Trgovci z možnostmi eBay (EBAY), ki dajejo pesimistične ponudbe

Vlagatelji podjetja eBay Inc. (EBAY) so pred objavo dobička družbe v drugem četrtletju znižale ceno delnice na podpovprečni razpon. Na prvi pogled se zdi, da so trgovci opcij pozicionirani za negativno potezo, kot število dajte možnosti v odprte obresti odtehta število klice. Nenavadna dejavnost opcij bi lahko ustvarila močan trend naraščanja cen, če bo EBAY prinesel pozitivno presenečenje glede zaslužka.

Za EBAY ostaja v odprtem interesu precejšnje število prodajnih možnosti, in opcijske premije so trenutno na nenavadno povišani ravni. Obseg trgovanja kaže, da so trgovci v pričakovanju poročila o neugodnem zaslužku kupovali nakupne in prodajne klice. Preklic teh stav bi lahko povzročil nepredviden pritisk navzgor na ceno delnice eBaya.

Težko je natančno napovedati smer gibanja delnic po zaslužku. Primerjava med cenovno akcijo delnice in dejavnostjo opcij pa kaže, da če EBAY prinaša pozitivno poročilo, bi se lahko cena delnic družbe močno zvišala in se približala njeni 20-dnevni drseče povprečje

po razglasitvi. To bi se lahko zgodilo, ker se cene možnosti gibljejo navzdol, vendar bi nepredvidene dobre novice lahko presenetile trgovce in povzročile hitro rast cene delnic.

Primerjava med podrobnostmi o ceni delnic in obnašanju opcij lahko gledalcem grafikonov omogoči dragocen vpogled; vendar je treba razumeti kontekst, v katerem je prišlo do tega vedenja cen. Spodnji graf prikazuje gibanje cene delnice EBAY od avgusta. 9. Tako je nastala nastavitev, ki vodi v poročilo o zaslužku.

Trenutni trendi

V zadnjem mesecu je trend delnic EBAY dosegel rekordno visoko vrednost na vrhu volatilnosti konec julija, preden je padel precej pod 20-dnevno drseče povprečje na spodnjo tretjino nihanja le nekaj dni kasneje. V tem časovnem obdobju je bila najnižja cena delnice EBAY v začetku avgusta približno 65 USD, medtem ko je bila najvišja cena delnice konec julija več kot 74 USD, kar je največ v zgodovini. Cena se je zaprla v spodnji regiji, kar prikazujejo tehnične študije na tem grafikonu.

Študije se oblikujejo v 20 dneh Keltnerjev kanal kazalniki. Ti prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi obseg (ATR) za zalogo. Ta niz pomaga osvetliti, kako je cena v tednu pred zaslužkom padla pod 20-dnevno drseče povprečje. Ta premik cen delnic EBAY pomeni, da se zaupanje vlagateljev z približevanjem poročila o dobičku zmanjšuje.

V tem kontekstu, kjer je trend cen za EBAY pred kratkim padel pod 20-dnevno drseče povprečje, opazovalci grafikonov lahko prepoznajo, da trgovci in vlagatelji izražajo vse večjo zaskrbljenost zaslužki. Omeniti je treba, da se je v tednu pred zaslužkom cena delnice EBAY-a znižala z najvišje vrednosti vseh časov in se zaprla precej pod 20-dnevno drseče povprečje. Zaradi tega je za opazovalce grafikonov pomembno, da ugotovijo, ali premik odraža pričakovanja vlagateljev glede neugodnih zaslužkov ali ne.

Podrobnosti o trgovanju z možnostmi lahko opazovalcem grafikonov zagotovijo dodaten kontekst, ki jim pomaga pri oblikovanju mnenja o pričakovanjih vlagateljev. V zadnjem času trgovci z opcijami dajejo prednost klicom z majhno maržo. V ponedeljek je bilo prodanih več kot 31.000 ponudb v nasprotju z več kot 15.000 klici. Običajno ta obseg kaže, da se trgovci med poročanjem o zaslužku počutijo medvedje.

