Štátne dlhopisy: dobrá investícia na dôchodok?

Štátne dlhopisy môžu byť dobrými investíciami pre tých, ktorí sú v dôchodku alebo blízko neho, ako aj pre mladších investorov, ktorí hľadajú stabilný výnos. Sú dlhopisy dobrá investícia? Investori musia zvážiť niekoľko faktorov vrátane typu dlhopisu, výšky úroku, ktorý dlhopis platí a ako dlho bude ich investícia viazaná. Svoje si musia vážiť aj investori tolerancia rizika s rizikom dlhopisu predvolené, čo znamená, že investícia nie je splatená emitentom dlhopisov. Dobrou správou je, že štátne dlhopisy (T-dlhopisy) sú garantované vládou USA.

Dlhopisy sú dlhové cenné papiere ktoré vydávajú korporácie a vlády s cieľom získať finančné prostriedky. Investori kupujú dlhopisy tak, že ako počiatočnú investíciu uvedú počiatočnú sumu - tzv riaditeľ. Keď dlhopis vyprší alebo dozreje - nazýva sa dátum splatnosti—Investorom sa vypláca istina. Od subjektu, ktorý dlhopis vydal, investori na oplátku zvyčajne dostanú fixnú, pravidelnú platbu úroku.

Dlhopisy vrátane T-dlhopisov môžu byť dobrou investíciou pre tých, ktorí hľadajú stabilnú úrokovú sadzbu. Napriek tomu, že dlhopisy a štátne dlhopisy sú obľúbené, majú s nimi určité nevýhody a riziká a nemusia byť ideálne pre každého investora. Tento článok porovnáva klady a zápory štátnych dlhopisov a to, či je dlhopis dobrou investíciou pre mladších investorov a tých, ktorí sa blížia alebo sú v dôchodku.

Čo sú to štátne dlhopisy?

Štátne dlhopisy (T-dlhopisy) sú štátne dlhové cenné papiere ktoré sú vydávané federálnou vládou USA a predávané USA Ministerstvo financií. T-dlhopisy platia investorom pevnú úrokovú sadzbu každých šesť mesiacov až do dátumu ich splatnosti, čo je o 20-30 rokov.

Úroková sadzba získaná z novo vydaných štátnych pokladníc má však tendenciu kolísať s trhovými úrokovými sadzbami a celkovými ekonomickými podmienkami krajiny. V časoch recesia alebo negatívny ekonomický rast, Federálny rezervný systém zvyčajne znižuje úrokové sadzby, aby stimuloval rast pôžičiek a výdavky. V dôsledku toho by novo vydané dlhopisy platili v prostredí s nízkymi sadzbami nižšiu návratnosť. Naopak, keď sa ekonomike darí, úrokové sadzby majú tendenciu rásť, pretože dopyt po úverových produktoch rastie, čo vedie k aukcii novo emitovaných štátnych pokladníc s vyššou sadzbou.

Druhy pokladníc

Existuje niekoľko typov Štátne cenné papiere ktoré sú ponúkané s rôznymi dátumami splatnosti. Napríklad, Pokladničné poukážky alebo pokladničné poukážky sú krátkodobé dlhopisy, ktoré majú splatnosť od niekoľko dní do 52 týždňov. Pokladničné poukážky alebo T-bankovky sú veľmi podobné štátnym dlhopisom v tom, že platia fixnú úrokovú sadzbu každých šesť mesiacov až do splatnosti. Pokladničné poukážky však majú kratšiu lehotu splatnosti na dva, tri, päť, sedem a 10 rokov. 10-ročná pokladničná poukážka je pravdepodobne najsledovanejším z cenných papierov štátnej pokladnice, pretože sa často používa ako referenčné kritérium pre úrokové produkty, ako sú pôžičky.

Pokladničné poukážky sa často označujú ako štátne dlhopisy, čo ich môže zmiasť, pretože štátny dlhopis je technicky dlhopis so splatnosťou 20 až 30 rokov. Pokladničná poukážka a štátny dlhopis sú však v zásade totožné, s výnimkou dátumov ich splatnosti. Bez ohľadu na to, či je cenným papierom zmenka, zmenka alebo dlhopis, získané úroky sú oslobodené od štátnych a miestnych daní. Úrokový príjem však podlieha federálnym daniam.

