LIFO vs. FIFO: Pojasnjeno vrednotenje zalog

Ali rutinsko analizirate svoja podjetja, vendar ne glejte, kako obračunavajo svoja podjetja inventar? Za mnoge družbe zaloge predstavljajo velik, če ne celo največji del njihovega premoženja. Posledično je zaloga kritična sestavina bilanco stanja. Zato je pomembno, da resni vlagatelji razumejo, kako oceniti postavko zaloge, če primerjajo podjetja po panogah ali v svojih portfeljih.

Kaj je zaloga?

Na splošno, ko govorimo o zalogah, mislimo na blago podjetja v treh fazah proizvodnje: 1) blago, ki je surovina, 2) blago v proizvodnji in 3) blago, ki je dokončano in pripravljeno prodaja. Z drugimi besedami, vzamete blago, ki ga ima podjetje na začetku, dodate materiale, ki jih je kupilo za izdelavo več blaga, odštejete blago, ki ga je podjetje prodalo,

cena prodanih proizvodov (COGS), rezultat pa je - inventar.

Računovodstvo zalog dodeljuje vrednosti blagu v vsaki fazi proizvodnje in jih uvršča med podjetja premoženje, saj je zaloge mogoče prodati in jih v bližnji prihodnosti spremeniti v denar. Premoženje je treba natančno ovrednotiti, da bo lahko podjetje kot celota natančno cenjen. Formula za izračun zalog je:

​BI+ Neto nakupi −COGS=EIkje:BI = Začetek zalogEI = Konec inventarja​

Razumevanje LIFO in FIFO

Računovodska metoda, ki jo podjetje uporablja za določanje svojih stroškov zalog, ima lahko neposreden vpliv na njen ključ finančne izjave (finančni podatki) - bilanca stanja, izkaz poslovnega izida, in izkaz denarnih tokov. ZDA splošno sprejeta računovodska načela (GAAP) podjetjem omogočajo uporabo ene od več metod računovodstva zalog: prvi vstop, prvi odhod (FIFO), zadnji vstop, prvi odhod (LIFO) in povprečne stroške.

Prvi vstop, prvi odhod (FIFO)

The Prvi vstop, prvi odhod (FIFO)metoda predvideva, da je prva enota, ki se poda v zalogo - ali najstarejša zaloga - prva prodana. Na primer, recimo, da pekarna v ponedeljek proizvede 200 hlebcev po ceni 1 dolar in vsak 200 v torek po 1,25 dolarja. FIFO navaja, da če je pekarna v sredo prodala 200 hlebov, bo COGS (v izkazu poslovnega izida) znaša 1 USD na hlebec, ker je bila to cena vsakega prvega hleba v zalogi. Hlebcem v višini 1,25 USD bi bilo namenjenih zaključek zalog (v bilanci stanja).

Last-In, First-Out (LIFO)

The Last-In, First-Out (LIFO) metoda predvideva, da se zadnja ali več enot, ki prispejo v zalogo, najprej proda. Starejši inventar torej ostane na koncu obračunsko obdobje. Za 200 hlebcev, ki so bili prodani v sredo, bi ista pekarna dodelila 1,25 USD na hleb COGS, preostalih 1 hlebcev pa bi uporabili za izračun vrednosti zalog na koncu obdobja.

Povprečni stroški

Metoda povprečnih stroškov zahteva Povprečna teža vseh enot, ki so na voljo za prodajo v obračunskem obdobju, nato pa uporabi te povprečne stroške za določitev vrednosti COGS in končnih zalog. V našem primeru pekarne bi bili povprečni stroški zalog 1,125 USD na enoto, izračunani kot [(200 x 1 USD) + (200 x 1,25 USD)]/400.

LIFO vs. FIFO: Vrednotenje zalog

Metoda vrednotenja, ki jo uporablja podjetje, se lahko razlikuje v različnih panogah. Spodaj je nekaj razlik med LIFO in FIFO pri upoštevanju vrednotenja zalog in njegovega vpliva na COGS in dobiček.

LIFO

Ker LIFO uporablja zadnjo pridobljeno zalogo za vrednotenje COGS, je lahko preostala zaloga zelo stara ali zastarela. Posledično LIFO ne zagotavlja natančne ali posodobljene vrednosti zalog, ker je vrednotenje po današnjih cenah veliko nižje od postavk zalog. Prav tako LIFO za mnoga podjetja ni realen, ker ne bi pustili svojega starega inventarja mirovati na zalogi, medtem ko bi uporabljali nazadnje pridobljene zaloge.

