Opredelitev dolgoročnih sredstev
Kaj so dolgoročna sredstva?
Dolgoročna sredstva so opredmetena ali nematerialna sredstva, ki bodo podjetju koristila več kot eno leto. Poznan tudi kot dolgoročna sredstva, lahko dolgoročna sredstva vključujejo osnovna sredstva na primer nepremičnine, naprave in opremo podjetja, lahko pa vključujejo tudi druga sredstva, na primer dolgo terminske naložbe, patenti, avtorske pravice, franšize, dobro ime, blagovne znamke in trgovska imena, pa tudi programsko opremo.
Dolgoročna sredstva se poročajo o bilanco stanja in se običajno evidentirajo po ceni, po kateri so bili kupljeni, zato ne odražajo vedno trenutne vrednosti sredstva. Dolgoročna sredstva je mogoče primerjati obratna sredstva, ki jih je mogoče v enem letu priročno prodati, porabiti, uporabiti ali izčrpati s standardnimi poslovnimi operacijami.
- Dolgoročna sredstva so naložbe v podjetje, ki bodo podjetju koristile več let.
- Dolgoročna sredstva lahko vključujejo osnovna sredstva, kot so nepremičnine, naprave in oprema podjetja, lahko pa tudi vključujejo neopredmetena sredstva, ki se jih fizično ni mogoče dotakniti, na primer dolgoročne naložbe ali podjetje blagovno znamko.
- Spremembe dolgoročnih sredstev so lahko znak kapitalskih naložb ali likvidacije.
Razumevanje dolgoročnih sredstev
Dolgoročna sredstva so tista, ki so v bilanci stanja podjetja več let. Dolgoročna sredstva lahko vključujejo opredmetena sredstva, ki so fizične in tudi neopredmetena sredstva česar se ni mogoče dotakniti, na primer blagovne znamke ali patenta podjetja.
Ni standardizirane računovodske formule, ki opredeljuje sredstvo kot dolgoročno sredstvo, vendar se običajno domneva, da mora imeti takšno sredstvo koristno dobo več kot eno leto.
Nekaj primerov dolgoročnih sredstev vključuje:
- Osnovna sredstva kot so nepremičnine, naprave in oprema, ki lahko vključujejo zemljišča, stroje, zgradbe, napeljave in vozila
- Dolgoročne naložbe, kot so delnice in obveznice ali nepremičnine, ali naložbe v druga podjetja.
- Blagovne znamke, seznami strank, patenti
- The dobre volje pridobljeno pri združitvi ali prevzemu, ki velja za neopredmeteno dolgoročno sredstvo
Spremembe dolgoročnih sredstev v bilanci stanja podjetij so lahko znak kapitalske naložbe ali likvidacijo. Če podjetje vlaga v svojo dolgoročno rast, bo s prihodki kupovalo več sredstev, namenjenih dolgoročnemu zaslužku. Vlagatelji pa se morajo zavedati, da bodo nekatera podjetja prodala svoja dolgoročna sredstva, da bi zbrala denar za svoje potrebe kratkoročne operativne stroške ali plačilo dolga, kar je lahko opozorilni znak, da je podjetje v finančnih težavah.
Trenutni vs. Dolgoročna sredstva
V bilanci stanja sta dve glavni vrsti sredstev kratkoročna in dolgoročna sredstva. Kratkoročna sredstva v bilanci stanja vsebujejo sredstva in deleže, ki se bodo v enem letu verjetno pretvorili v denar. Podjetja se za financiranje tekočega poslovanja zanašajo na svoja obratna sredstva in plačujejo tekoče stroške, kot so obveznosti. Kratkoročna sredstva bodo vključevala postavke, kot so denar, zaloge in terjatve do strank.
Dolgoročna sredstva so dolgoročna sredstva z dobo koristnosti več kot eno leto in običajno trajajo več let. Dolgoročna sredstva veljajo za manj likvidna, kar pomeni, da jih ni mogoče zlahka unovčiti v denar.
Amortizacija dolgoročnih sredstev
Amortizacija je računovodska konvencija, ki podjetjem omogoča obračunavanje dela dolgoročnih poslovnih sredstev, uporabljenih v tekočem letu. Gre za negotovinski odhodek, ki povečuje čisti dobiček, hkrati pa pomaga pri usklajevanju prihodkov z odhodki v obdobju, v katerem nastanejo.
Kapitalska sredstva, kot so naprave in oprema (PP & E), so vključena v dolgoročna sredstva, razen tistega dela, ki je namenjen amortizaciji (odhodku) v tekočem letu. Dolgoročna sredstva se lahko amortizirajo na podlagi linearnega ali pospešenega urnika in lahko podjetju zagotovijo davčne olajšave. Analitiki bodo pogosto razmišljali o zaslužku podjetja pred amortizacijo sredstev (npr. EBITDA) kot ključni dejavnik pri razumevanju njihovega finančnega položaja, saj lahko amortizacija prikrije pravo vrednost dolgoročnih sredstev na njihov vpliv na donosnost podjetja.
Omejitve dolgoročnih sredstev
Dolgoročna sredstva so lahko draga in zahtevajo velike količine kapitala, ki lahko izčrpajo denar podjetja ali povečajo njegov dolg. Omejitev pri analizi dolgoročnega premoženja podjetja je, da vlagatelji pogosto dolgo ne bodo videli svojih koristi, morda leta. Vlagatelji lahko zaupajo sposobnosti vodstvene ekipe, da načrtuje prihodnost podjetja in učinkovito razporedi kapital.
Vsa dolgoročna sredstva ne vodijo do zaslužka. Farmacevtska podjetja vlagajo milijarde dolarjev v raziskave in razvoj za raziskovanje novih zdravil, le nekaj pa jih pride na trg in je dobičkonosno.
Tako kot pri analizi katere koli finančne metrike bi morali vlagatelji celostno gledati na podjetje glede njegovih dolgoročnih sredstev. Pri izvajanju finančne analize podjetja je najbolje uporabiti več finančnih kazalnikov in meritev.
Primer resničnega sveta
Spodaj je del korporacije Exxon Mobil (XOM)bilanco stanja od 30. septembra 2018.
- Dolgoročna sredstva družbe Exxon so v bilanci stanja družbe označena z zeleno.
- Dolgoročna sredstva so nižja od vsote obratnih sredstev, ki je označena z modro barvo.
- Dolgoročna sredstva družbe Exxon vključujejo naložbe in dolgoročne terjatve v skupnem znesku 40,427 milijard USD.
- Nepremičnine, naprave in oprema so skupaj znašale 249,153 milijard dolarjev, kar vključuje naftne ploščadi in stroje za vrtanje podjetja.
- Druga sredstva, vključno z neopredmetenimi sredstvi družbe, znašajo skupaj 11.073 milijard USD.
- Skupna dolgoročna sredstva družbe Exxon so v tem obdobju znašala 300,653 milijard USD ali (40,427 USD + 249,153 USD + 11,073 USD).
