Získajte kariéru zlúčením

Niektoré z najväčších svetových spoločností a mnohé menšie za svoj úspech vďačia predovšetkým výhodám, ktoré z toho vyplývajú Fúzie a akvizície (Fúzie a akvizície). Výraz „fúzie a akvizície“ označuje obchodnú stratégiu nákupu alebo kombinovania spoločností s cieľom dosiahnuť úspory nákladov, expanziu a zdokonalenie kapitálovú štruktúru, a ďalšie ciele. Bohužiaľ, prostredie fúzií a akvizícií je tiež posiate firemnými kombináciami, ktorým sa nedarí pre zlé strategické plánovanie, neadekvátne vďaka pracovitosti, a ďalšie problémy. Profesionáli v oblasti fúzií a akvizícií vám môžu pomôcť vyhnúť sa týmto nástrahám a zaistiť, aby sa tieto dve spoločnosti úspešne spojili. Pokračujte v čítaní, aby ste zistili, či je kariéra v tomto rastúcom odvetví pre vás to pravé.

Prečo sa spoločnosti zapájajú do fúzií a akvizícií

Profesionáli v oblasti fúzií a akvizícií musia poznať niekoľko typov transakcií. Dohoda môže zahŕňať akvizícia, čo je 100% nákup cieľovej spoločnosti. A zlúčenie je kombináciou dvoch spoločností do jedného subjektu.

A menšina alebo nekontrolovanýinvestície zvyčajne zahŕňa nákup menej ako 50% cieľovej spoločnosti a spoločný podnik a/alebo strategické spojenectvo je spoločné úsilie dvoch subjektov spojiť sa a pracovať na spoločnej iniciatíve.

Spoločnosti sa zúčastňujú fúzií a akvizícií z rôznych dôvodov:

• Príjmysynergie. Cieľová spoločnosť môže nadobúdajúcej spoločnosti ponúkať príležitosti na zvýšenie tržieb prostredníctvom prístupu k novým zákazníkom, inovatívnemu tímu pre vývoj produktov alebo rozšíreného geografického dosahu. Rôznorodé rady produktov a služieb môžu tiež viesť k príležitostiam krížového predaja. Spoločnosti môžu tiež zacieliť na inú spoločnosť, aby získali svoje patentovaná technológia alebo nadriadený Výskum a vývoj oddelenie.
• Synergie nákladov. Odstránením nadbytočných rolí prostredníctvom novo kombinovanej entity manažment dúfa v zníženie prevádzkových resp kapitálové výdavky. Financie, účtovníctvo, právo, obstarávanie, a ľudské zdroje z dvoch subjektov je možné kombinovať, aby sa dosiahli úspory nákladov, a zároveň umožniť novo skombinovanej entite udržať si najlepšie talenty. Okrem zefektívnenia iniciatív môže väčší subjekt využívať aj výraznejšie zľavy od svojich dodávateľov.
• Kapitálové riziko zníženie. Spoločnosti možno vnímať ako peňažný tok toky, ktoré môžu vedúci pracovníci proaktívne riadiť, aby znížili volatilita tohto peňažného toku. Trh vníma zníženie volatility ako zníženie v investičný kapitál riziko a podľa toho odmeňuje. Kombinácia dvoch alebo viacerých spoločností a následne ich tokov peňažných tokov môže znížiť riziko celkovej portfóliovej spoločnosti.
• Násobky vyššieho ocenenia. Väčšie spoločnosti sú často vážený pri vyššej násobky než menšie firmy. Všeobecne povedané, väčšie spoločnosti sú vnímané ako menej rizikové z dôvodu väčších zdrojov a prístupu ku kapitálu.

Klučový hráč

V rámci spoločnosti sú kľúčovými hráčmi v procese fúzií a akvizícií profesionáli v oblasti rozvoja podnikového podnikania, ktorí pôsobia ako in-house majstri fúzií a akvizícií v rámci strategicky pôsobiacej spoločnosti, často s veľkou korporáciou. Títo pracovníci pre rozvoj obchodu alebo BDO majú za úlohu rozvíjať svoje spoločnosti prostredníctvom akvizícií.

Ostatní členovia vrcholového manažmentu hrajú dôležitú úlohu pri poskytovaní strategického a operačného vedenia vrátane výkonný riaditeľ, finančný riaditeľa prevádzkový riaditeľ. Rôzni transakční pracovníci, ako napríklad právnici, Riadenie rizík profesionáli a účtovníci poskytujú podporu pri vedení dohody k úspešnému záveru.

