Slabe gospodarske novice so spet dobre

Major Moves

Tisti, ki ste trgovali v času finančne krize leta 2008 in kasnejšega okrevanja na Wall Streetu, se boste spomnili zanimivega obdobja, ko se je vsak dan počutil kot nasprotni dan. Kadarkoli bi prišle slabe gospodarske novice, bi zaloge skočile še višje. Nasprotno pa bi se zaloge, ko bi prišle dobre gospodarske novice, znižale.

Na prvi pogled se je to tržno dejanje zdelo noro. Zakaj bi trgovci zaradi slabih novih povečali delnice? Ko pa ste malo poglobili, je bilo vse smiselno.

Trgovci so upali, da bodo Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) bo s svojim programom spodbudil gospodarske spodbude kvantitativnega popuščanja (QE) in vedeli so, da bo FOMC bolj verjetno vložil denar v gospodarstvo, če bo gospodarstvo slabo. Zato so trgovci prevajali vse slabe gospodarske novice kot še en razlog več, da bi morala FOMC na koncu ukrepati.

Mislim, da spet vidimo isto stvar. Že ves teden govorim o naraščajočem prepričanju, da bo FOMC znižal obrestne mere prej, kot je bilo predvideno, in da se bo v letu 2019 morda celo večkrat znižalo.

To prepričanje so podprli strahovi pred upočasnitvijo gospodarstva, ki so se potrdili danes zjutraj, ko je Urad za statistiko dela (BLS) objavil svoj plačilne liste nekmetij številko. Analitiki so pričakovali, da bo BLS objavila, da je ameriško gospodarstvo v maju ustvarilo 177.000 novih delovnih mest. Na žalost delavcev je ameriško gospodarstvo prejšnji mesec ustvarilo le 75.000 novih delovnih mest.

Po drugi strani je bila to za trgovce odlična novica, ker bolj pritiska na FOMC, da poskuša spodbuditi gospodarstvo. Vse oči bodo zdaj uprte v FOMC, ki se bo sestala na naslednjem srečanju o denarni politiki 18. in 19. junija.

S&P 500

S&P 500 je v petek skočil na najvišjo vrednost dneva 2.884,97, preden se je umaknil, da se je za dan poravnal 1,05% višje na 2.873,34. Bikovska poteza je indeks vrnila nazaj v skladu z stopnjo upora ki je tvoril desno ramo zdaj neveljavnega glava in ramena medvedji vzorec preobrata, ki ga je S&P 500 zaključil 29. maja.

Največje delnice S&P 500 so v petek povečale bikovski zagon. Facebook Inc. (FB) se je povzpel za 2,98%, Amazon.com, Inc. (AMZN) se je povečala za 2,83%, Microsoft Corporation (MSFT) skočil 2,80% in Apple Inc. (AAPL) odskočil 2,66%.

Edina dva sektorja, ki sta doživela velike nazadovanja, sta bila sektor financ in javnih služb. Finančne delnice, kot je Bank of America Corporation (BAC) in JPMorgan Chase & Co. (JPM) - ki je padla za 1,25% oziroma 1,10% - se je znižala kot Zakladniški donosi še naprej upadala in pritiskala neto obrestne marže. Zaloge javnih služb, kot je PPL Corporation (PPL) in AES Corporation (AES), Ki je izgubil 1,59% oziroma 1,53%, je padel, ko so se trgovci oddaljili od varnosti obrambnih delnic in se vrnili k velikim tehnološkim zalogam.

Z veseljem bom preveril, ali se bo S&P 500 lahko nadaljeval z vzponom naslednji teden.

Preberi več:

Trgovanje s poročilom o nekmetijskih plačah

Ključni kazalniki sledenja borzi in gospodarstvu

5 poročil, ki vplivajo na ameriški dolar

Kazalniki tveganja - zlato

Morda mislite, da bi se v takem tednu vsi trgovci 100% pozornosti osredotočili na borzo. Konec koncev je vse višje. Vendar se zdi, da trgovci niso tako samozavestni, kot bi morda verjeli v bikovsko uspešnost S&P 500.

Medtem ko se je indeks S&P 500 povečal, je cena zlata vzpostavila novo 52-tedensko najvišjo vrednost v enem dnevu. To je opazno, ker imata S&P 500 in zlato običajno obratno povezavo. Ko so delniški trgovci samozavestni in dvignejo S&P 500 višje, se cena zlata običajno zniža. Nasprotno, ko so delniški trgovci zaskrbljeni in potiskajo S&P 500 nižje, se cena zlata običajno dvigne.

Ko vidim, da se oba hkrati povečujeta, mi pove, da si trgovci prizadevajo ohraniti bikovski položaj lastniškega kapitala v svojih portfeljih, hkrati pa želijo povečati svojo diverzifikacijo v varno zatočišče premoženja - kot je zlato -, da se zaščitijo v primeru, da se bo borza močno odrezala.

To je izrazit obrat od tistega, kar smo sredi aprila videli z zlatom, ko je blago oblikovalo medvedji vzorec obrata glave in ramen. Ta vzorec je bil prvotno razveljavljen 13. maja, ko se je cena zlata dvignila nad naraščajočo težo ravni podpore ki je služil kot "izrez"vzvratnega vzorca.

Zdaj se je po dveh trdnih tednih zvišanja cen zlato zlomilo nad najvišjo vrednostjo znotraj dneva, ki je februarja oblikovala "glavo" prejšnjega vzorca preobrata. 20. Če se zlato še naprej dviguje, pazite na razvoj odpornosti na borzi.

Preberi več:

Najbolj ugoden način nakupa zlata: fizično zlato ali ETF?

Kupujte zlatne terminske pogodbe ali izberite zlato rudarsko delnico

Najboljši načini za vlaganje v zlato, ne da bi ga imeli

Bottom Line - Kakšen teden

To je bil neverjeten teden na borzi. Uživajmo, dokler lahko, a to poletje moramo biti pripravljeni na večjo nestanovitnost.

Preberi več:

10 delnic se lahko zdrobi, če trgovinski pogovori med ZDA in Mehiko ne uspejo

Ključni kazalnik bitcoina utripa signal prodaje, ki bi lahko končal kripto evforijo

Naučite se osnov vlaganja

Uživate v tem članku? Pridobite več Vpiši se za glasilo Chart Advisor.