Investicijski svetovalec vs. Posrednik: Kakšna je razlika?

Investicijski svetovalec vs. Posrednik: Pregled

Čeprav se njihovo delo lahko zdi podobno zunanjemu, investicijski svetovalci in posredniki opravljajo zelo različne vloge pri finančnih storitvah. Spodaj izpostavljamo podobnosti in razlike med investicijskim svetovalcem (imenovanim tudi finančni svetovalec) in posrednikom.

Posredniki

Pred spletnim trgovanjem dostopajte do posrednik tradicionalno luksuz, rezerviran za bogate. Posamezni vlagatelji so imeli zelo malo ali nič neposrednega dostopa do trga in so morali oddati naročila pri pooblaščenem posredniku (običajno po telefonu). V zameno so posredniki zaračunavali zelo visoke provizije. Vendar se je pojav spletnih posredniških diskontov spremenil v delo posrednika.

Zdaj posamezniki, ki želijo trgovati na borzi, ne potrebujejo več posrednika v pripravljenosti za izvajanje svojih naročil za nakup in prodajo in imajo lahko neposreden dostop za provizije le za peni. Čeprav posredniki še vedno izvajajo naročila, so mnogi razširili svoje storitve na prilagojeno upravljanje naložb, da bi upravičili zaračunavanje višjih provizij.

Dandanes ni redkost, da se posredniki dvojno registrirajo kot investicijski svetovalci. Posredniki so lahko močno vključeni tudi kot del prodajne ekipe zasebne umestitve, prve javne ponudbe (IPO) ali sekundarne izdaje. Posredniki, ki delajo skupaj z oddelki za finance podjetij svojega podjetja, lahko prodajajo svoje stranke po vroči novi izdaji ali zasebnem poslu, da bi podjetju pomagali pri zbiranju kapitala. V zameno lahko posrednik prejme provizijo, delnice ali nakupne naloge v izdajateljski družbi.

Investicijski svetovalci

Investicijski svetovalcipo drugi strani pa delajte na plačljivem sistemu razdeljevanja investicijskih nasvetov, prilagojenih potrebam posameznih strank in pogosto upravljajte naložbene račune. Na primer, investicijski svetovalec lahko sodeluje s stranko pri oblikovanju celotnega okvira upravljanja premoženja, vključno s pomočjo strankam pri načrtovanju davkov, nepremičnin in hipotek. Ne smemo zamenjati s finančnim svetovalcem, investicijski svetovalci so registrirani in urejeni s strani Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) in ali državni regulativni organ. Investicijski svetovalci so znani tudi kot upravljavci premoženja, upravljavci naložb in upravljavci premoženja.

Ključne razlike v predpisih

Investicijski svetovalci so prav tako v skladu z višjimi pravnimi standardi kot posredniki. V Združenih državah morajo investicijski svetovalci upoštevati zakon o investicijskih svetovalcih iz leta 1940, ki svetovalce poziva k opravljanju fiduciarnih nalog v zvezi z računi svojih strank.Fiduciar dajatve, ki je po zakonu izvršljiva Zakon o svetovalcih, oddelki 206 (1)/(2), prepoveduje svetovalcem, da "uporabljajo [kakršno koli napravo, shemo ali izum za goljufanje katere koli stranke ali bodoče stranke".

Standard svetovalcu nalaga tudi "pritrdilno dolžnost" izjemno dobre vere "in popolno in pošteno razkritje bistvenih dejstev" kot del svetovalčeve dolžnosti, da izvaja zvestobo in skrb. To vključuje "obveznost, da interesov strank ne podredite svojim." Zaradi pomena tega fiduciarija ravnanja, se večina investicijskih svetovalcev lahko odloči za naložbe za svoje stranke, ne da bi jih prej pridobila dovoljenje.

Pred letom 2011 so vsi investicijski svetovalci s 30 milijoni dolarjev ali več sredstva v upravljanju (AUM) se je moral registrirati pri ameriški komisiji za vrednostne papirje in borzo (SEC), svetovalci z manj kot 25 milijoni dolarjev pa so se morali registrirati le pri svojem državnem regulativnem organu. Leta 2011 je bil Dodd-Frankov zakon minimalno premoženje v upravljanju za registracijo SEC povečalo na 110 milijonov USD.

Posredniki, ki jih SEC na splošno opredeljuje kot „vsaka oseba, ki opravlja transakcije z vrednostnimi papirji za račun drugih «(ki lahko vključuje tudi investicijske svetovalce), se mora registrirati pri SEC in samoregulativno organizacijo. Najbolj znana posredniška samoregulacijska organizacija je Regulativni organ finančne industrije (FINRA).

Ključne razlike pri testiranju in licenciranju

Investicijski svetovalci in posredniki imajo tudi različne zahteve glede usposabljanja in licenciranja. Posredniki morajo mimo Serija 7, sicer znan kot splošni izpit zastopnika vrednostnih papirjev; serija 7 deluje tudi kot predhodnica nadaljnjih izpitov v industriji vrednostnih papirjev. Po drugi strani pa morajo bodoči investicijski svetovalci opraviti Izpit serije 65, kar je zahteva, preden lahko za plačilo izdajo finančno svetovanje.

Dodatna razlika med Serijo 7 in Serijo 65 je, da samo Serija 7 zahteva, da posameznika sponzorira podjetje pred prijavo na preizkus. Serijo 65 pogosto uporabljajo tudi pooblaščeni javni računovodje (CPA) za vstop v investicijsko svetovalno dejavnost. Za razliko pooblaščeni finančni analitiki (CFA) in pooblaščeni finančni načrtovalci (CFP), oznaka CPA ne izpolnjuje pogojev za opustitev izpita iz serije 65.