Päť najväčších fúzií v histórii

Vysoká hodnota fúzie medzi globálnymi alebo domácimi obchodnými spoločnosťami vždy priťahovali pozornosť a prinášali prípadové štúdie, pretože majú zaujímavé dôsledky pre rozvoj podnikania. Dobre vykonaná fúzia umožňuje investorom vyššie výnosy vo forme vyššej hodnoty pre akcionárov, znížených prevádzkových nákladov pre spoločnosti a zvýšenia príjem a predaj. Prostredníctvom fúzií a akvizícií spoločnosti hľadajú väčšiu diverzifikáciu svojich ponúk, zvýšenú výrobnú kapacitu, zvýšený podiel na trhu a lepšie využitie operácií.

Mnoho z najväčších fúzií, ako sú tie, ktoré sú tu popísané, zahŕňa cezhraničné transakcie s vysokou hodnotou a niektoré mali rôznu úroveň úspechu.

America Online a Time Warner

K najväčšej fúzii v histórii došlo v roku 2000, keď sa America Online (AOL) spojila s Time Warner Inc. (TWX) v obchode v hodnote závratných 360 miliárd dolárov. V tej dobe bola spoločnosť AOL najväčším poskytovateľom internetu v USA, pričom sa držala vysoko za svojim úspechom a obrovským podielom na trhu V amerických domácnostiach sa AOL rozhodla zlúčiť s Time Warner, masovým mediálnym a zábavným konglomerátom. Víziou bolo, že nový subjekt AOL Time Warner sa stane dominantnou silou v spravodajskom, vydavateľskom, hudobnom, zábavnom, káblovom a internetovom priemysle. Po fúzii sa AOL stala najväčšou technologickou spoločnosťou v Amerike.

Spoločná fáza však trvala necelú dekádu. Keď spoločnosť AOL stratila hodnotu a praskla bublina dotcom, očakávané úspechy fúzie sa neuskutočnili a AOL a Time Warner sa rozbehli ako nezávislé spoločnosti.

Dow Chemical a DuPont

Ohlásená v roku 2015 a dokončená v roku 2017, 130 miliárd dolárov mega-fúzia rovných bol vykonaný s cieľom vytvoriť vysoko zamerané podniky v poľnohospodárstve, materiálovej vede a špeciálnych produktoch.Očakávalo sa, že fúzia prinesie nákladové synergie približne 3 miliardy dolárov a očakávaný nárast ďalšej 1 miliardy dolárov v dôsledku synergií rastu zlúčených subjektov. Zlúčená spoločnosť funguje ako holdingová spoločnosť pod názvom DowDuPont Inc. (DWDP) a je zapísaný na NYSE. Akcionári Dow dostali pevný výmenný pomer 1,00 akcie DowDuPont za každú akciu Dow, ktorú mali, zatiaľ čo akcionári spoločnosti DuPont získali pevný výmenný pomer 1,282 akcií spoločnosti DowDuPont za každý DuPont zdieľam.

Anheuser-Busch InBev a SABMiller

Dohoda o fúzii medzi dvoma najväčšími pivovarmi na svete, Anheuser-Busch InBev a SABMiller, mala hodnotu 104,3 miliardy dolárov a bola zrealizovaná v roku 2016.Londýnsky kótovaný SABMiller súhlasil s zlúčením s belgickým Anheuser-Busch InBev a dohoda kombinovala SABMiller’s Castle Lager so značkami InBev’s Budweiser, Stella Artois a Corona s cieľom dostať ich do rýchlo rastúcich afrických a latinskoamerických spoločností trhy.

H. J. Heinz a Kraft Foods

Fúzia H. miliardy dolárov za 100 miliárd dolárov J. Cieľom spoločností Heinz Co. a The Kraft Foods Group bolo vytvoriť americký potravinový gigant a piatu najväčšiu potravinársku a nápojovú spoločnosť na svete.Dohoda bola oznámená v roku 2015 a vytvorila novo zlúčený subjekt s názvom The Kraft Heinz Company. Pod jednu strechu to prinieslo popredné značky potravín pre domácnosť, ako Philadelphia, Capri Sun a Heinz Ketchup a HP omáčka. Výnosy vtedajšieho novo zlúčeného subjektu boli viazané na približne 28 miliárd dolárov.

Exxon a Mobil

V novembri 1999 ropné elektrárne Exxon Corp. a Mobil Corp. zaistený súhlas od Federálna obchodná komisia (FTC) dokončiť ich fúziu za 81 miliárd dolárov. Exxon bol vtedy lídrom v tomto odvetví, zatiaľ čo Mobil bol dvojkou v tejto oblasti.Fúzia si vyžiadala rozsiahlu reštrukturalizáciu spoločného subjektu, ktorá zahŕňala výpredaj viac ako 2 400 staníc týchto dvoch spoločností v USA.Dohoda bola citovaná ako jedna z najúspešnejších v histórii fúzií a akvizícií a spoločný subjekt naďalej obchoduje pod názvom Exxon Mobil Corporation (XOM) na NYSE.

Spodný riadok

Napriek tomu, že fúzie a akvizície s vysokou hodnotou sa vždy dostanú na titulky novín, nie všetky vedú k úspechu. Väčšina sa popraví počas fázy rastu konkrétneho sektora s vysokým očakávaním úspechu, ale so zlyhaniami, ktoré s tým súvisia iné faktory, ako napríklad kultúrna integrácia, geografické a geopolitické problémy a dynamika trhu, často zaostávajú za očakávanými úspech.