Zakaj bodo zaloge Boeinga še naprej visoko letele

(Opomba: Avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in vodja portfelja.)

Boeing Co. (BA) so se v zadnjih 52 tednih zaloge povečale za približno 100% in so bile najbolj uspešne pri Dow Jones Industrial Average zaloga leta 2017. Do te točke v letu 2018 se je zaloga v letu 2018 že povečala za približno 15,5%, kar je premagalo približno 7% dobiček S&P 500. Toda kljub tehničnemu vzorcu trgovanja, ki nakazuje, da so delnice morda preveč razširjene, nekateri trgovci z možnostmi vidijo, da se delnice zvišajo še za 9% na skoraj 370 USD.

Boeing zaloga je bilo v letu 2017 izjemno, saj je prodaja letal naraščala na okrepitvi svetovnega gospodarstva. Dejavnik pri približno 30 -odstotni efektivni davčni stopnji družbe in delnicah bi lahko bil velik zmagovalec reforme davka od dohodkov pravnih oseb. Vsi ti dejavniki so pripomogli k dvigu delnic Boeinga. Toda vlagatelji bodo pozorni na vse opozorilne znake, ko bo Boeing 31. januarja zjutraj poročal o rezultatih v četrtem četrtletju. Družba naj bi po poročanju Ycharts povedala, da se je dobiček povečal za 16,5% na 2,88 USD, medtem ko so se prihodki povečali le za 6,5% na 24,78 milijard USD.

Veliko območje trgovanja

Možnostne menjave signalizirajo, da bi lahko bilo glede na iztek, določen za 16. marec, še več prostora za dvig Boeinga. Strategija dolgih straddle možnosti kaže, da bi se lahko delnica zvišala ali znižala za približno 8%, s čimer bi se delnice gibale v razponu od 311 do 370 USD. Cena enega nakupa in enega klica je približno 30 USD.

(Interaktivni posredniki)

Bikovske stave

Najbolj presenetljivo je, da klice podpirajo skoraj 4 proti 1, z 2.200 pogodbami o odprtem interesu, v primerjavi s samo 655 za vložke pri stavki 340 dolarjev. Kljub majhnemu številu pogodb ima položaj nominalno vrednost približno 3,2 milijona dolarjev, kar je spodoben znesek. Stavkovna cena 360 USD kaže, da obstaja približno 1.260 pogodb odprtega interesa, kar predstavlja približno 1 milijon USD - majhno stavo. Toda delnice bi se morale dvigniti na skoraj 368 dolarjev, samo da bi se možnosti izenačile. Puti v vrednosti 320 dolarjev imajo skoraj 3800 pogodb z odprtim interesom, kar predstavlja nominalno vrednost približno 2,5 milijona dolarjev.

Medvedji tehnični vzorci

Kljub nekaterim optimizmu na trgu opcij graf kaže, da so delnice morda pretirano kupljene, indeks relativne moči pa znaša več kot 70. Če bi delnice Boeinga padle po rezultatih, graf kaže, da bo tehnična podpora znašala približno 300 USD, kar je za približno 12% manj od trenutne cene.

Čeprav obstaja veliko razlogov, zakaj bi lahko delnice Boeinga zaradi velikega porasta zastale, se zdi, da nekateri stavijo, da dviga ni konec - vsaj še ne. (Za sorodno branje glejte "Še vedno je prezgodaj za nakup delnic Boeinga")

Michael Kramer je ustanovitelj Mott Capital Management LLC, registrirani investicijski svetovalec in vodja aktivno upravljanega, dolgoletnega portfelja tematske rasti. Kramer običajno kupuje in hrani zaloge za obdobje treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in njegovo portfelje. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo ponuditi ali zbrati za prodajo ali nakup posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in če ni drugače navedeno, niso zajamčene. Pred izvajanjem katere koli strategije, obravnavane v tem dokumentu, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in/ali davčnim strokovnjakom. Na zahtevo bo svetovalec predložil seznam vseh priporočil, danih v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.