Ako konzultanti spoločností zapojených do fúzií a akvizícií môžu odborníci pracovať pre investičné banky, ktoré pôsobia ako sprostredkovatelia a pomáhajú sprostredkovať dohodu. Môžu slúžiť ako a strana nákupu alebo predajná strana poradca navrhovaného nadobúdateľa alebo cieľovej spoločnosti a môže tiež pomôcť pri financovaní obchodu. Súkromný majetok/výkup firmy získavajú kapitál od inštitúcií a jednotlivcov s vysokou čistou hodnotou na nákup a prevádzku spoločností. Väčšina výkupných firiem je malá a všetky úrovne organizácie sú zvyčajne zapojené do konkrétnych aspektov procesu uzatvárania obchodov.

Akvizičné spoločnosti na špeciálne účely (SPAC) sú verejné mušle ktoré získavajú peniaze vo forme akcií a záruky od širokej investorskej verejnosti. Získané peniaze sa použijú na získanie cieľovej spoločnosti. Nakoniec, do transakcie môže byť zapojených množstvo poradcov: právni a daňoví poradcovia a ocenenie alebo hodnotiace firmy ponúkajú poradenské služby v konkrétnych oblastiach.

Úloha profesionála v oblasti fúzií a akvizícií

Ako sa snaží viac spoločností konsolidovať alebo globálne expandovať prostredníctvom fúzií a akvizícií, príležitosti pre profesionálov v oblasti fúzií a akvizícií by mali naďalej rásť. Záujemcovia o vstup do tohto odboru by mali počítať s tým, že budú často cestovať a často pracovať dlhé hodiny v prostredí s vysokým stresom.

Profesionáli v oblasti fúzií a akvizícií sú zodpovední za rôzne zodpovednosti za pomoc pri vytváraní úspešných výsledkov, a to pred uzatvorením obchodu aj potom. Tí, ktorí skúmajú kariéru v tejto oblasti, musia byť veľmi zdatní v obchodnej stratégii, financiách a interpersonálne zručnosti. Flexibilita je kľúčová, pretože profesionáli sa pravdepodobne budú denne stretávať s mnohými problémami s transakciami a prakticky všetky uvažované obchody majú jedinečné vlastnosti. Musia správne posúdiť navrhovanú kombináciu a zaistiť, aby sa novo kombinovanému kapitálu podarilo poskytnúť hodnota akcionára.

Profesionál v oblasti fúzií a akvizícií bude musieť zodpovedať tieto otázky:

• Ako môže navrhovaná kombinácia medzi subjektmi vytvárať hodnotu pre akcionárov?
• Sú predpoklady do budúcna rozumné?
• Aká je spravodlivá cena, ktorú je potrebné zaplatiť za cieľovú spoločnosť?
• Vykonajte primeranú kompenzáciu potenciálnych odmien riziká podniknutý?

Poslaním profesionála v oblasti fúzií a akvizícií je viesť transakciu k úspešnému záveru. Povinnosti môžu zahŕňať:

• Zadanie transakcie. To zahŕňa správnu identifikáciu a komunikáciu s potenciálne relevantnými cieľovými spoločnosťami na základe definovaných akvizičných kritérií riadených manažmentom.
• Filtrovanie obchodov. Výmena komunikácie nevyhnutne vedie k tomu, že väčšina spoločností je klasifikovaná ako neuskutočniteľná pre potenciálnu akvizíciu. Očakávania cien môžu byť neprimerané alebo smerovanie cieľa nemusí byť v súlade s nadobúdajúcou spoločnosťou. Podstatný rozdiel v kultúre môže tiež prekaziť dohodu. Filtrovanie obchodov je zásadné, pretože dokončená dohoda dvoch odlišných spoločností môže viesť ku katastrofe pre všetky zúčastnené strany. Napríklad zlúčenie spoločností AOL a Time Warner malo za následok značnú stratu hodnoty pre akcionárov.
• Vďaka pracovitosti. Proces hodnotenia a potvrdzovania finančných a prevádzkových informácií, ktorý sprostredkuje manažment cieľovej spoločnosti, zahŕňa vykonanie prevádzkových a právnych hodnotenia rizika spoločnosti.
• Oceňovanie a štruktúrovanie obchodov. Táto fáza zahŕňa vykonanie kombinácie hodnotiacich techník, ako napr diskontovaný peňažný tok (DCF). Profesionáli v oblasti fúzií a akvizícií sa tiež pozerajú na podobné spoločnosti v tomto odvetví a hodnotia porovnateľné násobky. Štruktúra obchodu zahŕňa úspešné vykonanie bodov vyjednávania, ako sú zamestnanecké zmluvy, zabezpečenie financovania transakcie, tvorba cien a priradenie vlastníctva podmienené záväzky.
• Integrácia po zlúčení. V tejto záverečnej fáze manažment vykoná integračný plán poverený a schválený vrcholovými manažérmi, aby úspešne a rýchlo realizoval výhody transakcie.