Nákup a predaj štátnych dlhopisov

Pokladničnú poukážku predáva ministerstvo financií prostredníctvom online aukcie. Keď si investor kúpi bankovku, existujú dve možnosti. Investor môže držať dlhopis do splatnosti, v takom prípade by bola pôvodná investovaná čiastka splatená, keď dlhopis dozrie. Ak investor drží dlhopis do splatnosti, vláda USA investovanú čiastku zaručene vráti.

Investor má tiež možnosť predať dlhopis pred jeho splatnosťou. Dlhopis by bol predaný prostredníctvom makléra na sekundárnom trhu - nazývanom trh s dlhopismi. Investori by si však mali uvedomiť, že ich počiatočná investícia nie je zaručená, ak sa dlhopis predá predčasne prostredníctvom dlhopisového trhu. Inými slovami, môžu dostať nižšiu čiastku, ako pôvodne investovali.

Mladí investori

Úroky zaplatené z štátnych dlhopisov majú tendenciu nedostatočný výkon výnosy, ktoré je možné dosiahnuť investovaním akcie. Miera získaná z dlhopisov by však mala prekonať inflácia alebo tempo rastúcich cien, ktoré sa zvykne pohybovať okolo 2%. Všetko, čo bolo povedané, na dôchodkovom účte mladého človeka je stále priestor pre T-dlhopisy, ktoré môžu ťažiť zo stabilných úrokových platieb spojených s týmito cennými papiermi.

Stabilný návrat môže napríklad pomôcť znížiť volatilita alebo výkyvy v hodnote investičného portfólia. Použitie dlhopisov na čiastočné vyrovnanie rizika straty z iných investícií pomáha dosiahnuť diverzifikácia- to znamená, že nie všetky vaše peniaze sú v jednom type investície. T-dlhopisy sú tiež kryté plnou vierou a kreditom federálnej vlády USA, čo znamená, že investori neprídu o svoju počiatočnú investíciu.

Keďže však mladší investori majú dlhší časový horizont, spravidla sa rozhodujú pre investície, ktoré ponúkajú dlhodobý rast. Výsledkom je, že T-dlhopisy predstavujú väčšinou menšinový podiel v investičnom portfóliu mladšej osoby. Presné percento by malo byť starostlivo určené na základe tolerancie investora voči riziku a dlhodobých finančných cieľov.

Všeobecný vzorec pre alokáciu portfólia hovorí, že investori by mohli alokovať svoje rozdelenie medzi akcie, dlhopisy a hotovosť odpočítaním ich veku od 100. Výsledný údaj udáva percento majetku osoby, ktoré by sa malo investovať do akcií, pričom zvyšok by sa mohol rozdeliť medzi dlhopisy a hotovosť. Podľa tohto vzorca by 25-ročný investor zvážil držanie 75% portfólia v akciách a zvyšných 25% by rozdelil medzi hotovostné a dlhopisové investície.

Investori v blízkosti alebo v dôchodku

Dôchodcovia si často kupujú dlhopisy, aby vytvorili dôchodkový tok. Alokácia ich portfólia sa mení a má tendenciu byť konzervatívnejšia. Výsledkom je, že časť portfólia, ktorá je zložená z dlhopisov, má tendenciu rásť. Portfólio, ktoré obsahuje dlhopisy, pokladničné poukážky alebo zmenky, poskytuje bezpečnosť a pomáha zachovať ich úspory, pretože pokladnice sa považujú za investície bez rizika.

Vďaka konzistentným platbám úrokov môžu T-dlhopisy ponúkať ideálny zdroj príjmu po tom, čo prestanú vyplácať výplaty za zamestnanie. Tiež môžu byť dátumy splatnosti dlhopisov rebrík vytvoriť nepretržitý príjem, ktorý mnoho dôchodcov hľadá.

Jeden typ štátnych dlhopisov, ktorý dokonca ponúka určitú ochranu pred infláciou, sa nazýva T-dlhopisy chránené proti inflácii-označuje sa aj ako Zväzujem—Máte úrokovú sadzbu, ktorá kombinuje fixný výnos počas životnosti dlhopisu, s časťou sadzby, ktorá sa líši v závislosti od inflácie.

