Microsoftovi (MSFT) opcijski trgovci optimistični po zaslužku

Po korporaciji Microsoft (MSFT) presegla pričakovanja analitikov glede rezultatov dobička v četrtem četrtletju, dejanja trgovcev z opcijami pomenijo, da verjamejo, da se bo cena delnice v prihodnosti zvišala. To bi lahko bilo presenečenje, saj je dan po objavi cena delnice MSFT padla manj kot 1%.

Microsoft je poročal Čisti dobiček na delnico (EPS) v višini 2,17 USD in prihodki v višini 46,15 milijarde USD, kar je preseglo napovedi analitikov, ki so zahtevali 1,92 USD EPS in 44,24 milijarde USD prihodkov. Kljub omejitvam pri dobavi čipov, ki zmanjšujejo prihodek operacijskega sistema Windows od proizvajalcev naprav, je Microsoft zagotovil optimistične napovedi prihodkov za naprej. Pred objavo so vlagatelji obdržali povišane cene delnic MSFT, kar je precej možnosti klica v odprte obresti.

Obseg trgovanja z možnostmi je pokazal, da so trgovci prodajali postavlja in nakup klicev. Opcijska aktivnost po zaslužku kaže, da so trgovci še vedno optimistični glede cene delnic MSFT, potem ko je tehnološki velikan presegel pričakovanja analitikov. To je zato, ker je cenovno dejanje ostalo povišano, medtem ko je dejavnost opcij nakazovala, da trgovci še naprej prodajajo klice in nakup.

Primerjava cenovne akcije med dejavnostjo trgovanja z opcijami in cenami delnic v dneh po zaslužku kaže nekaj dokazov, ki kažejo na to, da so trgovci z opcijami lahko optimistični. To bi lahko bilo presenetljivo, saj je cena delnice MSFT dan po zaslužku padla manj kot 1%, čeprav se je zaključila precej nad 20-dnevnimi drseče povprečje. Poleg tega se je aktivnost klicnih opcij povečala, medtem ko se je zmanjšala. To se lahko zgodi, ker trgovci opcij verjamejo, da je MSFT podcenjeni na sedanjih ravneh in se bo v bližnji prihodnosti povečeval.

Opcijsko trgovanje je dobesedna stava na tržne verjetnosti - stava trgovcev, ki so v povprečju bolje obveščeni kot večina vlagateljev. Ključ do izkoriščanja tega vpogleda je razumevanje konteksta, v katerem je prišlo do vedenja cen. Spodnji graf prikazuje gibanje cen delnic MSFT v petek, ki ponazarja nastavitev po poročilu o zaslužku.

Trenutni trendi

V zadnjem mesecu se je trend delnic gibal v ekstremnem razponu, lebdi precej nad 20-dnevnim drsečim povprečjem, preden se dan po tem zniža za manj kot 1% napoved. Cena, zaprta v zgornji regiji, prikazana s tehničnimi študijami na tem grafikonu.

Študije se oblikujejo v 20 dneh Keltnerjev kanal kazalniki. Ti prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi obseg (ATR) za zalogo. Ta niz pomaga poudariti, kako je cena ostala v zgornjem razponu. Ta premik cene delnic MSFT pomeni, da so vlagatelji prepričani v prihodnje tečaj delnic.

Opazovalci grafikonov lahko prepoznajo, da so trgovci izražali optimizem glede zaslužka, glede na cenovno gibanje MSFT, ki se je pred objavo zaslužka dotaknilo svoje najvišje vrednosti. Opazovalci grafikonov lahko oblikujejo tudi mnenje o pričakovanjih vlagateljev, tako da bodo pozorni na podrobnosti trgovanja z opcijami. Pred objavo so trgovci pričakovali, da se bo MSFT po zaslužku premaknil navzgor.

