Morningstar Sustainability Rating Definicija
Kakšna je ocena trajnosti Morningstar?
Ocena trajnosti Morningstar je zanesljiv in objektiven način za vlagatelje, da vidijo, kako približno 20.000 vzajemnih skladov in skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF) se sestajajo okoljsko, socialno in korporativno upravljanje (ESG) izzivi.
Morningstarove ocene trajnosti, uvedene avgusta 2016, so izražene s sistemom petih globusov, ki označuje, ali je naložba na dnu ocene za svojo industrijsko skupino (en globus), podpovprečno (dva globusa), povprečno (tri globuse), nadpovprečno (štirje globusi) ali na vrhu (pet globusov) svoje industrijske skupine ocena. Vlagatelji lahko ocene trajnosti podjetja Morningstar najdejo na desni strani spletnega mesta morningstar.com strani s ponudbami skladov. Ocene trajnosti portfelja Morningstar se izdajajo mesečno.
Razumevanje ocene trajnosti Morningstar
Morningstarjev razvoj tega bonitetnega sistema odraža dramatično povečanje in pomen trajnostno vlaganje. Ocene trajnosti temeljijo na dveh komponentah: oceni ESG na ravni podjetja, ki so jih razvili Sustainalytics, in polemiki ESG. Ocena ESG vsakega sklada temelji na pripravljenosti, razkritju in uspešnosti njegovih osnovnih podjetij. Vsako podjetje v portfelju je ocenjeno na lestvici od 0 do 100 glede na druga podjetja v svoji svetovni skupini enakovrednih panog. Posledično dve podjetji, ki imata enak rezultat, vendar pripadata različnim skupinam enakovrednih, morda nista enakovredni glede uspešnosti okoljskega, socialnega in korporativnega upravljanja (ESG). Ocena 50 pomeni, da podjetje velja za povprečno glede na skupino vrstnikov; ocena 70 ali več pomeni, da je podjetje v svoji skupini enakovrednih ocenjeno za vsaj dve standardni odstopanji nad povprečjem. Ocena 30 ali manj pomeni, da ima podjetje vsaj dve standardni odstopanji pod povprečjem v svoji skupini enakovrednih.
Vsaj polovica portfelja sredstva v upravljanju (AUM) mora imeti portfelj ESG za portfelj, da pridobi oceno trajnosti. Morningstar Sustainability Rating nato vzame oceno portfelja in odšteje točke za sporna vprašanja, povezana z ESG, ki jih imajo podjetja v portfelju. Kontroverze vključujejo incidente, ki vplivajo na okolje in družbo, na primer razlitje nafte, tožbe zaradi diskriminacije ali dogodke, ki vplivajo na podjetje.
Morningstar pravi, da imajo skladi z višjimi ocenami trajnosti ponavadi višjo kakovost. Morningstar se z višjo kakovostjo sklicuje na sklade s petimi globalnimi ocenami trajnosti, za katere je verjetnost, da bodo imeli visoko oceno tveganju prilagojene donose, bodo analitiki Morningstara bolj naklonjeni, so manj nestanovitni in so bolj izpostavljeni finančno zdravim podjetjem, gospodarski jarki.
Vendar ima lahko sklad visoko oceno in nizko oceno trajnosti. Na primer, sklad Fidelity Total Market Index Premium (FSTVX) ima Morningstar s petimi ocenami za svoje donose, prilagojene tveganju. Morningstarjevo poročilo o vrhunskih analitikih imenuje ta sklad "odlična izbira za raznoliko izpostavljenost ameriškim delnicam vseh velikosti" zaradi nizkih stroškov (brez obremenitve in razmerje izdatkov 0,05%, kar je precej pod mediano skupine 0,90%) in njegovo „široko, tehtano s tržno kapitalizacijo pokritost ameriškega trga. " Ima tudi zlato oceno, kar kaže, da analitiki pričakujejo, da bo sklad v celotnem tržnem ciklu, ki traja najmanj pet let, uspešnejši. Ima pa le trajnostno oceno dveh globusov od petih (pod povprečjem) na podlagi 80 -odstotne uvrstitve v svoji kategoriji in trajnostne ocene 45.
Morningstarova ocena trajnosti omogoča vlagateljem, da svoje portfelje nagnejo proti filozofija trajnostne naložbe, ne da bi morali kupovati trajnostno, odgovorno in vplivno (SRI, prej družbeno odgovorno vlaganje) sredstva. Skladi SRI imajo več možnih pomanjkljivosti: predstavljajo majhen odstotek vesolja skladov (po mnenju približno 2% Morningstarjeve ocene) in študije so dokazale in ovrgle njihovo sposobnost ponujanja višjih donosov v primerjavi z njihovimi SRI kolegi. Posledično mnogi vlagatelji oklevajo pri vlaganju v sklade SRI. Poleg tega lahko vlaganje v sklade SRI povzroči pretirano izpostavljenost v nekaterih sektorjih in premalo izpostavljenost v drugih.
Vlagatelji so morda bolj nagnjeni k izbiri enega tradicionalnega sklada pred drugim na podlagi relativnih ocen trajnosti Morningstar. Če vlagatelj izbira med dvema velikim kapitalom sredstva za rast s podobnimi dolgoročnimi strategijami uspešnosti in naložb, pri čemer ima ena oceno dveh globusov, druga pa oceno štirih globusov, je lahko odločilni faktor svetovna ocena.