Štátne dlhopisy vs. Podnikové dlhopisy

Podnikové dlhopisy sú tiež dlhovými cennými papiermi, ktoré sú emitované spoločnosťou. Rovnako ako štátne dlhopisy, aj podnikové dlhopisy majú svoje výhody a nevýhody. Podnikové dlhopisy spravidla platia úroky, ktoré môžu byť založené na fixnej ​​sadzbe počas celej životnosti dlhopisu. Úrokové platby môžu byť tiež založené na variabilnej úrokovej sadzbe, čo znamená, že sadzba sa môže meniť na základe trhových úrokových sadzieb alebo určitého typu benchmarku. Keď splatnosť podnikového dlhopisu splatí, investorovi sa vráti istina, ktorá bola investovaná.

Korporátny dlhopis je krytý spoločnosťou, ktorá dlhopis vydala, ktorá súhlasí so splatením istiny investorom. Pri kúpe podnikových dlhopisov však nie je zaručená počiatočná investícia. V dôsledku toho majú majitelia podnikových dlhopisov riziko zlyhania, čo je riziko, že spoločnosť nemusí splatiť svojim investorom ich počiatočnú investíciu. To, či sa počiatočná investícia do podnikového dlhopisu splatí alebo nie, závisí od finančnej životaschopnosti spoločnosti.

Pretože investorov je zvyčajne viac riziko pri korporátnych dlhopisoch, majú tendenciu platiť vyššie úrokové sadzby ako štátne cenné papiere. Naopak, štátne dlhopisy sú garantované vládou USA, pokiaľ investor drží dlhopis do splatnosti. V dôsledku toho štátne dlhopisy spravidla ponúkajú nižšiu úrokovú sadzbu ako ich korporátne náprotivky.

Dôchodcovia by mali pri rozhodovaní, či si kúpia podnikový dlhopis alebo cenný papier, zvážiť svoju toleranciu voči riziku. Pri nákupe dlhopisu je tiež dôležitý časový horizont, čo znamená, ako dlho bude investícia držaná. Ak dôchodca bude potrebovať peniaze v priebehu niekoľkých rokov, štátny dlhopis nemusí byť vzhľadom na dátum dlhej splatnosti tou najlepšou voľbou. Napriek tomu, že štátny dlhopis je možné predať pred jeho splatnosťou, investor môže získať zisk alebo stratu v závislosti od ceny dlhopisu na sekundárnom trhu v čase predaja.

Pred kúpou akéhokoľvek druhu dlhopisu by ste mali zvážiť aj daňové aspekty. Poraďte sa s finančným poradcom predtým, ako sa rozhodnete, či je nákup korporátneho dlhopisu alebo cenného papiera USA vhodný pre vás.

Klady a zápory štátnych dlhopisov

Napriek tomu, že štátne dlhopisy môžu byť dobrou investíciou, majú svoje výhody aj nevýhody. Niektoré z výhody dlhopisov patrí:

Stabilný príjem

Štátne dlhopisy vyplácajú pevnú úrokovú sadzbu, ktorá môže poskytovať stály príjem. Výsledkom je, že dlhopisy môžu ponúkať investorom stabilný výnos, ktorý môže pomôcť kompenzovať potenciálne straty z iných investícií v ich portfóliu, napríklad z akcií.

Bez rizika

Štátne dlhopisy sú považované za bezrizikové aktíva, čo znamená, že neexistuje riziko, že investor stratí svoju istinu. Inými slovami, investorom, ktorí držia dlhopis do splatnosti, je zaručená istina alebo počiatočná investícia.

Kvapalina

Štátne dlhopisy je možné predať aj pred ich splatnosťou na sekundárnom dlhopisovom trhu. Inými slovami, je toho veľa likvidita, čo znamená veľké množstvo kupujúcich a predávajúcich, investori môžu ľahko predať svoje existujúce dlhopisy, ak potrebujú predať svoju pozíciu.

Mnoho investičných možností

Štátne dlhopisy je možné nakupovať aj jednotlivo alebo prostredníctvom iných investičných nástrojov, ktoré obsahujú kôš dlhopisov, ako napr podielové fondy a fondy obchodované na burze.

Napriek výhodám majú štátne dlhopisy určité zreteľné nevýhody, ktoré by investori mali pred investovaním zvážiť. Niektoré z nevýhod zahŕňajú:

Nižšia miera návratnosti

Úrokový výnos získaný z štátneho dlhopisu môže mať za následok nižšiu návratnosť v porovnaní s inými investíciami, ako sú akcie, ktoré platia dividendy. Dividendy sú platby v hotovosti vyplácané akcionárom z korporácií ako odmena za investovanie do ich akcií.

