Momentum indikuje silu ceny akcií

Spád je rýchlosť alebo rýchlosť zmeny ceny v akciovom, cennom papieri alebo obchodovateľnom nástroji. Momentum ukazuje rýchlosť zmeny pohybu cien v priebehu určitého časového obdobia, aby pomohla investorom určiť silu trendu. Akcie, ktoré majú tendenciu sa pohybovať so silou hybnosti, sa nazývajú akcie hybnosti.

Hybnosť používajú investori na obchodovanie s akciami v rastúcom trende tak, že idú dlho (alebo nakupujú akcie) a krátia (alebo predávajú akcie) v poklese. Inými slovami, akcie môžu vykazovať vzostupnú dynamiku, čo znamená, že cena rastie, alebo môže ísť o medvediu dynamiku, ak cena neustále klesá.

Pretože hybnosť môže byť dosť silná a môže naznačovať silný trend, investori musia rozpoznať, kedy investujú s hybnosťou akcie alebo celkového trhu alebo proti nej.

Pochopenie hybnosti

​Momentum meria rýchlosť nárastu alebo poklesu cien akcií. Pre trendovú analýzu je hybnosť užitočným indikátorom sily alebo slabosti ceny emisie. História ukazuje, že hybnosť je počas rastúcich trhov oveľa užitočnejšia než klesajúce trhy, pretože trhy rastú častejšie, ako klesajú. Inými slovami, býčie trhy majú tendenciu trvať dlhšie ako medvedie trhy.

Hybnosť je analogická k vlaku, ktorým vlak pomaly zrýchľuje, keď sa začne pohybovať, ale počas jazdy vlak prestane zrýchľovať. Vlak sa však pohybuje, ale vyššou rýchlosťou, pretože všetka hybnosť vytvorená zrýchlením ho poháňa dopredu. Na konci jazdy vlak spomaľuje, pretože spomaľuje.

Na trhoch môžu niektorí investori vstúpiť a kúpiť akciu skoro, zatiaľ čo cena sa začína zrýchľovať vyššie, ale akonáhle nastúpia základy a účastníkom trhu je zrejmé, že akcie majú rastový potenciál, cena trvá vypnuté. Pre dynamických investorov je najziskovejšia časť jazdy vtedy, keď sa ceny pohybujú vysokou rýchlosťou.

Samozrejme, akonáhle sú tržby a zisky realizované, trh zvyčajne upraví svoje očakávania a cena sa zníži alebo sa vráti späť, aby odrážala finančnú výkonnosť spoločnosti.

Výpočet hybnosti

Existuje mnoho softvérových programov na vytváranie grafov a investičných webových stránok, ktoré môžu merať hybnosť akcie, takže investori ju už nemusia počítať. Je však dôležité pochopiť, čo sa do týchto výpočtov zahrnie, aby ste lepšie pochopili, aké premenné sa používajú na určenie hybnosti alebo trendu akcie.

Vo svojej knihe „Technická analýza finančných trhov,“autor John J. Murphy vysvetľuje:

Hybnosť trhu sa meria nepretržitým meraním cenových rozdielov počas fixného časového intervalu. Ak chcete zostrojiť 10-dňovú hybnú líniu, jednoducho odpočítajte záverečná cena Pred 10 dňami od poslednej záverečnej ceny. Táto kladná alebo záporná hodnota sa potom vykreslí okolo nulovej čiary.

Vzorec hybnosti je:

• ​Spád=V−VXkde:V=Najnovšia cenaVX=Zatváracia cena​

Meranie hybnosti

Technici pri meraní hybnosti zvyčajne používajú 10-dňový časový rámec. V nižšie uvedenom grafe je zachytená hybnosť pre cenové pohyby indexu S&P 500, ktorý je vynikajúcim ukazovateľom trendu na celom akciovom trhu. Upozorňujeme, že nižšie uvedená tabuľka slúži na ilustráciu iba ako hybná sila S&P a vylučuje ceny z indexu.

