Apple (AAPL) opcijski trgovci medvedjo po zaslužku

Po Apple Inc. (AAPL) je poročal, da je očitno presegel pričakovanja analitikov glede svojih prihodkov v tretjem četrtletju Rezultati, trgovci z opcijami izvajajo dejanja, ki pomenijo, da menijo, da se bo cena delnice znižala v prihodnost. To morda ni presenetljivo, saj je cena delnice AAPL dan po objavi poročila padla za 1,2%.

Apple je poročal Čisti dobiček na delnico (EPS) v višini 1,30 USD in prihodki v višini 81,41 milijard USD, kar presega napovedi analitikov, ki zahtevajo EPS 1,01 USD in prihodke 73,30 milijarde USD. Delnice Apple so kljub velikemu padcu padle, potem ko so vodstveni delavci opozorili, da bi lahko omejitve dobave čipov vplivale na telefone iPhone in iPad v tem četrtletju. Pred objavo so vlagatelji zvišali ceno delnice z znatnim številom možnosti klica v odprte obresti.

Obseg trgovanja z možnostmi je pokazal, da so trgovci kupovali klice in prodajali postavlja; Vendar pa opcijska aktivnost po zaslužku kaže, da so trgovci pesimistični glede cene delnic AAPL, potem ko je tehnološki velikan premagal napovedi analitikov. To je zato, ker se je cenovno dejanje v zadnjem času znižalo, medtem ko opcijsko delovanje pomeni, da trgovci prodajajo klice in kupujejo sklade.

Primerjava cenovne akcije med dejavnostjo trgovanja z opcijami in tečaji delnic v dneh po zaslužku kaže nekaj dokazov, ki kažejo, da so trgovci z opcijami morda pesimistični. To ne bi smelo biti presenetljivo, saj je cena delnice AAPL dan po zaslužku padla za 1,2%, kar se je zaključilo pod 20-dnevnim drseče povprečje. Poleg tega se je povečala aktivnost opcije opcij, medtem ko se je aktivnost opcije klica zmanjšala. To se lahko zgodi, ker trgovci opcij verjamejo, da je AAPL precenjena na sedanjih ravneh, v bližnji prihodnosti pa se bo znižal.

Opcijsko trgovanje predstavlja dejavnosti vlagateljev, ki želijo zaščititi svoje pozicije oz špekulanti, ki želijo izkoristiti pravilno napovedovanje nepričakovanega gibanja osnovnih delnic ali kazalo. Dejanja teh vlagateljev in špekulantov pomenijo napoved za prihodnje tedne, saj je trgovanje z možnostmi a dobesedna stava na tržne verjetnosti - stava trgovcev, ki so v povprečju bolje obveščeni kot večina vlagatelji. Ključ do izkoriščanja tega vpogleda je razumevanje konteksta, v katerem je prišlo do vedenja cen. Spodnji graf prikazuje gibanje cen delnic AAPL v petek, 30. julija, ki ponazarja nastavitev po poročilu o zaslužku.

Trenutni trendi

V zadnjem mesecu je trend delnic videl, da so se delnice AAPL gibale v ekstremnem razponu in se zaprle precej nad 20-dnevnim drsečim povprečjem, nato pa so dan po objavi padle za 1,2%. Cena se je zaprla v srednji regiji, kar prikazujejo tehnične študije na tem grafikonu.

Študije se oblikujejo v 20 dneh Keltnerjev kanal kazalniki. Ti prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi obseg (ATR) za zalogo. Ta niz pomaga osvetliti, kako je cena padla iz skrajnega v srednji razpon. Ta premik cen delnic AAPL pomeni, da vlagatelji niso prepričani, da se bo cena delnic Apple nadaljevala.

Opazovalci grafikonov lahko prepoznajo, da so trgovci izražali optimizem glede zaslužka, glede na cenovni trend AAPL, ki je teden pred objavo ostal blizu najvišjega razpona. Opazovalci grafikonov lahko oblikujejo tudi mnenje o pričakovanjih vlagateljev, tako da bodo pozorni na podrobnosti trgovanja z opcijami. Pred objavo so trgovci pričakovali, da se bo AAPL po zaslužku premaknil navzgor.

