Trgovci možnosti Wendy's (WEN) lačni za zaslužek

Vlagatelji podjetja Wendy's (WEN) so ohranile vezan razpon cen delnic pred objavo dobička družbe v drugem četrtletju. Na prvi pogled se zdi, da so trgovci z možnostmi pozitivni, saj število možnosti klica narašča v odprte obresti. Nenavadna dejavnost opcij bi lahko ustvarila močan trend zniževanja cene, če WEN prinese presenečenje glede negativnega zaslužka.

Številke možnosti klica naraščajo v odprtem zanimanju za WEN in opcijske premije so trenutno nenavadno visoki. Obseg trgovanja kaže, da so trgovci kupovali klice in prodajali postavlja v pričakovanju poročila o ugodnem zaslužku. Če bi se te stave razveljavile, bi to lahko povzročilo nepričakovan pritisk navzdol na ceno delnice WEN.

Pravilno predvidevanje smeri gibanja delnic po zaslužku je izziv. Vendar pa primerjanje med opcijsko dejavnostjo delnice in cenovno akcijo kaže, da bi se lahko cena delnice družbe, če WEN poda negativno poročilo, znižala in se preselila pod 20-dnevno drseče povprečje po razglasitvi. To bi se lahko zgodilo, ker so cene možnosti za premik navzgor, vendar bi lahko nepredvidene slabe novice trgovce presenetile in povzročile hiter padec cene delnic.

Primerjava med podrobnostmi o ceni delnic in obnašanju opcij lahko gledalcem grafikonov omogoči dragocen vpogled; vendar je treba razumeti kontekst, v katerem je prišlo do tega vedenja cen. Spodnji graf prikazuje gibanje cene delnice WEN od ponedeljka, avgusta. 9. Tako je nastala nastavitev, ki vodi v poročilo o zaslužku.

Trenutni trendi

V zadnjem mesecu se trend delnic WEN dvigne in pade pod 20-dnevno drseče povprečje. V tem časovnem obdobju je opazno, da je bila najnižja cena delnice WEN sredi julija približno 21 USD, medtem ko je bila najvišja cena delnice konec julija več kot 23 USD. Cena se je zaprla v srednji regiji, kar prikazujejo tehnične študije na tem grafikonu.

Študije se oblikujejo v 20 dneh Keltnerjev kanal kazalniki. Ti prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi obseg (ATR) za zalogo. Ta niz pomaga osvetliti, kako je cena v tednu pred zaslužkom padla pod 20-dnevno drseče povprečje. Ta premik cene delnic WEN pomeni, da zaupanje vlagateljev z približevanjem poročila o dobičku pada.

V tem kontekstu, kjer je trend cen za WEN pred kratkim padel pod 20-dnevno drseče povprečje, opazovalci grafikonov lahko prepoznajo, da trgovci in vlagatelji izražajo vse večjo zaskrbljenost zaslužki. Opazno je, da je v tednu pred zaslužkom cena delnice WEN prekinila nedavni trend in padla pod 20-dnevno drseče povprečje. Zato je za opazovalce grafikonov pomembno, da ugotovijo, ali premik odraža pričakovanja vlagateljev glede ugodnega zaslužka ali ne.

Podrobnosti o trgovanju z možnostmi lahko opazovalcem grafikonov dodajo kontekst, ki jim pomaga oblikovati mnenje o pričakovanjih vlagateljev. V zadnjem času trgovci z opcijami dajejo prednost klicem nad dajatvami z opazno maržo. V ponedeljek je bilo prodanih skoraj 3.000 klicev v nasprotju z manj kot 700 pošiljkami. Običajno ta obseg kaže, da se trgovci med poročanjem o zaslužku počutijo medvedje.

Trgovska dejavnost

Trgovci z možnostmi priznavajo, da so delnice WEN prekinile njihov trend in padle pod drseče povprečje, in so so svoje možnosti cenili kot stavo, da se bo delnica zaprla v enem od dveh škatel, prikazanih na grafikonu od danes in avgusta. 13, petek po objavi poročila o zaslužku. Polje z zelenim okvirjem predstavlja cene, ki jih ponujajo prodajalci opcijskih klicev. To pomeni 40 -odstotno verjetnost, da se bodo delnice WEN do konca tedna zaprle znotraj tega razpona, če bodo cene višje. Rdeča škatla predstavlja ceno prodajnih opcij s 33 -odstotno možnostjo, če se cene znižajo glede na objavo.

Treba je opozoriti, da je odprto zanimanje vključevalo skoraj 64.000 klicev v primerjavi z več kot 45.000 pošiljkami, kar dokazuje pristranskost, ki so jo imeli kupci možnosti, saj so trgovci dajali prednost klicem nad prodajo. Omeniti je treba, da je bilo v ponedeljek prodanih skoraj 3.000 klicev in manj kot 700 prodaj, kar je še dodatno poglobilo odprte obresti v korist klicnih možnosti. Ker pa sta klicni in oddajni okvir relativno enaki, nam pove, da je naraščajoči odstotek klicnih možnosti le rahlo izkrivil pričakovanja. Predvideva se veliko bolj zadovoljna obeta.

Vijolične črte na grafikonu ustvari 10-dnevna študija Keltner Channel, nastavljena na štirikratno ATR. Ta ukrep ponavadi ustvarja močno povezane regije močnih podporo in odpor v cenovnem ukrepu. Te regije se pojavijo, ko se linije kanalov v zadnjih treh mesecih opazno spremenijo.

Ravni, ki označujejo zavoje, so označene v spodnji tabeli. Na tem grafikonu je opazno, da sta klicni in cenovni klic tako blizu, da imata veliko prostora za tek v obe smeri, vendar z malo več prostora navzgor. To kaže, da kupci opcij nimajo močnega prepričanja o tem, kako bo podjetje poročalo, čeprav obseg nedavnih klicev odtehta obseg. Čeprav vlagatelji in trgovci z opcijami tega ne pričakujejo, bi presenetljivo poročilo cene dramatično zvišalo ali znižalo.

Te ravni podpore in upora kažejo velik razpon podpore in odpornosti na cene. Posledično je možno, da bodo vse novice, presenetljivo slabe ali dobre, presenetile vlagatelje in bi lahko povzročile nenavadno velik premik. Po prejšnji objavi dobička so se delnice WEN dan po zaslužku zvišale za manj kot 1%, naslednji teden pa so še naprej rasle. Vlagatelji lahko po tej objavi pričakujejo večji pozitivni premik cene. Z veliko prostora v območju nestanovitnosti bi lahko cene delnic zrasle ali padle bolj, kot je bilo pričakovano.

Vpliv na trg

Wendy's po tržni kapitalizaciji ni največja delnica, zato njen zaslužek verjetno ne bo imel neposrednega vpliva na indekse. Ne glede na to, kaj poročilo pravi, bi lahko vplivalo na zaloge v gostinstvu. Pozitivno poročilo bi lahko dvignilo druge delnice v sektorju, kot je Wingstop Inc. (KRILO), Shake Shack Inc. (SHAK) ali Jack in the Box Inc. (JACK). Lahko bi tudi vplivalo sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF), kot je iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) ali ETF restavracije AdvisorShares Restaurant (EATZ).