Goldman: 15 najverjetnejših M&A ciljev v letu 2018

Twitter (TWTR), Time Warner (TWX), Bristol-Myers (BMY), Yelp (DA) in E*Trade (ETFC) so med podjetji, ki jih bo letos najverjetneje kupilo, poroča Goldman Sachs.

As združitve in prevzemi (M&A) analitiki z Wall Streeta so sestavili seznam podjetij, za katera bodo verjetno postala prevzeti cilji.

Davčni načrt predsednika Trumpa je znižal stopnjo davka od dohodkov pravnih oseb s 35% na 21%, kar je nekaterim največjim ameriškim korporacijam prihranilo milijarde davkov, hkrati pa spodbudilo repatriacija gomile gotovine, ki so jih v tujini zbrali velikani industrije, kot je Apple Inc. (AAPL) in Cisco Systems Inc. (CSCO).

(Poglej tudi: Millennials Keen on Spotify, Dropbox: Zaloga.

Metodologija, ki temelji na možnostih, najde Twitter, Time Warner, Bristol-Myers, Yelp in E*Trgovanje med delnicami agresivno postavljeno za prevzem

Znižanje davkov, skupaj z močno gospodarsko rastjo in naraščajočim zaupanjem, je spodbudilo rekordnih 389 milijard dolarjev ponudbe za začetek leta v primerjavi s 236,5 milijardami dolarjev v enakem obdobju lani, kažejo podatki Thomson Reuters. Porast dejavnosti M&A v letu 2018 so zaznamovali megapogodbe, vključno s podjetji Cigna Corp.

CI) 52 milijard ameriških dolarjev pridobitev vodje lekarniških ugodnosti (PBM) Express Scripts Holding Co. (ESRX) in dogovora Keurig Green Mountain v višini več kot 21 milijard dolarjev za združitev z Dr. Pepper Snapple Group Inc. (DPS).

Z uporabo opcije-metodologija, ki temelji na poudarjanju podjetij, za katera je M&A premijo se že odraža, Katherine Fogerty iz Goldman Sachsa in njeni sodelavci o podjetju skupina za izvedene finančne instrumente je skrčila številke in opredelila potencialne cilje prevzema, kot poroča Business Notranjost. Pristop ekipe je vključeval izračune trimesečne/12-mesečne strukture rokov ali merjenje pričakovanj nestanovitnosti v treh mesecih glede na 12 mesecev za vesolje podjetij. Po oceni pričakovanj glede tega, koliko se bodo delnice gibale kratkoročno in dolgoročno, je Goldman razvrstil podjetja po stopnji navzdol nagnjene strukture. Vsa podjetja na seznamu so dosegla minimalni prag likvidnosti.

Analitiki so želeli izpostaviti delnice, kjer se "zdi, da je trg opcij v boljšem položaju, da se bodo delnice v naslednjih treh mesecih močno povečale, kar je skladno z večjim potencialom M&A."

Med 15 podjetji, ki jih je večina Goldman navedla kot najbolj agresivno postavljene za prevzemne industrije, kot so Industrijske, potrošniške sponke, potrošniška diskrecija, energija, informacijska tehnologija, finance in zdravstvo.

Velikan potrošniških proizvodov Kimberly-Clark Corp. (KMB), s tržno kapitalizacijo 37,6 milijarde dolarjev, je bila edina na svojem mestu na tem seznamu.

IT -podjetja na seznamu so vključevala igro polprevodnikov Maxim Integrated Products Inc. (MXIM), platforma za pregled restavracij Yelp Inc. (DA) in velikan družbenih medijev Twitter Inc. (TWTR). V zdravstvu je Goldman določil farmacevtske velikane Bristol-Myers Squibb Co. (BMY) s tržno kapitalizacijo več kot 100 milijard dolarjev in Incyte Corp. (INKUP) skupaj z družbo za medicinske pripomočke Edwards Lifesciences Corp. (EW). Analitiki so izpostavili zaloge industrijskih podjetij XPO Logistics (XPO), TransDigm Group Inc. (TDG) in C.H. Robinson Worldwide Inc. (CHRW) poleg energije igra Newfield Exploration Co. (NFX) in CNX Resources Corp. (CNX).

Priljubljeni posrednik za popust E*Trade Financial Corp. (ETFC) je prav tako na seznamu, prav tako prodajalec avtomobilskih delov Advanced Auto Parts Inc. (AAP) in Time Warner Inc. (TWX), katerega predlagana združitev z AT&T Inc. (T) se kljub ugovorom pravosodnega ministrstva spopada na sodišču.

(Poglej tudi: Zmanjšanje davkov spodbuja največjo združitev v desetletjih.)