Trgovska dejavnost

Nedavna dejavnost trgovcev z možnostmi pomeni, da menijo, da so delnice AAPL precenjene in imajo kupljene možnosti nakup kot stavo, da se bo delnica zaprla v polju, prikazanem na grafikonu med danes in avgusta 20, naslednji mesec Datum veljavnosti za možnosti. Okvir z rdečim okvirjem predstavlja cene, ki jih ponujajo prodajalci opcijskih možnosti. To pomeni 70 -odstotno možnost, da se bodo delnice Apple zaprle znotraj tega razpona ali znižale do avgusta. 20. Tako so prodajalci le rahlo medvedji. Vendar pa kupci to ceno povečujejo, kar kaže, da kupci menijo, da so te možnosti podcenjene. Ker cene pomenijo le 30 -odstotno možnost, da bi se cene lahko zaprle pod to rdečo škatlo, se zdi, da so kupci pripravljeni sprejeti te dolge kvote.

Pomembno je omeniti, da je bilo v petek odprtih obresti več kot 5,3 milijona klicnih možnosti v primerjavi z več kot 4 milijone prodajnih možnosti, kar dokazuje pristranskost, ki so jo imeli kupci opcij, saj so trgovci dajali prednost klicem postavlja. To običajno pomeni, da trgovci z opcijami pričakujejo gibanje cen navzgor. Po zaslužku se je volatilnost dramatično zmanjšala, vendar je število odprtih možnosti odprtih obresti še vedno povišano, število klicnih možnosti pa se povečuje. Implicitna nestanovitnost za klicne možnosti padajo, kar kaže, da se je število prodanih klicnih možnosti povečalo, vendar se prodajajo in ne kupujejo.

Za stavke pri denarju in en korak v obe smeri, odprti interes daleč odtehta odprti interes. Obseg opcij brez denarja se zmanjšuje veliko počasneje kot obseg klicev brez denarja, kar pomeni, da več trgovcev verjame, da bodo cene delnic AAPL padle, kot tistih, ki verjamejo v cene delnic se bo dvignilo.

Vijolične črte na grafikonu ustvari 10-dnevna študija Keltner Channel, nastavljena na štirikratno ATR. Ta ukrep ponavadi ustvarja močno povezane regije močnih podporo in odpor v cenovnem ukrepu. Te regije se pojavijo, ko se linije kanalov v zadnjih treh mesecih opazno spremenijo.

Ravni, ki označujejo zavoje, so označene v spodnji tabeli. Na tem grafikonu je opazno, da so klicne in prodajne cene tako blizu in imajo dovolj prostora za nižje cene. To nakazuje, da kupci opcij menijo, da obstaja večja verjetnost, da se bo cena delnice v tednih po poročilu znižala. Čeprav so vlagatelji in trgovci z opcijami pričakovali pozitivno gibanje poročila, se je cena delnice premaknila na večjo razdaljo kot po zadnjem poročilu o dobičku.

Te ravni podpore in upora kažejo velik razpon podpore in odpornosti na cene. Posledično je možno, da bi v bližnji prihodnosti prišlo do velikega premika v obe smeri. Po prejšnji objavi dobička so delnice AAPL v naslednjem dnevu padle za manj kot 1%, naslednji teden pa so še naprej padale. Vlagatelji lahko pričakujejo enako gibanje cen v tednu po tem obvestilu. Z veliko prostora v območju nestanovitnosti bi lahko cene delnic v bližnji prihodnosti zrasle ali padle bolj, kot je bilo pričakovano; vendar pa je v območju nestanovitnosti več prostora za podporo premikanju navzdol.

Zavijanje

Apple je uničil pričakovanja EPS in prihodkov analitikov. Vendar, potem ko so direktorji Apple opozorili, da bi lahko globalne omejitve pri dobavi čipov vplivale na ponudbo izdelkov v naslednjem četrtletju, je cena delnice padla. Vlagatelji so v dneh po objavi ponovno ocenili svoje naložbe in prodali delnice družbe.

Zdi se, da trgovci z možnostmi prodajajo klice in kupujejo nakup, kar izraža medvedje napovedi. Dejavnost tečaja delnic ponuja več prostora v območju nestanovitnosti za premik navzdol cene delnice naprej.