Protesti v Hongkongu predstavljajo veliko tveganje za trge

Major Moves

Protesti v Hong Kongu zaradi predlagane zakonodaje, ki dovoljuje izročitev državljanov Kitajski, so postali nasilni policija je proti protestnikom, ki blokirajo dostop do vlade in financ, izstrelila gumijaste naboje, vodne topove in solzivec stavbe.

Poleg očitnih tveganj za življenje in varnost ljudi sta protest in policijski odziv imela finančne posledice tudi na trgih v Hongkongu. Kot lahko vidite na spodnji tabeli, je Hang Seng Index, ki odraža vrednost več kot polovice vrednosti delnic, ki kotirajo na borzi v Hongkongu, se je za dan znižala za skoraj 2%, Hongkonški dolar se je močno zbralo. Morda se ne zdi, da bi to imelo velik vpliv na trge, vendar bi se lahko za trgovce spremenilo v veliko večjo težavo. Še posebej zaskrbljujoče je, ker indeks vključuje delnice s poudarjeno izpostavljenostjo Hongkongu in Kitajski.

Hong Kong je polavtonomna regija pod Ljudsko republiko Kitajsko z lastno valuto, zakoni in kulturo. Hong Kong je še posebej pomemben kot glavno središče svetovnih financ. Če bi državljanski nemiri v Hongkongu trajali zelo dolgo, bi učinek vplival na druga finančna središča, ker

likvidnost in dostop bi se zmanjšal.

Finančni trgi na Japonskem, v Singapurju in na Kitajskem bi verjetno sledili hongkonškemu trgu jen bi lahko začela naraščati kot varovanje pred negotovostjo v regiji. To je problem za trge znotraj in zunaj ZDA, ker jen glavni vir mednarodnega financiranja za nakup premoženja in naložbe v ZDA in Evropi. Če vrednost jena narašča (zlasti v tržni paniki), postanejo delnice po vsem svetu težje zrasle. To je eno izmed več vprašanj, ki so v času medvedjega trga od novembra do decembra 2018 spodbudila prodajo na borzi.

S&P 500

S&P 500 je bil danes spet šibek, saj so vlagatelji skrbeli za Hongkong in trgovino. Na običajen dan bi pričakoval, da se bodo delnice po Indeks cen življenjskih potrebščin (CPI) je bilo poročilo objavljeno danes zjutraj. Podatki CPI so pokazali, da cene osnovnih dobrin v zadnjem mesecu niso zrasle tako pričakovano. To bi moral biti znak, da lahko Fed letos agresivno znižuje obrestne mere.

Trgovinske skrbi in presenetljivo povečanje zalog nafte pa so znižale cene. Poleg tega The Wall Street Journal poroča, da Facebook, Inc. (FB) Izvršni direktor Mark Zuckerberg se je bolj zavedal narave zlorabe podatkov o strankah pri Facebooku, kot je bilo sprva znano. Nikogar ni šokiralo, to razkritje je danes zjutraj povzročilo popust pri delnicah Facebooka, kar je na splošno vleklo tehnološki sektor.

S tehničnega vidika je S&P 500 še vedno pod stopnjo upora prejšnjih vrhov blizu 2.940, vendar zgodnji padec ne bi bil nemogoč. Če bo S&P 500 začel upadati, bom opazoval trendno črto ravni podpore od glava in ramena' izrez blizu 2.820 za potencialni odboj.

Preberi več:

Kako načrtovati "celovit medvedji trg" sredi evforije vlagateljev

Xbox Excitement dvigne Microsoftove delnice na najvišjo raven vseh časov

3 delnice pod 5 USD dosegajo nove vrhunce

Kazalniki tveganja - Cene bencina bi lahko povečale porabo

Kot sem že omenil, slabo poročilo o zalogah nafte, državljanski nemiri v Hongkongu in močan jen prispevajo k okolju, kjer se tveganje povečuje. Vendar pa ni nobenih znakov panike ali popolnega medenja, kot smo jih videli lani.

En premik, ki bi lahko izboljšal obete za trg, je cena bencina. Ravno v času poletne vozne sezone cene plina spet padajo. Čeprav je to grozljivo za rafinerije, kot je Valero Energy Corporation (VLO) ali Phillips 66 (PSX), manj denarja, ki ga morajo potrošniki porabiti za energijo, večja je verjetnost, da bodo porabili za drugo blago in storitve.

Kot lahko vidite na naslednjem grafikonu, se cena bencinskih terminskih pogodb vrne pod 1,70 USD za galono, kar se približuje najnižjim vrednostim v zadnjem četrtletju lani. Po mnenju analitikov JPMorgan potrošniki porabijo do 0,80 USD vsakega prihranjenega dolarja za bencin za drugo blago.

Če bodo trenutni trendi potrošnje potrošnikov ostali dosledni, bi moralo znižanje cen plina to poletje ugoditi restavracijam, podjetjem za potrošniško elektroniko in veleblagovnicam. Tisti z zelo pozitivnimi temeljnimi trendi, kot je Costco Corporation (CENA) ali Starbucks Corporation (SBUX) in manj izpostavljenosti mednarodni trgovini, kot je Netflix, Inc. (NFLX) bi lahko bili dobro postavljeni, da bi izkoristili izboljšane napovedi potrošnje potrošnikov.

Preberi več:

4 dejavniki, ki jih niste vedeli o RBOB

Potrošniška poraba kot tržni kazalnik

Analiza maloprodajnih zalog

Bottom Line - Ne skrbite še

Trenutno na trgu obstaja več pomembnih zunanjih tveganj, vključno s stalnimi grožnjami predsednika Trumpa o zvišanju tarif za trgovinske partnerje in protesti v Hongkongu. Vendar ostajam pri klicu, ki sem ga opravil v ponedeljek, in še vedno pričakujem, da bo to miren teden, medtem ko se bodo vlagatelji pozvali na veliko sejo FED prihodnjo sredo. Bodite pozorni na glavne indekse, vendar priporočam, da trgovci ne bodo preveč zaskrbljeni, če bo v četrtek in petek prišlo do neciljne nestanovitnosti.

Preberi več:

Kakšna je stopnja zveznih skladov?

Teva delnice ponovno padajo, potem ko sodnik zavrne ponudbo za poravnavo

Naučite se osnov vlaganja

Uživate v tem članku? Pridobite več Vpiši se za glasilo Chart Advisor.