Inflačné riziko

Štátne dlhopisy sú vystavené riziku inflácie. Inflácia je miera, ktorou ceny tovarov v ekonomike v priebehu času rastú. Ak napríklad ceny rastú o 2% ročne a štátny dlhopis platí 3% ročne, investor dosiahne čistý výnos 1%. Inými slovami, inflácia alebo rast cien narúša celkovú návratnosť dlhopisov s pevnou sadzbou, ako sú štátne pokladnice.

Úrokové riziko

Tak ako môžu v ekonomike rásť ceny, môžu rásť aj úrokové sadzby. V dôsledku toho sú štátne dlhopisy vystavené riziku úrokových sadzieb. Ak v ekonomike rastú úrokové sadzby, existujúci T-dlhopis a jeho fixná úroková sadzba môžu podhodnocovať novo vydané dlhopisy, za ktoré by sa platila vyššia úroková sadzba. Inými slovami, štátny dlhopis je vystavený príležitostným nákladom, čo znamená, že fixná miera návratnosti môže v prostredí s rastúcou sadzbou dosahovať nízke výsledky.

Realizovaná strata

Napriek tomu, že štátne dlhopisy je možné predať ešte pred splatnosťou, majte na pamäti, že cena získaná za ich predaj môže byť nižšia ako pôvodná kúpna cena dlhopisu. Ak by bol napríklad štátny dlhopis kúpený za 1 000 dolárov a bol predaný pred jeho splatnosťou, investor by na trhu s dlhopismi mohol dostať 950 dolárov. Investori sú len zaručené istinu, ak sú držiteľmi T-dlhopisu do dospelosti.

Sú dlhopisy dobrou investíciou? Časté otázky

Prečo by bolo investovanie do dlhopisov zlým nápadom?

To, či je investícia do dlhopisov zlá alebo dobrá, závisí od finančného cieľa investora a trhových podmienok. Ak chce investor stabilný tok príjmu, môže byť dobrou voľbou štátny dlhopis. Ak však úrokové sadzby rastú, nákup dlhopisu nemusí byť dobrou voľbou, pretože pevná úroková sadzba by v budúcnosti mohla trh nedosahovať. Pamätajte si, že pri nákupe štátneho dlhopisu sa pevná úroková sadzba pre tento dlhopis nikdy nezmení, bez ohľadu na to, kde sa obchodujú trhové úrokové sadzby.

Tiež investovanie do dlhopisov a ich predaj na sekundárnom trhu pred ich splatnosťou môže viesť k strate podobnej ako pri iných investíciách, ako sú akcie. Výsledkom je, že investori by si mali byť vedomí rizika, že môžu prísť o peniaze nákupom a predajom dlhopisov pred ich splatnosťou. Ak investor potrebuje peniaze v budúcom alebo dvoch rokoch, štátny dlhopis s dlhšou splatnosťou nemusí byť dobrá investícia.

Sú dlhopisové fondy dobrou investíciou?

Dlhopisové fondy môže byť dobrou investíciou, pretože fondy zvyčajne obsahujú mnoho typov dlhopisov, čo diverzifikuje vaše riziko zlyhania dlhopisu. Inými slovami, ak spoločnosť zažíva finančné ťažkosti a nedokáže splatiť svojich investorov do dlhopisov, títo ktorí držia dlhopis v podielovom fonde, budú mať do tohto fondu iba malú časť svojich celkových investícií väzba. V dôsledku toho by mali menšie riziko finančnej straty, ako keby kupovali dlhopis jednotlivo.

Investori by však mali urobiť svoj prieskum a zabezpečiť, aby dlhopisy vo fonde boli typom dlhopisov, ktoré chcete kúpiť. Niekedy môžu fondy obsahovať podnikové dlhopisy aj štátne dlhopisy a niektoré z týchto podnikových dlhopisov môžu byť vysoko rizikovými investíciami. V dôsledku toho je dôležité pred investovaním preskúmať podiely v dlhopisovom fonde.

Sú dlhopisy dobrou investíciou v roku 2021?

V roku 2021 boli úrokové sadzby zaplatené z dlhopisov veľmi nízke, pretože Federálny rezervný systém znížil úrokové sadzby v reakcii na pandémiu koronavírusu a následnú recesiu. Ak sa investori domnievajú, že úrokové sadzby v najbližších rokoch porastú, môžu sa rozhodnúť investovať do dlhopisov s krátkodobou splatnosťou.

