Sprievodca rozpoznaním reverznej fúzie

Ako spoznáte reverznú fúziu?

Mnoho spoločností vystupuje reverzné fúzie, tiež známy ako reverzné akvizície, na rozdiel od iných, tradičnejších foriem získavania kapitálu. Reverzné zlúčenie je, keď a súkromná firma sa stáva a verejná spoločnosť kontrolou nákupu verejnej obchodnej spoločnosti. Akcionári súkromnej spoločnosti spravidla dostávajú veľké množstvo vlastníctva vo verejnej spoločnosti a kontrolu nad ňou predstavenstvo.

Akonáhle je to dokončené, súkromné ​​a verejné spoločnosti sa zlúčia do jednej verejne obchodovanej spoločnosti.

Pochopenie toho, ako rozpoznať reverzné fúzie

Investície do reverzných fúzií majú mnoho výhod a nevýhod. Aby ste boli úspešní, musíte si položiť otázku, či zvládnete investovanie do spoločnosti, ktorej otočenie môže trvať dlho.

Mali by ste sa tiež dozvedieť, ako fúzia funguje a akým spôsobom by reverzná fúzia priniesla prospech akcionárom súkromnej a verejnej spoločnosti. Aj keď to môže byť časovo náročný proces, odmeny môžu byť obrovské-najmä ak nájdete diamant v surovom stave, z ktorého sa stane veľká úspešná verejne obchodovaná spoločnosť.

Signály spätných fúzií

Ak chcete byť úspešní v identifikácii reverzných fúzií, buďte ostražití. Venovaním pozornosti finančným médiám je možné nájsť príležitosti v potenciálnych reverzných fúziách.

Je tiež múdre zúčastniť sa príležitostí, ktoré sa pokúšajú získať najmenej 500 000 dolárov a od ktorých sa očakáva, že počas prvého roka ako verejná spoločnosť dosiahnu tržby najmenej 20 miliónov dolárov.

Ak hľadáte svojich vlastných kandidátov na reverzné fúzie, je potrebné nasledovať niekoľko potenciálnych signálov:

• Hľadaj vhodné kapitalizácia. Všeobecne platí, že reverzné fúzie uspejú u spoločností, ktoré nepotrebujú kapitál hneď. Spravidla bude mať úspešná verejne obchodovaná spoločnosť tržby najmenej 20 miliónov dolárov a 2 milióny dolárov v hotovosti.
• Najlepšie spoločnosti na možné reverzné fúzie sú tie, ktoré chcú získať 500 000 dolárov alebo viac ako pracovný kapitál. Medzi niekoľko dobrých príkladov úspešných reverzných fúzií patrí: Armand Hammer sa úspešne začlenil do spoločností Occidental Petroleum, Ted Turner's dokončenie reverznej fúzie so spoločnosťou Rice Broadcasting na vytvorenie spoločnosti Turner Broadcasting a Muriel Seibert, ktorá svoju maklérsku spoločnosť zverejnila splynutie s J. Michaels, nábytkárska spoločnosť v Brooklyne.

Výhody spätných fúzií

Vykonávanie reverzných fúzií má mnoho výhod, vrátane:

• Schopnosť súkromnej spoločnosti stať sa verejnou za nižšie náklady a za kratší čas ako v prípade počiatočná verejná ponuka. Keď spoločnosť plánuje vstúpiť na burzu prostredníctvom IPO, dokončenie procesu môže trvať rok alebo viac. Spoločnosť to môže stáť peniaze a čas. Pri reverznom zlúčení môže súkromná spoločnosť vstúpiť na burzu už za 30 dní.
• Verejné spoločnosti majú vyššie ocenenia v porovnaní so súkromnými spoločnosťami. Niektoré z dôvodov pre toto zahŕňajú väčšie likvidita, zvýšená transparentnosť a publicita a pravdepodobne rýchlejšie tempo rastu v porovnaní so súkromnými spoločnosťami.
• Reverzné fúzie sú menej pravdepodobné, že budú zrušené alebo pozastavené z dôvodu nepriaznivých účinkov súčasných trhových podmienok. To znamená, že ak si akciové trhy vedú slabo alebo existuje IPO nepriaznivá publicita, upisovatelia môže obetu stiahnuť zo stola.
• Verejná spoločnosť môže ponúknuť a daňový útulok súkromnej spoločnosti. Verejná spoločnosť v mnohých prípadoch získala sériu strát. Percentuálny podiel strát je možné preniesť do budúcnosti a použiť ich na budúci príjem. Zlúčením súkromnej a verejnej spoločnosti je možné chrániť percento zo zisku zlúčenej spoločnosti pred budúcimi daňami.

Nevýhody reverzných fúzií

Reverzné fúzie majú tiež určité nevýhody, ako napríklad:

• Niektoré reverzné fúzie prichádzajú s neviditeľnými okolnosťami, ako napr zodpovednosť súdne spory a nedbalé vedenie záznamov.
• Reverzné delenie akcií sú veľmi časté pri reverzných fúziách a môžu výrazne znížiť počet akcií vo vlastníctve akcionárov.
• Veľa generálni riaditelia súkromných spoločností majú malé alebo žiadne skúsenosti s vedením verejne obchodovanej spoločnosti.
• Mnoho reverzných fúzií robí málo z toho, čo sa sľubuje a spoločnosť skončí obchodovaním na OTC nástenka a poskytovať akcionárom malú až žiadnu dodatočnú hodnotu alebo likviditu.