Trgovska dejavnost

Trgovci z možnostmi se zavedajo, da so delnice EBAY podpovprečne, zato so svoje opcije ocenile kot stavo, da se bo delnica zaprla v enem od dveh okvirjev, prikazanih na grafikonu, med današnjim dnem in avgustom. 13, je v petek objavljeno poročilo o zaslužku. Polje z zelenim okvirjem predstavlja cene, ki jih ponujajo prodajalci opcijskih klicev. To pomeni 35 -odstotno verjetnost, da se bodo delnice eBaya do konca tedna zaprle znotraj tega razpona, če bodo cene višje. Rdeča škatla predstavlja ceno prodajnih možnosti s 35 -odstotno možnostjo, če se cene znižajo glede na objavo.

Treba je opozoriti, da je odprto zanimanje vključevalo več kot 120.000 klicev v primerjavi s skoraj 164.000 pošiljkami, kar dokazuje pristranskost, ki so jo imeli kupci možnosti, saj so trgovci dajali prednost klicem. Omeniti je treba, da je bilo v ponedeljek prodanih več kot 31.000 prodaj in več kot 15.000 klicev, s čimer so se odprte obresti še dodatno povišale v korist opcijskih možnosti. Ker pa sta klicna omarica in oddajna skrinja relativno enaki, nam pove, da je naraščajoči odstotek klicnih možnosti le rahlo izkrivil pričakovanja. Predvideva se veliko bolj zadovoljna obeta.

Vijolične črte na grafikonu ustvari 10-dnevna študija Keltner Channel, nastavljena na štirikratno ATR. Ta ukrep ponavadi ustvarja močno povezane regije močnih podporo in odpor v cenovnem ukrepu. Te regije se pojavijo, ko se linije kanalov v zadnjih treh mesecih opazno spremenijo.

Ravni, ki označujejo zavoje, so označene v spodnji tabeli. Na tem grafikonu je opazno, da so klicne in dajalne cene tako blizu, da imajo v vsakem primeru dovolj prostora za tek, vendar z več prostora navzgor. To nakazuje, da kupci opcij nimajo močnega prepričanja o tem, kako bo podjetje poročalo, čeprav je obseg nedavnih napovedi odtehtal obseg klicev. Čeprav vlagatelji in trgovci z opcijami tega ne pričakujejo, bi presenetljivo poročilo cene dramatično zvišalo ali znižalo.

Te ravni podpore in upora kažejo velik razpon podpore in odpornosti na cene. Zaradi tega je možno, da bodo vse novice, presenetljivo slabe ali dobre, presenetile vlagatelje in bi lahko povzročile nenavadno velik premik. Po prejšnji objavi dobička so se delnice EBAY dan po zaslužku znižale za 10%, nato pa se je naslednji teden postopoma dvignilo. Vlagatelji lahko po tej objavi pričakujejo podobno gibanje cene. Z veliko prostora v območju nestanovitnosti bi lahko cene delnic zrasle ali padle bolj, kot je bilo pričakovano.

Vpliv na trg

Delnice eBay se po zaslužku običajno močno premikajo, zato je možno, da bi rezultati imeli neposreden vpliv na indekse. Ne glede na to, kaj poročilo pravi, bi lahko vplivalo na delnice v internetni maloprodajni industriji. Pozitivno poročilo bi lahko dvignilo druge delnice v sektorju, kot je Etsy, Inc. (ETSY), Wayfair Inc. (W) ali MercadoLibre, Inc. (MELI). Lahko bi tudi vplivalo sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF), kot je prvi zaupanja vreden NASDAQ Retail ETF (FTXD), Invescov QQQ Trust ETF (QQQ) ali S&P 500 ETF Trust State Street (ŠPIHUJ).