Aké sú niektoré príklady fondov peňažného trhu?

Fondy peňažného trhu sú podielové fondy navrhnuté tak, aby boli nízkorizikové, likvidné a krátkodobé investície. Obvykle ich ponúkajú spoločnosti, ktoré investovali do iných nástrojov peňažného trhu a takmer vždy sú zložené z vysoko hodnoteného papiera. Investori môžu si vybrať medzi obecnými peňažnými fondmi, štátnymi dlhovými fondmi, štátnymi pokladnicami alebo fondmi, ktoré sa zameriavajú na súkromné ​​komerčné peniaze vystavenie trhu.

Čo robí peňažný trh?

Trh možno opísať ako peňažný trh, ak je tvorený vysoko likvidnými, krátkodobými aktívami. Splatnosť nástrojov by nemala presiahnuť jeden rok a môžu byť iba jeden deň. Patria sem aktíva ako napr

vkladové listy (CD), medzibankové pôžičky, fondy peňažného trhu, pokladničné poukážky (pokladničné poukážky), zmluvy o spätnom odkúpení, obchodný papier a krátkodobé pôžičky na cenné papiere.

Federálna rezervná rada sleduje peňažné trhy prostredníctvom prieskumu toku finančných prostriedkov. Je štandardné, že peňažné trhy predstavujú takmer jednu tretinu všetkých úverov v USA.

Fondy peňažného trhu

Fondy peňažného trhu boli vyvinuté v 70. rokoch minulého storočia, aby poskytli príležitosť kúpiť „skupinu“ cenných papierov, ktoré zvyčajne ponúkajú vyššie výnosy ako úročené bankové účty za predpokladu podstatne nižšieho rizika ako typická investícia do akcií. Produkt sa rýchlo stal populárnym; v súčasnosti sa do týchto fondov peňažného trhu investuje majetok v hodnote približne 5 biliónov dolárov.

Fondy peňažného trhu spravidla investujú do štátnych cenných papierov, vkladových certifikátov, obchodného papiera spoločností a iných vysoko likvidných cenných papierov s nízkym rizikom. Fondy sa ich snažia udržať Čistá hodnota aktív (NAV) pri konštante 1 dolár na akciu, takže typicky kolíšu len ich výnosy. Straty investora v týchto vozidlách sú pomerne zriedkavé, ale nie nemožné. NAV peňažného trhu na akciu môže klesnúť pod 1 dolár, ak si jeho investície vedú neobvykle zle.

Na rozdiel od depozitného účtu peňažného trhu v banke nie sú fondy peňažného trhu federálne poistené, ale SEC ich upravuje podľa zákona o investičných spoločnostiach z roku 1940. Tieto predpisy zakazujú fondom peňažného trhu získavať akékoľvek investície, ktoré nie sú krátkodobé, čo znamená, že fond peňažného trhu môže dostať celú svoju istinu a úrok do 397 dní. Investície na peňažnom trhu musia mať tiež minimálne úverové riziko a musia byť buď vysoko hodnotené, alebo musia byť porovnateľné v kvalite s vysoko hodnotenými cennými papiermi.

Existuje niekoľko základných typov fondov peňažného trhu a každý z nich zahŕňa rôzne druhy investícií.

Štátne pokladničné fondy

Ako naznačuje názov, investičné fondy USA investujú do pokladničné fondy. Ponúkajú nižšie výnosy ako ostatné typy fondov peňažného trhu, ale poskytujú aj najnižšie riziko.

Navyše sú oslobodené od dane. Pokladničné fondy sú vhodné pre investorov s toleranciou nízkeho rizika, ktorí chcú na oplátke zarobiť o percento alebo dve viac, ako zarobia na úrokovom bankovom účte.

Vládne a agentúrne fondy USA

Vládne a agentúrne fondy USA investujú do dlhopisov a bankoviek federálnych vládnych agentúr, ktoré sú garantované ministerstvom financií a Kongresom USA. Niektorí tiež investujú na zahraničných trhoch, rozvíjajúcich sa trhoch a cenných papieroch spojených s hypotékami. Tieto fondy sú o niečo rizikovejšie ako fondy štátnej pokladnice USA, ale ponúkajú o niečo vyššie výnosy. Rovnako ako fondy štátnej pokladnice USA sú oslobodené od dane.

Diverzifikované zdaniteľné fondy

Fondy, ktoré sa nesústredia na vládny dokument, majú spravidla vyššie pomer nákladov, ale je známe, že vracajú vyššie úrokové príjmy. Diverzifikované zdaniteľné fondy investujú do komerčného papiera amerických korporácií a zahraničných spoločností, ako sú dohody o spätnom odkúpení. Niektorí investujú majetok aj do vkladov vydaných zahraničnými bankami. Diverzifikované zdaniteľné fondy sú rizikovejšie ako mnohé iné fondy peňažného trhu, ale majú aj vyššie výnosy. Ako naznačuje názov, ich príjem je zdaniteľný.

Prostriedky oslobodené od dane

Fondy oslobodené od dane investujú do krátkodobých cenných papierov miestnych a štátnych orgánov oslobodených od dane. Prirodzene, tieto prostriedky sú oslobodené od federálnych daní. Môžu byť dosť komplikované. Niektorí z nich neinvestujú mimo jedného štátu. Sú tiež najrizikovejším typom investičného fondu.

Fondy oslobodené od dane sú najvhodnejšie pre investorov vo vyššej daňovej kategórii alebo pre tých, ktorí žijú v štátoch s vysokými daňami. Napríklad T. Rowe Price ponúka New York Tax-Free Money Fund (NYTXX), ktorý sa pokúša vybudovať krátkodobé, likvidné portfólio aktív, ktoré je oslobodené od federálnych, štát New York a New York City dane z príjmu. Je to len jeden z niekoľkých takýchto newyorských daňových peňažných fondov. Podobné prostriedky sa nachádzajú v Kalifornii, Marylande a ďalších štátoch s vysokými daňami.

Spodný riadok

Napriek tomu, že sú fondy peňažného trhu v bezpečí, ich dlhodobá návratnosť je nižšia ako pri dlhopisoch a podstatne nižšia ako pri akciách. Fondy peňažného trhu sa preto spravidla používajú ako miesto na ukladanie hotovosti, a to buď investormi, alebo inštitúcie, keď čakajú na investičné príležitosti, alebo starší investori, ktorí si cenia bezpečnosť premnoženie. Môžu byť tiež použité ako alternatíva k tradičným sporiacim účtom pre investorov v prostredí s nízkymi úrokovými sadzbami alebo môžu byť zahrnuté do alokácie aktív na zabezpečenie rovnováhy v portfóliu.