Napríklad dvojročná pokladničná poukážka by zaplatila fixnú úrokovú sadzbu a vrátila investovanú istinu do dvoch rokov. Ak budú v roku 2023 úrokové sadzby vyššie, investor by mohol vziať túto istinu a investovať ju v tom čase do dlhopisu s vyššou sadzbou. Ak by však ten istý investor kúpil 10-ročnú pokladničnú poukážku v roku 2021 a úrokové sadzby v nasledujúcich dvoch rokov, investor by prišiel o vyššie úrokové sadzby, pretože by zostal pri štátnej pokladnici s nižšou sadzbou Poznámka. Investori opäť môžu vždy predať štátny dlhopis pred dátumom jeho splatnosti; môže dôjsť k zisku alebo strate, čo znamená, že sa vám nemusí vrátiť celá počiatočná investícia.

Zvážte tiež svoju toleranciu voči riziku. Štátne dlhopisy, zmenky a krátkodobejšie pokladničné poukážky si investori často kupujú kvôli svojej bezpečnosti. Ak sa domnievate, že celkové trhy sú príliš rizikové a vašim cieľom je zachovať svoje bohatstvo, môžete sa rozhodnúť pre cenný papier ministerstva financií napriek ich nízkym úrokovým sadzbám v súčasnom prostredí. Z nižšie uvedeného grafu vidíme, že výnosy Treasury za posledných niekoľko mesiacov klesli.

Napriek svojim nízkym výnosom môžu investície do dlhopisov poskytnúť stabilitu na pozadí volatilného akciového portfólia. To, či je nákup cenného papiera pre vás vhodný, do značnej miery závisí od vašej tolerancie voči riziku, časového horizontu a finančných cieľov. Pri zvažovaní nákupu akéhokoľvek typu dlhopisu oproti iným investíciám sa poraďte s finančným poradcom alebo finančným plánovačom.

Môžete prísť o peniaze investovaním do dlhopisov?

Áno, môžete prísť o peniaze pri predaji dlhopisu pred dátumom jeho splatnosti, pretože predajná cena môže byť nižšia ako kúpna cena. Tiež, ak si investor kúpi podnikový dlhopis a spoločnosť sa dostane do finančných ťažkostí, spoločnosť nemusí splatiť majiteľom dlhopisov celú alebo časť počiatočnej investície. Toto riziko zlyhania sa môže zvýšiť, ak investori nakupujú dlhopisy od spoločností, ktoré nie sú finančne zdravé alebo majú malú až žiadnu finančnú históriu. Aj keď tieto dlhopisy môžu ponúkať vyššie výnosy, investori by si mali byť vedomí toho, že vyššie výnosy sú spravidla znamenať vyšší stupeň rizika, pretože investori požadujú vyšší výnos na kompenzáciu zvýšeného rizika predvolené.

Aké dlhopisy je najlepšie kúpiť?

Najlepšie dlhopisy na nákup do značnej miery závisia od tolerancie rizika investora, časového horizontu a dlhodobých finančných cieľov. Niektorí investori môžu investovať do dlhopisových fondov, ktoré obsahujú kôš dlhových nástrojov, ako sú napríklad fondy obchodované na burze. Investori, ktorí chcú bezpečnosť a daňové úspory, sa môžu rozhodnúť pre štátne cenné papiere a komunálne dlhopisy, ktoré vydávajú miestne štátne vlády. Podnikové dlhopisy môžu poskytovať vyšší výnos alebo výnos, ale mala by sa zvážiť finančná životaschopnosť emitenta.

Spodný riadok

Dlhopisy si môžu nájsť miesto v akomkoľvek diverzifikovanom portfóliu, či už ste mladí alebo na dôchodku. Dlhopisy môžu poskytnúť bezpečnosť, príjem a pomôcť znížiť riziko v investičnom portfóliu. Dlhopisy je možné miešať v rámci portfólia akcií alebo ich každý rok splatiť a poskytovať tak prístup k hotovosti v čase ich splatnosti. Investori by mali zvážiť určitú expozíciu voči dlhopisom ako súčasť vyváženého portfólia, či už ide o podnikové dlhopisy, štátne dlhopisy alebo komunálne dlhopisy. Bolo by však a chyba investorov predpokladať, že dlhopisy sú bez rizika. Namiesto toho by si mali urobiť domácu úlohu, pretože nie všetky putá sú si rovné.