Na primer, podjetje, ki prodaja morske sadeže, pri nakupu in pošiljanju svojih izdelkov ne bi realno najprej uporabilo svojega novo pridobljenega inventarja. Z drugimi besedami, podjetje za morsko hrano nikoli ne bi pustilo svojega najstarejšega inventarja mirovati, saj bi se hrana lahko pokvarila in povzročila izgube.

Posledično LIFO ni praktičen za mnoga podjetja, ki prodajajo pokvarljivo blago, in ne odraža natančno logičnega proizvodnega procesa prve uporabe najstarejših zalog.

FIFO

FIFO je lahko boljši kazalnik vrednosti za konec zalog, ker so bile starejše postavke izrabljene, zadnje pridobljene pa odražajo trenutne tržne cene. Za večino podjetij je FIFO najbolj logična izbira, saj običajno uporabljajo svoj najstarejši inventar najprej pri proizvodnji svojega blaga, kar pomeni, da vrednotenje COGS odraža njihovo proizvodnjo urnik.

Na primer, prej omenjeno podjetje za morske sadeže bi pri prodaji in odpremi svojih izdelkov najprej (ali najprej v) uporabilo svoj najstarejši inventar. Ker podjetje z morskimi sadeži nikoli ne bi pustilo starejših zalog, da bi se pokvarile, FIFO natančno odraža postopek podjetja, ki je najprej uporabil najstarejše zaloge pri prodaji svojega blaga.

LIFO in FIFO: Vpliv inflacije

Če inflacijo če jih ni bilo, bi vse tri metode vrednotenja zalog dale enake natančne rezultate. Inflacija je merilo stopnje rasti cen v gospodarstvu. Ko so cene stabilne, bi naš primer iz pekarne iz prejšnjih let lahko proizvedel vse svoje hlebčke po 1 USD, LIFO, FIFO in povprečni stroški pa bi nas stali 1 USD na hleb. V realnem svetu pa cene dolgoročno naraščajo, kar pomeni, da lahko izbira računovodske metode vpliva na vrednotenje zalog in dobičkonosnost v obdobju.

Ob predpostavki, da cene naraščajo, bi inflacija vplivala na tri metode vrednotenja zalog, kot sledi:

LIFO

Ko se prodaja evidentira po metodi LIFO, se za vrednotenje COGS uporabijo najnovejše postavke zaloge, ki se najprej prodajo. Z drugimi besedami, starejši inventar, ki je bil cenejši, bi kasneje prodali. V inflacijskem okolju bi bili trenutni COGS višji v okviru LIFO, ker bi bil nov inventar dražji. Posledično bi podjetje beležilo manjši dobiček oz čisti prihodki za obdobje. Zmanjšan dobiček ali dobiček pa pomeni, da bi imela družba koristi od nižje davčne obveznosti.

FIFO

Ko se prodaja evidentira po metodi FIFO, se najprej porabi najstarejša zaloga, ki je bila prva pridobljena. FIFO novejše in dražje zaloge pusti v bilanci stanja v okolju naraščajočih cen. Posledično se lahko FIFO poveča čisti prihodki ker so zaloge, stare več let, ki so bile pridobljene za nižje stroške, uporabljene za vrednotenje COGS. Večji čisti dobiček pa pomeni, da bi imela družba višjo davčno obveznost.

Povprečni stroški

Metoda povprečnih stroškov daje rezultate med FIFO in LIFO.

Vendar upoštevajte, da če so cene zmanjševanje, se zgodijo nasprotni scenariji, opisani zgoraj. Poleg tega bodo številna podjetja navedla, da pri vrednotenju zalog uporabljajo "nižjo ceno ali trg". To pomeni, da če bi vrednosti zalog padle, bi njihova vrednotenja predstavljala Tržna vrednost (oz nadomestni stroški) namesto LIFO, FIFO ali povprečnih stroškov.

Primer LIFO vs. FIFO

V spodnjih tabelah uporabljamo popis zamišljenega proizvajalca pijač, imenovanega ABC Bottling Company, da vidimo, kako lahko metode vrednotenja vplivajo na izid podjetja finančna analiza.

