Duke Energy (DUK) Opcijski trgovci Razveljavitev očesnega zaslužka

Samozavestni vlagatelji Duke Energy Corporation (DUK) so zvišale cene delnic na višji razpon, ki se nanaša na poročilo o dobičku družbe v drugem četrtletju. Na prvi pogled se zdi, da trgovci z opcijami pričakujejo negativno potezo, saj jih je vse več daj možnosti v odprte obresti. Ta nenavadna možnost bi lahko ustvarila močan trend naraščanja cen, če bi Duke Energy prinesel pozitivno presenečenje glede zaslužka.

Za DUK ostaja v odprtem interesu precejšnje število prodajnih možnosti, in opcijske premije so trenutno nenavadno visoki. Količine trgovanja kažejo, da so trgovci prodajali klice in nakup daje v pričakovanju poročila o neugodnem zaslužku. Razveljavitev teh stav lahko povzroči nepričakovan pritisk navzgor na ceno delnice DUK.

Težko je natančno napovedati smer gibanja delnic po zaslužku. Primerjava med cenovno akcijo delnice in dejavnostjo trgovanja z opcijami pa kaže, da če DUK prinaša pozitivno poročilo, bi se lahko cena delnic družbe močno povečala in se presegla še nad njeno 20-dnevni

drseče povprečje po poročilu. To bi se lahko zgodilo, ker so cene cene za premik navzdol, vendar bi nepričakovane dobre novice lahko ujele trgovce in povzročile hiter dvig cene delnic.

S primerjavo podrobnosti o cenah delnic in vedenju opcij lahko opazovalci grafikonov pridobijo dragocen vpogled, čeprav je nujno razumeti kontekst, v katerem je prišlo do tega vedenja cen. Spodnji graf prikazuje gibanje cen delnic DUK od srede, avgusta. 3. Tako je nastala nastavitev, ki je privedla do objave zaslužka.

Trenutni trendi

V enomesečnem trendu delnic DUK se cena delnice dvigne na zgornjo tretjino razpona nestanovitnosti. V zadnjem mesecu je bila najnižja cena delnice DUK v začetku julija približno 98 USD, najvišja cena delnice pa v začetku avgusta skoraj 107 USD, le dva dni pred objavo.

Cena, zaprta v zgornji regiji, prikazana s tehničnimi študijami na tem grafikonu. Študije se oblikujejo v 20 dneh Keltnerjev kanal kazalniki. Ti prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi obseg (ATR) za zalogo. Ta niz pomaga osvetliti način, kako se je cena v tednu pred zaslužkom dvignila nad 20-dnevno drseče povprečje. Ta premik cene delnic DUK pomeni, da so vlagatelji pred zaslužkom izredno bikovski.

V tem kontekstu, kjer se je cenovni trend za DUK povzpel na povišan razpon, lahko opazovalci grafikonov prepoznajo, da zaupanje trgovcev in vlagateljev narašča v dobiček. Omeniti je treba, da se je v tednu pred zaslužkom cena delnic DUK zvišala na enomesečno najvišjo vrednost. Zaradi tega je za opazovalce grafikonov pomembno, da ugotovijo, ali premik odraža pričakovanja vlagateljev glede ugodnega zaslužka ali ne.

Podrobnosti o trgovanju z možnostmi lahko zagotovijo dodaten kontekst, ki gledalcem grafikonov pomaga oblikovati mnenje o razpoloženju vlagateljev. V zadnjem času trgovci z opcijami dajejo prednost klicem z majhno maržo. Običajno ta obseg kaže, da trgovci pričakujejo poročilo o negativnem zaslužku; vendar je treba razumeti kontekst tega zvezka.

Trgovska dejavnost

Trgovci z možnostmi se zavedajo, da so se delnice DUK dvignile na povišan razpon in so cene svojih opcij cenile kot stava, da se bo delnica zaprla v enem od dveh polj, prikazanih na grafikonu, med današnjim in Avg. 6, petek po objavi poročila o zaslužku. Polje z zelenim okvirjem predstavlja cene, ki jih ponujajo prodajalci opcijskih klicev. To pomeni 32 -odstotno možnost, da se bodo delnice DUK do konca tedna zaprle znotraj tega razpona, če bodo cene višje. Rdeča škatla predstavlja ceno prodajnih opcij z 31 -odstotno verjetnostjo, če se cene znižajo glede na objavo.

Treba je omeniti, da je odprto zanimanje vključevalo približno 40.000 klicnih možnosti v primerjavi s približno 36.000 vložki. Na prvi pogled bi to pokazalo, da so imeli kupci možnosti nagnjenost k klicem na prodajo, kar bi odražalo bikovsko razpoloženje. Ker pa možnost klica implicitna nestanovitnost pada, je mogoče sklepati, da trgovci te možnosti prodajajo, namesto da bi jih kupovali. To pomeni, da trgovci z opcijami pričakujejo padec cene delnic. Ker pa sta klicni in oddajni okvir relativno enaki, nam pove, da je visok odstotek prodanih klicnih možnosti le nekoliko znižal pričakovanja.

Vijolične črte na grafikonu so ustvarjene z 10-dnevno študijo Keltner Channel, nastavljeno na štirikratno ATR. Ta ukrep ponavadi ustvarja močno povezane regije močnih podporo in odpor v cenovnem ukrepu. Te regije se pojavijo, ko se kanalske linije v zadnjih treh mesecih opazno spremenijo.

Ravni, ki označujejo zavoje, so označene v spodnji tabeli. Na tem grafikonu je opazno, da sta klicni in prodajni ceni tako blizu, da ima dovolj prostora za zmanjševanje. To kaže, da kupci opcij nimajo močnega prepričanja o tem, kako bo podjetje poročalo, čeprav obseg klicev odtehta količino. Čeprav vlagatelji in trgovci z opcijami tega ne pričakujejo, bi lahko presenetljivo poročilo dramatično povečalo ali znižalo cene.

Te ravni podpore in upora kažejo velik razpon podpore in upora glede cen. Posledično je možno, da bodo vse novice, presenetljivo slabe ali dobre, presenetile vlagatelje in bi lahko povzročile nenavadno velik premik. Po prejšnji objavi dobička so se delnice DUK dan po zaslužku znižale za manj kot 1%, nato pa so naslednji dan padle za 2,3%, naslednji teden pa še naprej padale. Vlagatelji lahko po tej objavi pričakujejo podobno gibanje cene. Z veliko prostora v območju nestanovitnosti bi lahko cene delnic zrasle ali padle bolj, kot je bilo pričakovano.

Vpliv na trg

Delnice DUK se po zaslužku običajno rahlo premikajo, zato napoved verjetno ne bo neposredno vplivala na indekse. Ne glede na to, kaj poročilo pravi, bo to verjetno vplivalo na zaloge v sektorju javnih služb. Pozitivno poročilo bi lahko dvignilo druge zaloge v sektorju, kot je NextEra Energy, Inc. (NEE), Dominion Energy, Inc. (D) ali Sempra (SRE). Lahko bi tudi vplivalo sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF), kot je ETF sektorja javnih služb State Street (XLU) ali VanEck Vectors Uran+jedrska energija ETF (NLR).