Ak je posledná uzatváracia cena indexu vyššia ako konečná cena pred 10 obchodnými dňami, kladné číslo (z rovnice) sa vykreslí nad nulovú čiaru. Naopak, ak je posledná záverečná cena nižšia ako záverečná cena pred 10 dňami, negatívne meranie sa vykreslí pod nulový riadok.

Nulová čiara je v podstate oblasťou, kde sa index alebo akcia pravdepodobne obchoduje bokom alebo nemá žiadny trend. Akonáhle sa zvýši hybnosť akcie - či už je to býčie alebo medvedí -, hybná čiara (žltá čiara) sa posunie ďalej od nulovej čiary (modrá čiara).

Bez ohľadu na cenu S&P a iba pomocou hybnosti vidíme, že je pravdepodobné, že sa index S&P zhromaždil v tandeme s hrotmi nad nulou na nižšie uvedenom indikátore hybnosti. Naopak, je pravdepodobné, že index padol na veľké pohyby nadol pod nulou.

Ak prekryjeme cenu S&P 500 spolu s hybnosťou, uvidíme, že index korešponduje s pohybmi hybnosti alebo s nimi pomerne dobre koreluje.

• V lete 2016 (ľavá strana grafu) vidíme, že hybnosť bola trhaná (modré pole), zatiaľ čo S&P 500 obchodoval bokom.
• V septembri 2017, môžeme vidieť, že hybnosť aj S&P vypukli (modré šípky) v zhromaždení, pričom sa S&P nakoniec dotkla 2875.
• V januári a decembri 2018 hybnosť sa začala rúcať a klesla pod nulu (ružové šípky), čím znížila index S&P.
• Trh sa posilnil začiatkom roka 2019, ale hybnosť sa opäť stala býčou a prelomila sa nad nulu, zatiaľ čo S&P rástla vyššie na ~ 3030.

Z vyššie uvedeného grafu vidíme, že ak je hybnosť nad nulou, ale nie je trendová, môže to viesť k Cena S & P nakoniec klesá-ako v prípade od mája do septembra 2019 (medzi dvoma ružovými šípkami). Mnoho investorov a obchodníkov sleduje hybnosť a S&P, pretože ak sa títo dvaja nepohybujú synchronizovane, niečo je šikmé. Inými slovami, je potrebné prispôsobiť sa S&P alebo hybnosti.

Osobitné úvahy

Keď sa indikátor hybnosti posunie pod nulovú čiaru a potom sa otočí smerom nahor, nemusí to znamenať, že klesajúci trend je koniec. Znamená to len, že klesajúci trend sa spomaľuje. To isté platí pre vykreslenú hybnosť nad nulovou čiarou. Kým sa trend stanoví, môže trvať niekoľko pohybov nad alebo pod nulovou čiarou.

Je dôležité si uvedomiť, že hybnú silu ovplyvňuje mnoho faktorov. Ekonomický rast ekonomiky, správy o zárobkoch a Menová politika Federálneho rezervného systému všetky dopadové spoločnosti a či ceny ich akcií rastú alebo klesajú.

Inými slovami, hybnosť nie je prediktorom pohybu cien, ale naopak, odráža celkovú náladu a základy trhu. Geopolitické a geofinančné riziká môžu tiež viesť k hybnosti a peniazom do alebo z akcií. Aj keď je pre investorov užitočné porozumieť hybnosti trhu, je tiež dôležité vedieť, ktoré faktory spôsobujú hybnú silu a v konečnom dôsledku pohyby cien.

Spodný riadok

Momentum je dobrým ukazovateľom na určovanie pohybov cien a následného vývoja trendu. Avšak ako väčšina finančných ukazovateľov je najlepšie pri hodnotení trendov na trhoch skombinovať dynamiku s inými ukazovateľmi a zásadným vývojom.