Tehnološke zaloge so prevladovale na junijskem reliju

Major Moves

Na trgu, na katerega je toliko geopolitične negotovosti negativno vplivalo, je neverjetno, kako dosledna je bila uspešnost tehnološkega sektorja. Pri vlaganju obstaja strategija, ki temelji na istem načelu, ki ga najdemo v Newtonovem prvem zakonu gibanja - predmetu v gibanju ponavadi ostane v gibanju, predmet v mirovanju pa v mirovanju, razen če nanj ne deluje zunaj sila.

Ta strategija se imenuje zagon vlaganja. Pri zagonu naložb iščete sektorje in delnice, ki jim gre dobro, in v njih vložite svoj denar sektorjev in delnic s pričakovanjem, da bodo tudi v prihodnje dobro poslovali, če nanje ne vplivajo negativno novice.

Eden od načinov, kako ugotoviti, kateri sektorji in delnice delujejo dobro, je izvesti analizo relativne moči. To je vaja, v kateri primerjate, kako uspešen je bil sektor ali delnica v preteklosti, v primerjavi z drugimi sektorji ali delnicami ali s širokim indeksom, kot je S&P 500. Videli ste, da to počnem večkrat v svetovalcu za grafikone, ko pokažem relativno uspešnost delniških sektorjev S&P.

Če na primer pogledate prvi spodnji primerjalni grafikon, boste videli, da tehnološki sektor (apneno zelena črta) - kot ga predstavlja sklad SPDR za tehnološki izbor (XLK) - je bil očiten zmagovalec na Wall Streetu, odkar se je trg februarja 2016 umaknil.

Če se zavedamo tega, ne bi smelo biti presenečenje, da je najbolj uspešen sektor, odkar se je trg 4. junija začel okrevati, tehnološki sektor. To lahko vidite v spodnjem primerjalnem grafikonu drugega sektorja, kjer XLK (apneno zelena črta) vodi visoko.

Seveda je tehnološki sektor doživel prav toliko nestanovitnost kot drugi sektorji na Wall Streetu kot trgovinska vojna retorika se je razplamtela in ohladila, grožnje s tarifami pa so se ponoči uresničile in tako hitro izginile, vendar so rezultati tehnološkega sektorja ostali dosledni.

Če se kaj bistveno ne spremeni v obetih za ameriško gospodarstvo, ne bi bil presenečen, če bi se ta trend nadaljeval.

S&P 500

S&P 500 se je ustavil tik nad prvim stopnjo upora ki je tvoril desno ramo indeksa glava in ramena medvedji vzorec obrata. Ta raven trenutno služi kot podpora, pa se komaj drži.

Bikovski trgovci na Wall Streetu so dva dni zapored poskušali dvigniti S&P 500 višje, le da so videli indeks, ki je padel pred zaključnim zvonom. Zdi se, da vidimo še en klasičen primer stare tržne izreke: "Kupi govorice. Prodajte novice. "

Prejšnji teden so trgovci roko kupovali v pričakovanju, da Trumpova administracija ne bo uvedla carin za Mehiko in Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) bi se začel pripravljati na znižanje obrestnih mer.

Zdaj, ko se je predsednik Trump odločil, da ne bo uvajal carin, je to izjavilo več članov FOMC da razmišljajo o znižanju obrestnih mer, trgovci začenjajo nekaj dobička prejšnjega tedna odvzemati miza.

Preberi več:

Zakaj lahko delnice video iger uspejo sredi pretresov na trgu

Zakaj se lahko tehnološke zaloge v sedmih letih najhitreje povečujejo

Zaloga mesa se je znižala po znižanju analitika

Kazalniki tveganja - United Technologies in Raytheon

Združitve in prevzemi (M&A) so običajno bikovski znak na Wall Streetu. Sporočajo, da poslovodstvo meni, da so gospodarski obeti in "sinergijske koristi" združitve ali prevzema dovolj močni, da izravnajo tveganja, ki spremljajo prizadevanja.

Običajno bodo pri prevzemu delnice prevzetega podjetja (podjetja, ki se kupuje) skočile višje, delnice prevzemnika (podjetja, ki kupuje) pa se bodo ob objavi znižale. Delnice prevzetega podjetja običajno narastejo, ker prevzemnik pogosto plača premijo za pridobitev. Delnice prevzemnika običajno padejo, ker trgovci postanejo nervozni zaradi dodatnega tveganja - in pogosto dolga - prevzemnik prevzame.

Kar zadeva združitve, je uspešnost povezanih delnic odvisna od tega, kako je posel strukturiran. Pogosto se za eno od podjetij šteje, da ima od transakcije večino koristi, cena delnic te družbe pa se bo zvišala.

Zanimivo je, da v primeru družbe United Technologies Corporation (UTX) združitev z družbo Raytheon (RTN), obe delnici padata. To mi pove, da trgovci nimajo zaupanja, da "sinergije", ki sta ga predstavila vodstveni skupini, se bosta smiselno uresničila.

Razumevanje tega je pomembno ne le, ker se nanaša na prihodnje poslovanje teh dveh delnic, ampak tudi na razpoloženje vlagateljev. Trgovci, ki so prepričani v prihodnost trga, imajo radi "sinergije" in zanje ponavadi plačujejo premijo. Dejstvo, da za te "sinergije" ne plačujejo premije, mi pove, da nas čaka še dolga pot, preden utrdimo razpoloženje bikovskih trgovcev na Wall Streetu.

Preberi več:

Združitve vs. Pridobitve: v čem je razlika?

Pet največjih pridobitev v zgodovini

Ključni igralci pri združitvah in prevzemih

Uspešnost tečaja delnic United Technologies Corporation (UTX)

Uspešnost tečaja delnic Raytheon Company (RTN)

Bottom Line - previden optimizem

Trgovci še naprej izvajajo previden optimizem, ko se približujejo ameriškemu borzi. So optimistični glede znižanja bikovske stopnje vpliva in možnega povečanja geopolitične stabilnosti bi lahko imeli na trgih, vendar previdno osredotočajo ta optimizem na temeljno močno podjetja.

Trgovci trenutno ne lovijo dolgih strelov. Želijo le zanesljive stvari.

Preberi več:

Zakaj bi bil General Motors kralj Robotaxija

Ali bodo novi predpisi SEC kaj spremenili za male vlagatelje?

Naučite se osnov vlaganja

Uživate v tem članku? Pridobite več Vpiši se za glasilo Chart Advisor.