Dovish ECB se pridružuje FOMC -ju za rally trge

Major Moves

Evropski in ameriški delniški trg sta se danes okrepila v pričakovanju prihodnje izgube centralne banke. The Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) je sporočil, da si bo potencialno prizadeval znižati obrestne mere že ta mesec, in Evropska centralna banka (ECB) je na današnjem zasedanju denarne politike objavila, da pričakuje, da bodo ključne obrestne mere ECB ostale na sedanji ravni vsaj do prve polovice leta 2020.

Trgovci kupujejo delnice z veliko kapitalizacijo v pričakovanju, da bi nizke obrestne mere lahko spodbudile gospodarstvo in pocenile velike družbe, da še naprej financirajo svoje odkup delnic programi z več dolga. Prav tako pričakujejo, da bi nizke stopnje in gospodarska rast lahko spodbudili povpraševanje surova nafta.

Surova nafta je lahko odličen pokazatelj pričakovane gospodarske moči. Cene nafte se običajno dvignejo, ko trgovci pričakujejo, da se bo gospodarstvo okrepilo, in padajo, ko trgovci pričakujejo, da bo gospodarstvo oslabljeno.

Surova nafta se je danes vrnila nad 53 dolarjev za sod, potem ko je včeraj padla na 50,60 dolarja za sod. Ta odskok vrne surovo nafto, da ponovno preizkusi naraščajočo raven cen, ki je služila

podpora za levo in desno ramo inverzna glava in ramena vzorec blaga, ki je nastalo na začetku leta. Če se nafta lahko ponovno dvigne nad to raven, ima dobre možnosti, da se dvigne nazaj do 58 USD na sod.

Današnji skok surove nafte je energetskemu sektorju pomagal priti višje na Wall Streetu. Apache Corporation (APA) se je zvišal za 2,85%, Occidental Petroleum Corporation (OXY) je skočil za 3,39%, TechnipFMC plc (FTI) se je povzpel za 4,10%.

S&P 500

S&P 500 je danes nadaljeval bikovsko okrevanje z razveljavitvijo glava in ramena medvedji vzorec obrata, indeks se je zaključil 29. maja. Vzorec glave in ramen je neveljaven, ko se indeks ali zaloga dvigne nazaj nad raven cen, ki je služila kot izrez vzvratnega vzorca. V primeru najnovejšega vzorca na S&P 500 je bil izrez naraščajoča raven, ki je nastala s povezovanjem spodnjih vrednosti padcev konec marca in v začetku maja.

Neuveljavljen medvedji vzorec obrata je spodbuden znak za S&P 500. Pogosto, ko vzorec glave in ramen ne uspe, to pomeni, da je pred nami še več bikovstva. Ker se je S&P 500 zdaj vrnil nad ključno raven 2816,94, ne bi bil presenečen, če bi se še naprej vzpenjal proti 2900.

Preberi več:

Kako trgovati s kratkim stiskanjem

Uporaba pivot točk za napovedi

Anatomija trgovalnih izbruhov

Kazalniki tveganja - Boj proti majhnim mejam

Medtem ko se S&P 500 (SPX) zbira, se Russell 2000 (RUT)-moj najljubši delniški indeks z majhno kapitalizacijo-se trudi slediti. Pravzaprav Russell 2000 danes ni uspel doseči ničesar in se je znižal za 0,22% in se zaključil na 1.503.538.

Zakaj je torej to pomembno? Delnice z majhno kapitalizacijo-tako kot tiste v RUT-so ponavadi boljše, če so trgovci prepričani v globalne gospodarske napovedi in so pripravljeni prevzeti večje tveganje v upanju, da bodo dosegli večji donos. Po drugi strani pa delnice z veliko kapitalizacijo-tako kot tiste v SPX-ponavadi prekašajo, ko so trgovci manjši prepričani, da bo svetovno gospodarstvo ostalo močno in ne želijo prevzeti toliko tveganja.

Rad spremljam, kateri segment delnic je uspešnejši, tako da ustvarim grafikon relativne moči med RUT in SPX. Tabela relativne moči RUT/SPX ponazarja te premike v sentimentu, ko se premikajo višje, ko delnice z majhno kapitalizacijo presegajo svojo uspešnost, in se gibljejo nižje, ko so delnice z veliko kapitalizacijo boljše.

Danes je RUT/SPX prebil ključno podporo na najnižjo raven od marca 2016, ko se je SPX zvišal, medtem ko je RUT zamrl. To mi pove, da bi lahko trgovci, čeprav so navdušeni nad možnim bikovskim vplivom, znižali obrestno mero, ki bi jo povzročila FOMC modrih podjetij, so nervozni zaradi prevelikega tveganja.

Delnice z majhno kapitalizacijo se običajno štejejo za bolj tvegane naložbe, zdaj pa so še bolj tvegane zaradi tarifnih groženj Trumpove administracije proti Mehiki. Če bi se te tarife uveljavile, bi imele neposreden negativen vpliv na ameriško gospodarstvo, večina delnic z majhno kapitalizacijo pa posluje samo v ZDA. Nimajo razkošja ustvarjanja prihodkov v tujini tarife na mehiškem blagu ne bo neposredno čutiti.

Preberi več:

Kako se tveganja delnic z veliko kapitalizacijo razlikujejo od tveganj delnic z majhno kapitalizacijo?

Vrednotenje delnic z majhno vrednostjo

3 majhne zaloge, ki lahko uspejo sredi trgovinske vojne

Bottom Line - Izberite svoje bitke

Trgovci so ta teden pokazali, da v bližnji prihodnosti še vedno upajo na rast. Vsekakor pa nismo v situaciji "naraščajoče plimovanja, ki plujejo vsi čolni" na Wall Streetu. Svoje bitke boste morali izbrati pametno. Obstaja veliko zalog, ki dobro poslujejo. Bodite pozorni na tiste, ki so že vzpostavili nove padce.

Preberi več:

Sodobni zagovorniki zaupanja ciljajo na Silicijevo dolino

5 razlogov, da bodo velike banke še padle

Naučite se osnov vlaganja

Uživate v tem članku? Pridobite več Vpiši se za glasilo Chart Advisor.