Trgovska dejavnost

Nedavna dejavnost trgovcev z možnostmi pomeni, da menijo, da so Microsoftove delnice podcenjene in da imajo kupljene opcije klica kot stavo, da se bo zaloga zaprla v okviru, prikazanem na grafikonu, od danes in avgusta. 20, naslednji mesec Datum veljavnosti za možnosti. Polje z zelenim okvirjem predstavlja ceno, ki jo ponujajo prodajalci možnosti klica. To pomeni 70 -odstotno možnost, da se bodo delnice MSFT do avgusta zaprle znotraj tega razpona ali višje. 20. Tako so prodajalci le rahlo bikovski. Vendar pa kupci to ceno povečujejo, kar kaže, da kupci menijo, da so te možnosti podcenjene. Ker cene pomenijo le 30 -odstotno možnost, da bi se cene lahko zaprle nad tem zelenim okvirjem, se zdi, da so kupci pripravljeni sprejeti te dolge kvote.

Pomembno je omeniti, da je bilo v petek odprtih obresti več kot 1,4 milijona klicnih možnosti v primerjavi z skoraj 1,3 milijona prodajnih možnosti, kar dokazuje pristranskost, ki so jo imeli kupci opcij, saj so trgovci dajali prednost klicem postavlja. To običajno pomeni, da trgovci z opcijami pričakujejo gibanje cen navzgor. Po zaslužku se je nestanovitnost dramatično zmanjšala, vendar število odprtih možnosti ostaja povišano, število klicnih možnosti pa narašča. To signalizira, da se prodajne opcije prodajajo in ne kupujejo, kar ustvarja bikovsko razpoloženje.

Za stavke pri denarju in en korak v obe smeri, odprte obresti precej odtehtajo odprte obresti. Obseg opcij brez denarja se zmanjšuje veliko hitreje kot obseg klicev brez denarja, kar pomeni, da več trgovcev verjame, da se bodo Microsoftove cene delnic dvignile, kot tisti, ki verjamejo v cene delnic bo padel.

Vijolične črte na grafikonu ustvari 10-dnevna študija Keltner Channel, nastavljena na štirikratno ATR. Ta ukrep ponavadi ustvarja močno povezane regije močnih podporo in odpor v cenovnem ukrepu. Te regije se pojavijo, ko se linije kanalov v zadnjih treh mesecih opazno spremenijo.

Ravni, ki označujejo zavoje, so označene v spodnji tabeli. Na tem grafikonu je opazno, da so klicne in prodajne cene tako blizu in imajo dovolj prostora za nižje cene. To nakazuje, da kupci opcij verjamejo, da obstaja večja verjetnost, da se bo cena delnice v tednih po poročilu povečala. Čeprav so vlagatelji in trgovci z opcijami pričakovali pozitivno gibanje v poročilu, se je cena delnice premaknila na manjšo razdaljo kot po zadnjem poročilu o dobičku.

Te ravni podpore in upora kažejo velik razpon podpore in odpornosti na cene. Posledično je možno, da bo v bližnji prihodnosti prišlo do velikega premika v obe smeri. Po prejšnji objavi dobička so delnice MSFT v naslednjem dnevu padle za 2,83%, v naslednjem tednu pa so še naprej padale. Vlagatelji v tednu po tej objavi morda ne pričakujejo enakega premika cen. Z veliko prostora v območju nestanovitnosti bi lahko cene delnic v bližnji prihodnosti zrasle ali padle bolj, kot je bilo pričakovano; vendar pa je v območju nestanovitnosti več prostora za podporo premikanju navzdol.

Zavijanje

Microsoft je zlahka premagal napovedi EPS in prihodkov. Medtem ko so omejitve oskrbe znižale prihodke Windows od proizvajalcev naprav, je podjetje še vedno zagotovilo rekordno četrtino in celo prihodnost vodenje presegla pričakovanja analitikov. Vlagatelji so po objavi poročila pridobili dobiček, saj je cena delnice dan po objavi poročila padla za manj kot 1%, vendar cena še vedno ostaja precej nad 20-dnevnim drsečim povprečjem.

Zdi se, da trgovci z možnostmi kupujejo klice in prodajajo pute, kar odraža bikovsko razpoloženje. Vendar je treba opozoriti, da dejavnost tečaja delnice zagotavlja več prostora v območju nestanovitnosti za premik navzdol pri tečaju delnice.