alebo menej, známy ako okno zľavy. Diskontná sadzba nie je trhovou sadzbou, ale je spravovaná a stanovená radami Federálnej rezervnej banky a je schválená jej radou guvernérov.

Úrokové sadzby a FED

Primárna a diskontná sadzba výrazne ovplyvňujú spotrebiteľský úver a bankové odvetvie a poháňajú náklady na pôžičky. Úprava úrokových sadzieb pomáha Federálnej rezervnej banke udržať si kontrolu nad peňažnými zásobami kontrolovať infláciu a predchádzať recesiám.

Fed sa napríklad môže rozhodnúť účtovať vyššiu diskontnú sadzbu, aby odradil banky od požičiavania peňazí, čo by účinne znížilo množstvo peňazí dostupných pre spotrebiteľské a podnikateľské pôžičky. Alebo môže Fed znížiť diskontné sadzby, aby banky povzbudil k tomu, aby ponúkali viac pôžičiek. Fed vo všeobecnosti zasiahne, aby zmenil sadzby, keď potrebuje poslať prílev hotovosti do ekonomiky alebo vytiahnuť nejaké peniaze z obehu. The Federálny výbor pre voľný trh (FOMC) sa stretáva najmenej osemkrát ročne, aby tieto sadzby skontroloval a prípadne zmenil.

Prime vs. Diskontná sadzba: Súhrn kľúčových rozdielov

Napriek tomu, že základná a diskontná sadzba majú niekoľko podobností, majú aj niektoré kľúčové rozdiely. Je dôležité, aby podniky aj spotrebitelia pochopili, ako tieto dve sadzby v konečnom dôsledku ovplyvňujú úrok, za ktorý platia medzibankové pôžičky, hypotéky a kreditné karty.

• Prime je benchmark pre rôzne ďalšie pôžičky. Preto veritelia pridávajú k základnej sadzbe maržu, aby dosiahli sadzbu pre spotrebiteľov.
• Diskontná sadzba nie je index, takže pri pôžičkách, ktoré si navzájom poskytujú, banky používajú sadzbu federálnych fondov bez pridania marže.
• Primárna sadzba je krátkodobá sadzba; ale nie tak krátke ako diskontná sadzba, ktorá je zvyčajne sadzbou za jednodňové pôžičky.
• Primárna sadzba je federálna úroková sadzba; nelíši sa to od štátu k štátu a je uverejnené vo Wall Street Journal.
• Diskontná sadzba nie je zverejnená vo všeobecnej publikácii. Ide skôr o interný údaj používaný v bankovom systéme USA.

Symbiotický vzťah

Spravidla sa primárna sadzba vždy upravuje podľa toho, ako Fed pohybuje diskontnou sadzbou. Keď sa diskontná sadzba zvyšuje, zvyšuje sa aj základná sadzba. Výsledkom sú vyššie úrokové sadzby hypoték, ktoré môžu spomaliť dopyt po nových úveroch a ochladiť trh s bytmi.

Platí to aj naopak. Ak Fed zníži diskontnú sadzbu, primárna sadzba sa zníži a úrokové sadzby hypoték sa môžu znížiť na priaznivejšie úrovne, čo by mohlo posilniť prepad trhu s bývaním. Tieto dve sadzby majú tendenciu korelovať v priebehu času (ale nie tak výrazne ako v prípade Výnos 10-ročného dlhopisu, kvôli jeho dlhšej splatnosti).