Družba je vsak mesec v prvem četrtletju opravila zaloge za skupno 3000 enot. Vendar pa je podjetje že imelo 1.000 enot starejše zaloge, ki je bila kupljena po 8 USD za vrednotenje 8.000 USD. Z drugimi besedami, začetna zaloga je bila v tem obdobju 4000 enot.

Družba je v prvem četrtletju prodala 3.000 enot, kar je pustilo končno bilanco v zalogi 1.000 enot ali (4.000 enot - 3.000 prodanih enot = 1.000 enot).

ABC CO. - MESEČNI NAKUPI ZALOGI
Mesec	Kupljene enote	Cena / vsak	Vrednost
Jan	1,000	$10	$10,000
Februar	1,000	$12	$12,000
Mar	1,000	$15	$15,000
3.000 = Skupaj kupljeno

ABC CO. - IZKAZ O DOBIČKU (PORAŠČENO), JANUAR - MAREC
Artikel	LIFO	FIFO	Povprečni stroški
Prodaja = 3.000 enot po 20 USD	$60,000	$60,000	$60,000
Začetek inventarja	8,000	8,000	8,000
Nakupi	37,000	37,000	37,000
Konec inventarja	8,000	15,000	11,250
COGS	$37,000	$30,000	$33,750
Stroški	10,000	10,000	10,000
Čisti prihodki	$13,000	$20,000	$16,250

Vrednotenje COGS

• Pod LIFO, COGS je bil ocenjen na 37.000 USD, ker je bilo 3.000 enot, ki so bile nazadnje kupljene, uporabljeno pri izračunu ali nakupih januarja, februarja in marca (10.000 USD + 12.000 USD + 15.000 USD).
• Pod FIFO, COGS je bil ocenjen na 30.000 USD, ker FIFO najprej uporabi najstarejše zaloge, nato pa januarske in februarske nakupe zalog. Z drugimi besedami, 3000 enot je sestavljalo (1.000 enot za 8.000 USD) + (1.000 enot za 10.000 USD ali januar) + (1.000 enot za 12.000 USD ali februar)
• Metoda povprečnih stroškov je povzročilo vrednotenje 11 250 USD ali ((8 000 USD + 10 000 USD + 12 000 USD + 15 000 USD) / 4).

Spodaj so zaključna vrednotenja zalog:

• Konec zaloge na LIFO: 1.000 enot x 8 USD = $8,000. Ne pozabite, da se zadnje enote v (najnovejše) najprej prodajo; zato pustimo najstarejše enote za konec inventarja.
• Konec zalog na FIFO: 1.000 enot x 15 USD vsaka = $15,000. Ne pozabite, da se prve enote (najstarejše) najprej prodajo; zato puščamo najnovejše enote za zaključek zalog.
• Konec zalog na povprečne stroške: (1.000 x 8) + (1.000 x 10) + (1.000 x 12) + (1.000 x 15)] / 4000 enot = 11,25 USD na enoto; 1.000 enot X 11,25 USD vsaka = $11,250. Ne pozabite, da vzamemo tehtano povprečje vseh enot v zalogi.

LIFO ali FIFO: Res je Ali Zadeva

Razlika med 8.000, 15.000 in 11.250 dolarji je precejšnja. V celoviti temeljni analizi podjetja ABC bi lahko uporabili te zaloge za izračun drugih metrike - dejavniki, ki razkrivajo trenutno finančno stanje podjetja in nam omogočajo, da naredimo napovedi o tem prihodnost, na primer. Torej, s katerim inventarjem se podjetje začne, ko vrednoti svoje zaloge, je res pomembno. Podjetja morajo po zakonu navesti, katero računovodsko metodo so uporabila pri objavljenih finančnih poročilih.

Čeprav je zgornji primer podjetja ABC dokaj preprost, je lahko predmet popisa in ali uporabiti LIFO, FIFO ali povprečne stroške zapleten. Poznavanje upravljanja zalog je ključno orodje za podjetja, majhna ali velika; kot tudi pomemben dejavnik uspeha za vsako podjetje, ki ima zaloge. Upravljanje zalog lahko podjetju pomaga pri nadzoru in napovedovanju njegovega zaslužka. Nasprotno pa lahko nevednost uporabe zalog v svojo korist podjetju prepreči učinkovito poslovanje. Za vlagatelje je lahko zaloga ena najpomembnejših postavk za analizo, saj lahko zagotovi vpogled v dogajanje z osnovno dejavnostjo podjetja.