Kakovosten način za zmanjšanje nestanovitnosti

Ko delniški trg nestanovitnost konice, tako kot v začetku februarja, so lahko vlagatelji nagnjeni k delnicam in skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki spadajo v pristojnost faktorja nizke nestanovitnosti. To je smiseln pristop, vendar drugačen pametna beta ETF lahko vlagateljem pomagajo povečati zaščito pred nestanovitnostjo.

Sredstva, ki poudarjajo faktor kakovosti, na primer iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF (KAKOV), lahko vlagateljem pomaga preživeti obdobja povečane nestanovitnosti. Stebri kakovostnih zalog pogosto vključujejo nizek dolg, dividende, močne vodstvene ekipe in robustne donosnost vloženega kapitala (ROIC), med drugimi dejavniki. Lastništvo QUAL se ocenjuje na podlagi donosnost kapitala, variabilnost zaslužka in dolg do lastniškega kapitala, glede na iShares.

Doslej se je QUAL povečal za 4,61%, kar je večinoma v skladu z uspešnostjo S&P 500. Kakovostne delnice ponujajo vlagateljem nekaj prepričljivih prednosti, ki jih je treba upoštevati. "Prvič, kakovost je v preteklosti prinesla premijo vračila, to je priložnost, da preseže široko paleto

merilo uspešnosti dolgoročno. Od leta 1990 je indeks kakovosti MSCI v povprečju premagal S&P 500 za približno 0,10% na mesec, "je dejal BlackRock v nedavnem zapisku.

QUAL, ki je star skoraj pet let, sledi MSCI USA Sector Neutral Quality Index. ETF v vrednosti 4,58 milijarde dolarjev odlično zmanjšuje nestanovitnost. QUAL je tri leta standardni odklon 9,76% je nekoliko pod primerljivo metriko na S&P 500. ETF bi lahko razmislil o tem, če bi se ameriške delnice v letu 2018 spopadle. (Več o tem: QUAL vs. PRF: Primerjava pametnih skladov beta.)

"Poleg tega je kakovost najboljša, kadar se drugi slogi in širši trg spopadajo," je dejal BlackRock, Inc. (BLK). "Kakovost običajno prekaša zagon v obdobjih turbulenc. Med najnovejšo odmik, kakovost še enkrat boljša, čeprav z relativno majhno razliko. Najverjetneje je bil del razloga, zakaj kakovost ni ponudila večje zaščite, narava prodaje. "

QUAL ima 125 delnic, od tega 25,7% tehnologijo imena. ETF namenja 28,1% svoje skupne teže finančne storitve in skrb za zdravje zaloge. Apple Inc. (AAPL), 3M Company (MMM) in NVIDIA Corporation (NVDA) so med 10 najboljšimi gospodarstvi ETF.

Medtem ko rast in zagon že nekaj let zmagujejo, zgodovinski podatki kažejo, da lahko kakovost nagradi dolgoročne vlagatelje. "Dolgoročno se je kakovost izkazala, še posebej v obdobjih, za katera je značilna naraščajoča nestanovitnost," pravi BlackRock. "Od leta 1990, v mesecih, ko je VIX dvignila za 20% ali več, kakovost je v povprečju presegla S&P 500 za približno 60 bazičnih točk (bps ali 0,60%). Tudi povprečje ni funkcija nekaj, zelo dobrih mesecev. Ko je nestanovitnost močno naraščala, je kakovost 75% časa premagala širši trg. "(Za dodatno branje si oglejte: Strategije za nestanovitnost vašega portfelja.)