Trgovci z možnostmi dosegajo visoko rast krošnje (CGC) v zaslužku

Vlagatelji podjetja Canopy Growth Corporation (CGC) so znižale cene delnic pred poročilom o dobičku družbe v prvem četrtletju. Na prvi pogled se zdi, da trgovci z možnostmi pričakujejo pozitiven premik, saj število možnosti klica v odprte obresti je večje od števila postavlja. Nenavadna dejavnost opcij bi lahko ustvarila močan trend naraščanja cen, če CGC poroča o pozitivnem presenečenju glede zaslužka.

V odprtem zanimanju za CGC narašča precejšnje število klicnih možnosti opcijske premije so trenutno nenavadno visoki. Obseg trgovanja kaže, da so trgovci kupovali klice in prodajali nakup v pričakovanju poročila o ugodnem zaslužku. Preklic teh stav lahko povzroči nepričakovan pritisk navzdol na ceno delnice CGC.

Težko je natančno napovedati smer gibanja delnice po zaslužku. Vendar pa primerjava med dejavnostjo trgovanja z opcijami delnice in cenovnim dejanjem pokaže, da če CGC če poročilo odda negativno, bi se lahko cena delnice družbe močno znižala in se preselila pod njeno 20-dnevni

drseče povprečje po razglasitvi. To bi se lahko zgodilo, ker so cene možnosti za premik navzgor, vendar bi nepričakovane slabe novice lahko ujele trgovce in povzročile hiter padec cene delnic.

S primerjavo podrobnosti o cenah delnic in vedenju opcij lahko opazovalci grafikonov pridobijo dragocen vpogled, čeprav je nujno razumeti kontekst, v katerem je prišlo do tega vedenja cen. Spodnji graf prikazuje gibanje cen delnice CGC od srede. Tako je nastala nastavitev, ki je privedla do objave zaslužka.

Trenutni trendi

V enomesečnem trendu delnic CGC so cene delnic ostale blizu spodnje tretjine razpona volatilnosti in se v tednu pred zaslužkom zaprle pod 20-dnevno drseče povprečje. V zadnjem mesecu je bila najnižja cena delnice CGC konec julija okoli 18 USD, najvišja cena delnice pa sredi julija skoraj 24 USD. Cena se je zaprla v spodnji regiji, kar prikazujejo tehnične študije na tem grafikonu.

Študije se oblikujejo v 20 dneh Keltnerjev kanal kazalniki. Ti prikazujejo ravni cen, ki predstavljajo večkratnik Povprečni pravi obseg (ATR) za zalogo. Ta niz pomaga osvetliti način, kako se je cena v tednu pred zaslužkom dvignila nad 20-dnevno drseče povprečje. Ta premik cene delnic CGC pomeni, da vlagatelji pričakujejo negativen rezultat dobička.

V tem kontekstu, kjer je cenovni trend za CGC padel na podpovprečni razpon, lahko opazovalci grafikonov ugotovijo, da zaupanje trgovcev in vlagateljev upada v dobiček. Zaradi tega je za opazovalce grafikonov pomembno, da ugotovijo, ali ta poteza odraža pričakovanja vlagateljev glede ugodnega zaslužka ali ne.

Podrobnosti o trgovanju z možnostmi lahko zagotovijo dodaten kontekst, ki gledalcem grafikonov pomaga oblikovati mnenje o razpoloženju vlagateljev. V zadnjem času trgovci z opcijami dajejo prednost klicem nad dajatvami z dostojno maržo. Ta obseg običajno nakazuje, da trgovci pričakujejo pozitivno poročilo o zaslužku; vendar je treba razumeti kontekst tega zvezka.

Trgovska dejavnost

Trgovci z možnostmi se zavedajo, da so delnice CGC pod povprečjem, zato so svoje opcije ocenili kot stava, da se bo delnica zaprla v enem od obeh polj, prikazanih na grafikonu, med današnjim in Avg. 6, petek po objavi poročila o zaslužku. Polje z zelenim okvirjem predstavlja cene, ki jih ponujajo prodajalci opcijskih klicev. To pomeni 35 -odstotno možnost, da se bodo delnice Canopy Growth do konca tedna zaprle znotraj tega razpona, če bodo cene višje. Rdeča škatla je predstavljala cene za prodajne opcije s 35 -odstotno verjetnostjo, če se bodo cene znižale glede na objavo.

Treba je omeniti, da je odprto zanimanje predstavljalo več kot 198.000 klicnih možnosti v primerjavi z več kot 76.000 vložki. To ponazarja, da so imeli kupci možnosti nagnjenost k klicem na prodajo, pri čemer je bilo razmerje med klici in prodajo skoraj 2,5 proti 1. To pomeni, da trgovci z opcijami pričakujejo zvišanje cene delnic. Ker pa sta okvir za klic in polje za oddajo klicev relativno enaki, nam pove, da je visok odstotek klicnih možnosti, s katerimi se trguje, le nekoliko povečal pričakovanja.

Vijolične črte na grafikonu ustvari 10-dnevna študija Keltner Channel, nastavljena na štirikratno ATR. Ta ukrep ponavadi ustvarja močno povezane regije močnih podporo in odpor v cenovnem ukrepu. Te regije se pojavijo, ko se linije kanalov v zadnjih treh mesecih opazno spremenijo.

Ravni, ki označujejo zavoje, so označene v spodnji tabeli. Na tem grafikonu je opazno, da sta klicni in prodajni ceni tako blizu in imata dovolj prostora za tek navzgor. To kaže, da kupci opcij nimajo močnega prepričanja o tem, kako bo podjetje poročalo, čeprav obseg klicev odtehta količino. Čeprav vlagatelji in trgovci z opcijami tega ne pričakujejo, bi presenetljivo poročilo cene dramatično zvišalo ali znižalo.

Te ravni podpore in upora kažejo velik razpon podpore in odpornosti na cene. Posledično je možno, da bodo vse novice, presenetljivo slabe ali dobre, presenetile vlagatelje in bi lahko povzročile nenavadno velik premik. Po prejšnji objavi dobička so se delnice družbe CGC dan po zaslužku zvišale za 5,3%, pri čemer so objavile rahle dobičke, preden so v naslednjem tednu začele padati. Vlagatelji lahko po tej objavi pričakujejo drugačno premikanje cene. Z veliko prostora v območju nestanovitnosti bi lahko cene delnic zrasle ali padle bolj, kot je bilo pričakovano.

Vpliv na trg

Glede na to, da so zaloge marihuane še vedno zelo v svoji niši, bo zaslužek CGC verjetno imel majhen neposreden vpliv na indekse. Ne glede na to, kaj poročilo pravi, bo zaslužek CGC verjetno vplival na zaloge v industriji proizvajalcev posebnih zdravil. Pozitivno poročilo bi lahko dvignilo druge delnice v sektorju, kot je Cronos Group Inc. (CRON) ali Sundial Growers Inc. (SNDL). Lahko bi tudi vplivalo sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF), kot je ETF AdvisorShares za čisto konopljo (YOLO) ali JPMorgan's BetaBuilders Canada ETF (BBCA).