Trgovci pridobivajo dobiček in kažejo previden optimizem

Major Moves

Močno okrevanje, ki ga je S&P 500 doživel v drugi polovici tedna, je bikom na Wall Streetu dobrodošlo olajšanje. To je tudi signal, da trgovci ne verjamejo tarifa povečanje med Združenimi državami in Kitajsko je postavljeno v kamen.

Bil sem navdušen nad opazovanjem ne le okrevanja samega S&P 500, ampak tudi, kako so si opomogli posamezni sektorji v S&P 500. Tehnološki sektor je bil doslej najbolj uspešen. Potrošniški diskrecijski sektor ne zaostaja preveč. Na drugi strani je finančni sektor pokazal najšibkejše okrevanje, pri čemer je sektor komunalnih storitev komaj uspel.

Razporeditev uspešnosti sektorja si lahko ogledate na spodnji urni tabeli primerjave sektorja, ki uporablja naslednje sektorsko menjalno-trgovinski skladi (ETF -ji), ki jih upravljajo State Street Global Advisors:

• Sklad SPDR za tehnološki izbor (XLK)
• Sklad SDDR za izbor nepremičnin (XLRE)
• Consumer Staples Select Sector SPDR sklad (XLP)
• Potrošniški diskrecijski sklad SPDR sklad (XLY)
• Sklad SPDR za zdravstvo v izbranem sektorju (XLV)
instagram viewer
• Materiali Select Sector SPDR sklad (XLB)
• Skladi SPDR za gospodarske javne službe (XLU)
• Sklad SPDR za energetski sektor (XLE)
• Sklad SPDR za industrijski izbrani sektor (XLI)
• Sklad SPDR za finančni izbrani sektor (XLF)

Videti, da je tehnološki sektor tako uspešen, ni presenetljivo, saj je v letu 2019 presegel vse ostale sektorje. Delnice, kot je Cisco Systems, Inc. (CSCO), Applied Materials, Inc. (AMAT) in Accenture PLC (ACN) vsi so imeli čudovit teden.

Prav tako ni presenetljivo videti, da je sektor diskrecijske pravice potrošnikov dober. Zadnjih nekaj dni sem v svetovalcu za grafikone govoril o prodaja na drobno številke prihajajo močno. Te močne prodajne številke se odražajo v moči diskrecijskih zalog potrošnikov na drobno.

Zanimivo je videti, koliko dolgoročno nižje Zakladniški donosi so znižali finančne zaloge. Medtem ko v drugi polovici tedna niso več padle, so delnice, kot je Bank of America Corporation (BAC), The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) in Citigroup Inc. (C) se vsi spopadajo s potencialom nižjih dolgoročnih donosov, zaradi česar bodo njihove neto obrestne marže nižje.

Hkrati nižje ravni dolgoročnih obresti ne uspejo povečati zalog javnih služb, kot bi običajno. Značilno je, da ko gre za nižje dolgoročne donose, več zalog javnih služb začne rasti dividendne donose postajajo vse bolj konkurenčni. Ampak to se trenutno ne dogaja.

Mislim, da je to v veliki meri posledica razpoloženja trgovcev. Trgovci trenutno iščejo agresivnejše delnice, v katere bi vložili svoj denar, ker verjamejo, da se bo trg povečal. Če bi bili trgovci manj optimistični, bi najverjetneje poskušali vložiti več denarja v konzervativne delnice, kot so gospodarske javne službe.

S&P 500

S&P 500 je v sredo in četrtek pokazal nekaj velike moči, a danes nagrobni doji lahko pomeni konec odklona. Dojiji nagrobnikov običajno označujejo konec bikovskega teka, ko trgovci poskušajo dvigniti cene višje vendar se ne morejo držati teh visokih ravni in na koncu vrniti večino svojega dobička na dan.

