Trgovci z možnostmi PayPal (PYPL) spremenijo pogled po zaslužku

Po PayPal Holdings, Inc. (PYPL) so poročali, da so pri rezultatih dobička v drugem četrtletju zgrešili pričakovanja glede prihodkov, trgovci z opcijami izvajajo dejanja, ki pomenijo, da menijo, da se bo cena delnice v prihodnosti znižala. To morda ni presenetljivo, saj je dan po objavi poročila cena delnice PYPL padla za 6,2%.

PayPal je poročal o Čisti dobiček na delnico (EPS) v višini 1,15 USD in prihodki v višini 6,24 milijarde USD, kar je preseglo pričakovanja analitikov glede 1,12 USD v EPS, vendar so manjkala pričakovanja prihodkov v višini 6,27 milijarde USD. Predvsem je družba za tretje četrtletje podala smernice, ki so bile nižje od pričakovanih. Pred objavo so vlagatelji obdržali ceno delnice PayPal na razpolago z znatnim številom denarja brez denarja možnosti klica v odprte obresti.

Obseg trgovanja z možnostmi je pokazal, da so trgovci kupovali klice in prodajali postavlja; vendar opcijska dejavnost po zaslužku kaže, da trgovci niso prepričani v prihodnje tečaj delnice PYPL. To je zato, ker je cenovno dejanje padlo na dno območja nestanovitnosti, precej pod 20-dnevnim

drseče povprečje, medtem ko opcijska dejavnost pomeni, da trgovci kupujejo nakup in prodajajo klice.

Trgovanje z opcijami je dobesedno stava na verjetnosti trga - stava trgovcev, ki so v povprečju bolje obveščeni kot večina vlagateljev. Ključ do čim večjega vpogleda v dejavnost trgovanja z opcijami je razumevanje konteksta, v katerem je prišlo do gibanja cen. Spodnji graf prikazuje gibanje cene delnice PYPL od avgusta. 6, ki ponazarja nastavitev po poročilu o zaslužku.

Trenutni trendi

V enomesečnem trendu delnic je cena delnice konec julija padla z rekordne vrednosti na relativno povprečno raven, preden je dan po objavi padla za 6,2%. Cena je padla na nižje skrajnosti, nato pa se je postopoma dvignila na podpovprečni razpon, kar kažejo tehnične študije na tem grafikonu.

Te študije se oblikujejo do 20 dni Keltnerjev kanal kazalniki. Ti prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi obseg (ATR) za zalogo. Ta matrika pomaga osvetliti način, kako je cena padla iz srednjega dela tega razpona na spodnje meje. Ta premik cene delnic PYPL pomeni, da so vlagatelji v prihodnje ocenili vrednost PYPL na nižjo raven.

Opazovalci grafikonov lahko prepoznajo, da so trgovci izražali optimizem glede zaslužka na podlagi cenovnega trenda za zaprtje PYPL nad 20-dnevnim drsečim povprečjem. Opazovalci grafikonov lahko oblikujejo tudi mnenje o pričakovanjih vlagateljev, tako da bodo pozorni na podrobnosti trgovanja z opcijami. Pred objavo je bilo videti, da so trgovci pričakovali, da se bodo delnice PayPala po zaslužku premaknile navzgor.

Trgovska dejavnost

Nedavna dejavnost opcijskih trgovcev pomeni, da upoštevajo delnice PYPL precenjena in sta stavila, da se bodo delnice zaprle v okvirju, prikazanem na grafikonu, med današnjim dnem in avgustom. 20, naslednji mesec Datum veljavnosti za možnosti. Okvir z rdečim okvirjem predstavlja cene, ki jih ponujajo prodajalci opcijskih možnosti. To pomeni 68 -odstotno možnost, da se bodo delnice PYPL zaprle znotraj tega razpona ali znižale do avgusta. 20. Tako so prodajalci le rahlo medvedji. Vendar pa kupci to ceno povečujejo, kar kaže, da kupci menijo, da so te možnosti podcenjene. Ker cene pomenijo le 32 -odstotno možnost, da bi se cene lahko zaprle pod tem rdečim okvirjem, se zdi, da so kupci pripravljeni sprejeti te dolge kvote.

Pomembno je omeniti, da so odprte obresti avgusta. 6 je predstavil več kot 363.000 klicnih možnosti v primerjavi s približno 360.000 opcijskimi možnostmi, kar dokazuje pristranskost, ki so jo imeli kupci opcij, saj so trgovci dajali prednost klicem nad puti z ozko maržo. To običajno pomeni, da trgovci z opcijami pričakujejo gibanje cen navzgor. Po zaslužku se je nestanovitnost drastično zmanjšala, vendar se je število odprtih obresti povečalo, število klicnih možnosti pa se je povečalo. To signalizira, da se klicne možnosti prodajajo in ne kupujejo, kar ustvarja medvedji občutek.

Za stavke pri denarju in en korak v obe smeri, vnesena glasnost močno odtehta glasnost klica. Obseg možnosti klica brez denarja upada z nekoliko hitrejšo stopnjo kot obseg vložka brez denarja, kar bi pomenilo, da več trgovcev verjame, da bodo cene delnic PYPL padle, kot tisti, ki menijo, da se bodo cene delnic znižale dvig. Vendar je treba opozoriti, da je implicitna nestanovitnost obseg te možnosti klica se prav tako zmanjšuje, kar kaže, da se klicne opcije, medtem ko se trguje v velikih količinah, prodajajo več kot kupujejo.

Vijolične črte na grafikonu ustvari 10-dnevna študija Keltner Channel, nastavljena na štirikratno ATR. Ta ukrep ponavadi ustvarja močno povezane regije močnih podporo in odpor v cenovnem ukrepu. Te regije se pojavijo, ko se linije kanalov v zadnjih treh mesecih opazno spremenijo.

Ravni, ki označujejo zavoje, so označene v spodnji tabeli. Na tem grafikonu je opazno, da sta klicni in prodajni ceni v tem neskladju z veliko prostora za napredek. To kaže, da so kupci opcij bolj prepričani, da se bo cena v tednih po poročilu znižala. Čeprav so vlagatelji in trgovci z opcijami pričakovali pozitivno gibanje poročila, se je cena delnice še bolj znižala kot po zadnjem poročilu o dobičku.

Te ravni podpore in upora kažejo velik razpon podpore in odpornosti na cene. Posledično je možno, da bi v bližnji prihodnosti prišlo do velikega premika v obe smeri. Po prejšnji objavi dobička so se delnice PYPL dan pozneje zvišale za 1,87%, nato pa v naslednjem tednu padle. Vlagatelji lahko pričakujejo enako gibanje cen v tednu po tem obvestilu. Z veliko prostora v območju nestanovitnosti bi lahko cene delnic v bližnji prihodnosti zrasle ali padle bolj, kot je bilo pričakovano; vendar je v območju nestanovitnosti več prostora za podporo premikanju navzgor.

Zavijanje

PayPal je presegel pričakovanja analitikov glede EPS, vendar je zgrešil napovedi prihodkov. Družba je v tretjem četrtletju podala smernice, ki so bile nižje od pričakovanih, zaradi česar so nekateri trgovci in vlagatelji izgubili vero z družbo, ki je poslala ceno delnice na spodnjo mejo območja nestanovitnosti na lestvicah, preden se je rahlo dvignila navzgor. Zdi se, da trgovci z možnostmi prodajajo klice in kupujejo pute, kar odraža medvedji občutek. Ta dejavnost pa ponuja več prostora v območju nestanovitnosti za gibanje cene delnice navzgor v prihodnosti.