Spoznajte denarni trg

Verjetno ste že slišali izraz, toda kaj točno je denarni trg? Gre za organizirano izmenjavo, na kateri lahko udeleženci posojajo in izposojajo velike vsote denarja za obdobje enega leta ali manj. Čeprav je za podjetja, vlade, banke in druge velike institucije izjemno učinkovito prizorišče transakcij s sredstvi, denarni trg ponuja pomembno storitev tudi posameznikom, ki želijo vložiti manjše zneske in hkrati uživati ​​v najboljšem likvidnost in varnost najdemo kjer koli.

Tu si oglejmo nekaj najbolj priljubljenih vrst instrumentov denarnega trga in koristi, ki jih ponujajo posameznim vlagateljem.

Namen denarnega trga

Posamezniki vlagajo na denarni trg iz istega razloga, kot ga posoja podjetje ali država ali si sposodi sredstva na denarnem trgu: Včasih imeti sredstva ne sovpada s potrebo po njim. Če na primer ugotovite, da imate določeno vsoto denarja, ki je ne potrebujete takoj - za odplačilo dolga na primer-lahko se odločite za začasno vlaganje teh sredstev, dokler jih ne potrebujete za dolgoročne naložbe ali a nakup.

Če se odločite, da boste ta sredstva hranili v gotovini, oportunitetni stroški obresti, ki bi jih lahko prejeli z vlaganjem svojih sredstev. Če na koncu naložite svoja sredstva na denarni trg, lahko hitro in enostavno zagotovite ta interes.

Glavni atributi, ki vlagatelja pritegnejo na kratkoročne instrumente denarnega trga, so vrhunska varnost in likvidnost. Instrumenti denarnega trga imajo ročnosti od enega dneva do enega leta, čeprav so najpogosteje tri mesece ali manj. Ker so te naložbe povezane z masovnimi in z njimi se aktivno trguje sekundarnih trgih, jih lahko skoraj vedno prodate pred zapadlostjo, čeprav po ceni odpovedi obresti, ki bi jo pridobili, če bi jih imeli do zapadlosti.

Sekundarni denarni trg nima centralizirane lokacije. Denarni trg je najbližje fizični prisotnosti samovoljno povezovanje z mestom New York, čeprav je denarni trg dostopen od koder koli po telefonu ali internetu. Večina posameznih vlagateljev sodeluje na denarnem trgu s pomočjo in izkušnjami finančni svetovalec, računovodja ali bančna ustanova.

Vrste instrumentov denarnega trga

Veliko število finančnih instrumentov je bilo ustvarjenih za kratkoročne kredite in zadolževanja. Mnogi od teh instrumentov denarnega trga so precej specializirani in z njimi običajno trgujejo le tisti, ki dobro poznajo denarni trg, na primer banke in velike finančne institucije.

Nekateri primeri teh specializiranih instrumentov so zvezna sredstva, okno za popust, prenosljiva potrdila o depozitu (NCD), čas evrodolarja vloge, pogodbe o ponovnem nakupu, vrednostne papirje podjetij, ki jih sponzorira država, delnice v instrumentih denarnega trga, terminske pogodbe, terminske opcije in zamenjave.

Poleg teh specializiranih instrumentov na denarnem trgu so tudi naložbeni nosilci, s katerimi bo posameznih vlagateljev več znani, kot so kratkoročni naložbeni skladi (STIP) in vzajemni skladi denarnega trga, zakladni zapisi, kratkoročni občinski vrednostni papirji, komercialni papirin sprejemi bankirjev. Tu si podrobneje oglejmo STIP, vzajemne sklade denarnega trga in zakladne menice.

Kratkoročni naložbeni skladi in vzajemni skladi denarnega trga

Kratkoročni naložbeni skladi (STIP) vključujejo vzajemne sklade denarnega trga, naložbene sklade lokalnih vlad in kratkoročni investicijski skladi oddelkov zaupanja bank. Vse STIP se prodajajo kot delnice v zelo velikih skupinah instrumentov denarnega trga, ki lahko vključujejo katerega koli ali vse zgoraj omenjene instrumente denarnega trga. Z drugimi besedami, STIP so priročno sredstvo za združevanje različnih produktov denarnega trga v en izdelek, tako kot lastniški kapital oz. stalni prihodekvzajemni sklad združuje različne delnice, obveznice itd.

STIP omogočajo dostop do specializiranih instrumentov denarnega trga posameznim vlagateljem, ne da bi od njih potrebovali natančno poznavanje različnih instrumentov, ki jih vsebuje skupina. STIP tudi ublažijo velike minimalne zneske naložb, ki so potrebni za nakup večine instrumentov denarnega trga, ki so na splošno enaki ali presegajo 100.000 USD.

Od treh glavnih vrst STIP so vzajemni skladi denarnega trga najbolj dostopni posameznikom. Ta sredstva ponuja borznoposredniške družbe in podjetja vzajemnih skladov, ki prodajajo delnice teh skladov svojim individualnim, podjetniškim in institucionalnim vlagateljem. Kratkoročne naložbene sklade upravljajo bančni oddelki za različne skrbniške račune.

Naložbene sklade lokalnih oblasti ustanovijo vlade držav v imenu svojih lokalnih oblasti, kar vlagateljem omogoča nakup delnic investicijskih skladov lokalnih oblasti.

