Pridobite kredit z ETF -ji za korporativne obveznice (LQD, SLQD)

Vlagatelji nadaljujte z iskanjem virov donos onstran državne obveznice, trend, ki spodbuja prilive v fiksni dohodek skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF) sledenje dolga to je malo bolj razburljivo kot Ameriške zakladnice. To verjetno pojasnjuje, zakaj so vlagatelji dodali 3,45 milijarde dolarjev novih premoženje na eTF korporacijske obveznice iShares iBoxx $ naložbene stopnje (LQD) letos, zaradi česar je LQD najbolj ploden zbiralec premoženja med ameriškimi obveznice ETF. Le šest ETF je letos dodalo več novih sredstev kot LQD.

LQD, ki ima skoraj 1.750 naložbenega razredakorporativne obveznice, ima 30 dni Donos SEC 3,44 odstotka. To je precej nad tem, kar bodo našli vlagatelji 10-letne zakladnice in dovolj visoko, da konzervativnim vlagateljem ne bi bilo treba kreditno tveganje z junk obveznice. Pravzaprav nekateri opazovalci trga trenutno dajejo prednost ameriškim podjetjem naložbenega razreda dolg z visokim donosom. (Poglej tudi: 3 najboljših ETF-jev korporativnih obveznic za naložbe.)

"V ZDA vidimo priložnosti kredit. Vendar pa krediti niso poceni, zato se osredotočamo na bolj kakovostna podjetja v tesnem svetu kreditni razmiki"je dejal BlackRock, Inc. (BLK) v nedavnem zapisku. "Naklonjeni smo ameriškim naložbenim kreditom in višji kakovosti pri visokih donosnostih. Dolg podjetij na ravni naložb ponuja višje donose kot dolgoročne državne blagajne in je manjši od polovice nestanovitnost, kaže naša analiza. "

Nekaj ​​več kot 84,5 odstotkov LQD gospodarstva so ocenjeni z A ali BBB, torej kreditna kakovost običajno ni problem s tem ETF. LQD -ji efektivno trajanje skoraj 8,3 leta je vzdolž srednjega dela krivulja donosa, vendar to ni kratkoročno ali nizkotrajanje izdelek. (Poglej tudi: Napredni koncepti obveznic: Trajanje.)

Vlagatelji, ki iščejo idejo ETF z nižjim trajanjem za naložbene podjetniške obveznice, lahko razmislijo o eTF korporativnih obveznicah za naložbene razrede iShares 0-5 let (SLQD). Kot pove že njegovo ime, ima SLQD le obveznice (skoraj 1.000) s zapadlosti do največ pet let, vendar ne več. Skoraj 81 odstotkov imetnikov SLQD je ocenjenih z A ali BBB. Za skromno trajanje SLQD, ki znaša le 2,36 leta, bodo vlagatelji deležni nižjega donosa za nekaj več kot 2 odstotka. ETF-ji za naložbene obveznice običajno niso nestanovitni instrumenti, vendar bodo vlagateljem, ki želijo zaobiti nestanovitnost, všeč SLQD standardni odklon le 1,25 odstotka, kar je četrtina primerljive metrike za LQD. (Poglej tudi: Tokovi ETF: ETF-ji za kratkoročne korporativne obveznice so dobitna sredstva.)

Zdi se, da sta LQD ali SLQD izvedljiva kratkoročna alternativa ekvivalentom z visokim donosom. "Na začetku leta 2016 so bili razmiki visokih donosov v ZDA med najširšimi in naložbenimi od leta finančna kriza"je dejal BlackRock. »Leto kasneje se je to razmerje spet približalo najnižjim vrednostim po krizi. Dolg naložbenega razreda vidimo kot privlačen v kompromisu med donosom in tveganjem. "