Kvalifikácia

Vzdelávanie

Vykonávanie fúzií a akvizícií si vyžaduje dobrú znalosť účtovníctva, financií, práva, stratégie a obchodu. Aj keď nie je potrebné mať pokročilý titul, mnoho profesionálov v oblasti fúzií a akvizícií áno MBAs, a menej často, právnické tituly. Certifikácie, ako napríklad a Autorizovaný finančný analytik (CFA) alebo Certifikovaný verejný účtovník (CPA), môže pomôcť pri získaní počiatočnej úlohy fúzií a akvizícií.

Hovorte „biznis“

Profesionáli musia byť oboznámení obchodné ocenenia a je schopný porozumieť, ako aj hovoriť jazykom účtovníctva. Dôkladné porozumenie spoločnosti a schopnosť rozpoznať jej odlišné postavenie na trhu prostredníctvom analýzy jej výkazu ziskov a strát, súvahaa výkaz peňažných tokov sú kľúčovými prvkami práce. Rozhovory s manažmentom sú dôležité pre analýzu operácií, vodičov a motivácií. Pochopenie peňažných tokov z operácií a znalosť podobných spoločností v rámci rovnakého odvetvia poskytne určitý základ pre predbežné posúdenie hodnoty spoločnosti.

Nevyslovené motívy môžu často viesť k dohode a schopnosti vyhodnotiť, čo sa hovorí a čo je nie je to kľúčový faktor úspechu. Profesionáli v oblasti fúzií a akvizícií musia mať tiež vodcovské schopnosti a schopnosť dobre vychádzať s ostatnými. Často sú testované vo vysoko stresovom prostredí, kde musia byť dátové body úplné, relevantné, presné a včasné. Dodržanie krátkych termínov je dôležité, najmä na konkurenčnom trhu s výkupom. So záplavou papierovania nahromadeného za niekoľko mesiacov komunikácie by mali byť díleri pripravení zhrnúť informácie na niekoľko strán a preskúmať ich prostredníctvom výkonných orgánov. Silné vyjednávacie schopnosti umožňujú odborníkom v oblasti fúzií a akvizícií ovplyvniť proces, aby sa pohli dopredu, pričom sa vyhnú nástrahám, ktoré by mohli viesť k ukončeniu obchodu.

Osvedčený záznam

Existuje niekoľko spôsobov, ako sa stať profesionálom v oblasti fúzií a akvizícií. Preukázaný úspech v podnikaní bez ohľadu na oblasť ukazuje, že jednotlivec má interpersonálne schopnosti, obchodný a finančný talent, vodcovské vlastnosti a schopnosť vyjednávať uspieť v M&A. Rovnako dôležité je, že obchodníci s cennými papiermi musia byť schopní predstaviť si príležitosti, ktoré dohoda ponúka, počas pravdepodobne dlhého a zložitého procesu.

Spodný riadok

Novo spojený subjekt má skutočnú príležitosť zvýšiť svoje postavenie na trhu, obohatiť ho zainteresované strany, zamestnancov a zákazníkov a poskytujú hodnotu pre akcionárov. Aj keď mnohé transakcie dosahujú svoje zamýšľané ciele, dobré číslo končí sklamaním výsledkov. V procese vyjednávania môže nedostatok predvídavosti, nevhodnej starostlivosti alebo neprimeraných očakávaní znížiť šance na zvýšenie výnosov a realizáciu synergie nákladov. Po uzavretí obchodu dochádza k stretu firemné kultúry alebo zriedené firemné identity sa javia ako hrozba.

Našťastie správne pripravení odborníci na fúzie a akvizície môžu pomôcť zlúčeným spoločnostiam úspešne prejsť, vyhnúť sa potenciálnym problémom a pomôcť zaistiť prospešný výsledok pre všetky zúčastnené strany.