Obdavčljivi skladi in skladi, oproščeni davkov

Vzajemni skladi denarnega trga so nadalje razdeljeni v dve kategoriji: obdavčljivi skladi in skladi, oproščeni davkov. Obdavčljivi skladi dajejo naložbe v vrednostne papirje, kot so zakladni zapisi in komercialni zapisi, ki plačujejo dohodek od obresti, obdavčen z zvezno obdavčitvijo, potem ko je plačan kupcu sklada. Skladi, oproščeni davkov, vlagajo v vrednostne papirje, ki jih izdajo državne in lokalne oblasti, oproščene zvezne obdavčitve. Ti dve kategoriji vzajemnih skladov denarnega trga zagotavljata različne vzorce rasti, od katerih vsaka pritegne različne vrste vlagateljev.

Zakladni zapisi

Zakladni zapisi-splošno znani kot zapisi-so kratkoročni vrednostni papirji, ki jih je ameriška zakladnica izdala na redno refinancirati prejšnje izdaje državnih zapisov, ki dosežejo zapadlost, in pomagati pri financiranju zvezne vlade primanjkljaji.

Zaradi kratkoročnih zapadlosti imajo blagajniške blagajniške zapise največji obseg trgovanja in likvidnost, pri čemer je Fed do sredine leta 2021 izdal 326 milijard dolarjev nominalne vrednosti. Poleg načrtovanja redne prodaje blagajniških zapisov zakladnica prodaja tudi instrumente, imenovane menice za upravljanje gotovine neredno, s ponovnim odpiranjem prodaj blagajniških zapisov, ki zapadejo na isti dan kot odprta izdaja menic.

Ko so bile prvotno zasnovane državne blagajniške zapise, so dobile izključno trimesečne zapadlosti. Kasneje so bili dodani menice s šestmesečno in enoletno zapadlostjo. Trimesečne in šestmesečne menice prodajajo na rednih tedenskih dražbah in še eno dražba menic poteka vsake štiri tedne za prodajo enoletnih menic.

Državni zapisi se po sistemu komercialnih knjig prodajajo velikim vlagateljem in institucijam, ki te račune nato razdelijo svojim strankam, ki lahko vključujejo tudi posamezne vlagatelje. Druga možnost je Treasury Direct, ki deluje kot nekonkurenčen sistem lastništva, namenjen malim vlagateljem, ki nameravajo svoje vrednostne papirje hraniti do zapadlosti.

Posameznik ponudniki na Treasury Direct imajo lastništvo evidentirano neposredno na knjigovodskih računih pri ministrstvu za finance. Če vlagatelj kupuje državne blagajniške zapise prek sistema Treasury Direct in jih želi prodati pred zapadlostjo, jih mora prenesti v sistem poslovnih knjig. Prenos je mogoč le prek depozitarne institucije, ki ima račun pri a Banka zveznih rezerv—Oseba, ki opravi prenos, mora plačati ustrezne pristojbine za prenos.

Računi denarnega trga

O denarnem trgu ne moremo pisati, ne da bi mu namenili malo časa računi denarnega trga. To so depozitni računi, tako kot čeki in tradicionalni varčevalni računi, ki jih zavaruje Zvezna korporacija za zavarovanje vlog (FDIC) in se razlikujejo od skladov denarnega trga. Imetniku računa lahko dajo nekatere privilegije, podobne tekočemu računu, na primer možnost pisanja čekov in/ali transakcij z debetno kartico. Delujejo pa kot varčevalni račun z zahtevo po minimalnem stanju in nekaterimi omejitvami.

Zvezni predpisi omejujejo število debetnih transakcij za to vrsto računa na šest na mesec. Karkoli nad tem običajno plača. Imetniki računa zaslužijo tudi obresti. Ker mnogi računi zahtevajo minimalno stanje, je donos običajno višji od običajnega varčevalnega računa.

Računi denarnega trga so varne naložbe z nizkim tveganjem. Na splošno so dobro mesto za dajanje denarja, še posebej, če med zbiranjem potrebujete takojšen dostop do njega obresti. Institucije ponujajo višje obrestne mere, ker uporabljajo sredstva na računih denarnega trga za vlaganje v kratkoročna sredstva s kratkoročnimi zapadlostmi, kot je navedeno zgoraj.

Spodnja črta

Ko posamezni vlagatelj gradi portfelj finančnih instrumentov in vrednostnih papirjev, jih običajno namenijo določen odstotek sredstev najvarnejšemu in najlikvidnejšemu vozilu na voljo: gotovina. Ta denarna komponenta je lahko na njihovem naložbenem računu v čisto likvidnih sredstvih, tako kot bi bila položena na bančni hranilnik ali tekoči račun. Vendar je vlagateljem veliko bolje, če denarno komponento svojih portfeljev dajo na denarni trg, ki ponuja obrestne prihodke, hkrati pa ohranja varnost in likvidnost gotovine.

Vlagateljem so na voljo številni instrumenti denarnega trga, najbolj preprosto prek dobro razpršenih vzajemnih skladov denarnega trga. Če bi bili vlagatelji pripravljeni iti sami, obstajajo druge možnosti za naložbe na denarnem trgu, predvsem pri nakupu državnih zapisov prek Treasury Direct.