Če je temu tako in je kratkoročni bikovski odboj končan, S&P 500 ne bo uspel v celoti obnoviti izgube, ki so jih imeli, ko so trgovci po ameriški in kitajski tarifi odnesli nekaj dobička povečuje. Ne pravim, da je S&P 500 obsojen na znižanje, vendar so trgovci vsekakor previdni, ko se odpravijo na konec tedna.

Pomembno si je zapomniti, da mora za potrditev doži nagrobnika slediti medvedji svečnik. Bomo morali počakati in videti, kaj se bo zgodilo v ponedeljek.

Preberi več:

3 sektorji, ki spodbujajo reli borz v letu 2019

8 najbolj nestabilnih sektorjev

Wall Street Slaps prodajo oceno najnovejšega delniškega sektorja S & P

Kazalniki tveganja-delnice z majhno vrednostjo

Vem, da sem rekel, da je občutek trgovca v mojih zgoraj navedenih komentarjih glede primerjave sektorja precej bikovski, toda tukaj bom tako rahlo ublažil to bikovsko napoved.

Trgovci denarja ne vlagajo le v tehnologijo, diskrecijsko pravico potrošnikov in druge agresivnejše delnice, če so bikovski. Prav tako si prizadevajo vložiti denar v delnice z majhno kapitalizacijo, da izkoristijo potencial rasti, ki ga zagotavljajo.

Vendar trenutno ne vidimo premika v delnice z majhno kapitalizacijo. To lahko vidite tako, da ustvarite grafikon relativne moči med Russell 2000 (RUT) in S&P 500 (SPX).

Delnice z majhno kapitalizacijo, tako kot tiste, ki sestavljajo RUT, so ponavadi boljše, če so trgovci samozavestni in pripravljeni prevzeti večje tveganje v upanju, da bodo dosegli večji donos. Po drugi strani pa so delnice z veliko kapitalizacijo, tako kot tiste, ki sestavljajo SPX, ponavadi boljše, če so trgovci manj samozavestni in niso pripravljeni prevzeti toliko tveganja.

Tabela relativne moči RUT/SPX poudarja te premike v sentimentu, ko se premikajo višje, ko delnice z majhno kapitalizacijo presegajo svojo uspešnost, in se premikajo nižje, ko delnice z veliko kapitalizacijo presegajo rezultate.

Ta teden je RUT spet izgubil tla proti SPX. Ogledate si lahko, kako pada in zapira grafikon relativne moči RUT/SPX ravni podpore lestvica je že dvakrat udarila - enkrat konec marca in enkrat konec aprila.

To mi pove, da so trgovci še vedno prepričani, da se bo borza kratkoročno dvignila, vendar se bolj previdno lotevajo svojega bikovstva. Čeprav sta obe poziciji bikovski, je varneje vlagati v nekoliko agresivnejše delnice z veliko kapitalizacijo kot v izjemno agresivne delnice z majhno kapitalizacijo.

Preberi več:

Kako se tveganja delnic z veliko kapitalizacijo razlikujejo od tveganj delnic z majhno kapitalizacijo

Vrednotenje delnic z majhno vrednostjo

Kupujte visoko in prodajajte nizko z relativno močjo

Bottom Line - Previdno zaključite teden

Trgovci so teden zaključili previdno. Niso se prestrašili in začeli prodajati, prav tako pa niso trdo kupovali ob sklepnem zvonu. Namesto tega so v sredo in četrtek pustili vse dobičke, medtem ko so z mize odnesli nekaj petkovih dnevnih dobičkov.

Toda kdo jim lahko očita? Konec koncev, kdo ve, kakšen nov razvoj bi lahko videli konec tedna na Kitajskem ali na Twitterju predsednika Trumpa?

Preberi več:

Zaloge, ki se srečujejo z neskončnimi preobrati sredi trgovinske politike

Penny Stock Firms Denar pri porastu Bitcoina

Naučite se osnov vlaganja

Uživate v tem članku? Pridobite več Vpiši se za glasilo Chart Advisor.