Zárobky spoločnosti Microsoft: Čo treba hľadať od spoločnosti MSFT

Microsoft Corp. (MSFT) nedávno oznámila svoju najväčšiu akvizíciu od LinkedIn v roku 2016 a súhlasila s kúpou spoločnosti Nuance Communications Inc. (NUAN) za 19,7 miliardy dolárov. Špecialitou spoločnosti Nuance je poskytovať konverzačnú AI a cloudovú klinickú inteligenciu poskytovatelia zdravotnej starostlivosti budú napredovať v stratégii spoločnosti Microsoft s cieľom splniť potreby cloudových počítačov v zdravotnícky priemysel. Očakáva sa, že dohoda bude uzavretá niekedy v roku 2020.

Aj keď sa očakáva, že dohoda Nuance podporí dlhodobý rast spoločnosti Microsoft, investori sa pravdepodobne zamerajú na bezprostredné výsledky spoločnosti Microsoft, keď budú zverejnené 27. apríla 2021 za 3. štvrťrok 2021. Fiškálny rok spoločnosti Microsoft sa končí 30. júna. Investori môžu nájsť veľa dôvodov na radosť. Analytici očakávajú upravený zisk na akciu (

EPS) rásť silným tempom a príjmy rásť najrýchlejším tempom za posledných 10 štvrťrokov.

Investori sa budú zameriavať aj na medziročnú (YOY) rast tržieb pre Azure, kľúčovú súčasť podnikania cloudových počítačov spoločnosti Microsoft, ktorá ponúka komplexnú sadu služieb vývojárom, IT profesionálom a podnikom. Analytici očakávajú, že príjmy Azure porastú v porovnaní s štvrťrokom pred rokom robustným, aj keď pomalším tempom.

Akcie spoločnosti Microsoft sa za posledný rok striedali medzi výkonom a nedostatočnou výkonnosťou. Po zhruba piatich týždňoch zaostávania na trhu od konca februára do začiatku apríla akcie začali opäť prekonávať. Akcie spoločnosti Microsoft poskytli za posledný rok celkový výnos 53,9%, čo je viac ako celkový výnos S&P 500 49,4%.

História zárobkov spoločnosti Microsoft

Akcie spoločnosti pokračovali v raste aj po tom, čo spoločnosť Microsoft oznámila finančné výsledky za 2. štvrťrok 2021, ktoré sa skončili v decembri. 31, 2020. Upravený EPS vzrástol o 34,1%, čo predstavuje najrýchlejšie tempo rastu od druhého štvrťroka FY 2020. Tržby za štvrťrok vzrástli o 16,7%, čo je najrýchlejšie tempo od prvého štvrťroka 2019. Microsoft vyzdvihol digitálnu transformáciu, ktorá prebiehala v minulom roku a že dopyt po jej cloudovej platforme sa zrýchlil.

V prvom štvrťroku 2021 sa rast upraveného EPS zrýchlil na 31,2% po neobvykle pomalom tempe rastu 6,6% v poslednom štvrťroku FY 2020. Štvrťročné príjmy sa zvýšili o 12,4%, čo predstavuje najpomalší nárast od 4. štvrťroka 2019. Microsoft uviedol, že dopyt po jeho cloudových ponukách priniesol výsledky za štvrťrok.

Analytici očakávajú, že zisky a príjmy budú v 3. štvrťroku 2021 aj naďalej rásť výrazným tempom. Očakáva sa, že upravený EPS sa vyšplhá na 27,1%. Očakáva sa, že príjmy stúpnu o 17,3%, čo by bolo najrýchlejšie tempo od prvého štvrťroka 2019. Očakáva sa, že upravený EPS za celoročný FY 2021 vzrastie o 28,4%, zatiaľ čo ročné príjmy stúpnu o 14,8%. Bolo by to najrýchlejšie tempo rastu pre každú metriku za najmenej šesť rokov.

Štatistiky kľúčov Microsoft
Odhad na Q3 2021 (FY)	Q3 2020 (RR)	Q3 2019 (FY)
Upravený zisk na akciu ($)	1.78	1.40	1.14
Výnosy ($ B)	41.1	35.0	30.6
Medziročný rast výnosov Azure (%)	46.3	58.2	75.1

^{Zdroj: Viditeľná alfa}

Kľúčová metrika

Ako bolo uvedené vyššie, investori sa budú zameriavať aj na rast výnosov v službe Azure, ktorá je spolu so službami ako server SQL a Visual Studio súčasťou segmentu inteligentného cloudu spoločnosti Microsoft. Azure je cloudová platforma, ktorá ponúka vývojárom, IT profesionálom a podnikom sadu nástrojov a služby, ktoré je možné použiť pre siete, úložisko, mobilné a webové aplikačné služby, AI, internet Veci (IoT) a rad ďalších výpočtových potrieb. Na konci kalendárneho roka 2020 zachytilo približne 20% podiel na globálnom cloudovom trhu. Microsoft Azure je na druhom mieste za Amazon.com Inc. (AMZN) Amazon Web Services z hľadiska podielu na globálnom cloudovom trhu.

Azure sa v posledných rokoch stáva pre spoločnosť Microsoft stále dôležitejším zdrojom príjmov a prekonáva rast tržieb pre spoločnosť ako celok. Tento rast má však nižší trend. Vo finančnom roku 2016 ročné príjmy spoločnosti Azure rástli tempom 115,4%. Odvtedy sa každý rok spomaľuje a vo finančnom roku 2020 sa spomaľuje na tempo 56,0%. Trend spomaľovania pokračoval aj v roku 2021, pričom príjmy Azure v prvom štvrťroku medziročne vzrástli o 48,0% a v druhom sa mierne zrýchlili na 50,0% medziročne. Analytici očakávajú, že tržby za cloudovú platformu Microsoftu medziročne vzrastú v 3. štvrťroku 2021 o 46,3% na 7,7 miliardy dolárov. To by bolo najpomalšie tempo rastu za najmenej 16 štvrťrokov. Analytici na celý rok 2021 FY v súčasnosti predpovedajú nárast ročných výnosov Azure o 46,5% na 29,8 miliardy dolárov. Bolo by to najpomalšie tempo za najmenej šesť rokov.