Opredelitev zunajbilančnega financiranja (OBSF)

Kaj je zunajbilančno financiranje (OBSF)?

Izvenbilančno financiranje (OBSF) je računovodska praksa pri čemer podjetja beležijo določene premoženjeali obveznostina način, ki jim preprečuje, da bi se pojavili na bilanco stanja. Uporablja se za hrambo dolg do lastniškega kapitala (D/E) in razmerja finančnega vzvoda nizka, še posebej, če bi vključitev velikih izdatkov prekinila negativni dolg zaveze.

Primeri zunajbilančnega financiranja (OBSF) vključujejo skupna vlaganja (JV), raziskave in razvoj (Raziskave in razvoj) partnerstva in poslovni najemi.

Razumevanje zunajbilančnega financiranja (OBSF)

Podjetja včasih pri velikih nakupih uporabljajo ustvarjalni pristop. Tisti, ki imajo dolg, bodo pogosto storili vse, da zagotovijo, da njihovi razmerji finančnega vzvoda ne bodo kršili njihovih dogovorov s posojilodajalci, sicer znanih kot zaveze.

Zavedali se bodo tudi, da bi zdrava bilanca stanja privabila več vlagateljev in da banke pogosto zadolžujejo podjetja z visoko zadolžitvijo za izposojo denarja, saj se jim zdi bolj verjetno do privzeto.

Primeri zunajbilančnega financiranja (OBSF)

Poslovni najemi so se izkazali za enega najbolj priljubljenih načinov za premagovanje teh težav. Namesto, da bi opremo dokončno kupili, jo podjetje najame ali najame, nato pa jo po koncu najema kupi po minimalni ceni. Z izbiro te možnosti je podjetje lahko zabeležilo le stroške najema opreme. Rezervirajte ga kot stroški poslovanjana izkaz poslovnega izida ima za posledico manjše obveznosti v bilanci stanja.

Partnerstva so še en priljubljen način priprave bilanc stanja. Ko podjetje ustanovi partnerstvo, mu ni treba prikazati obveznosti partnerstva v bilanci stanja, tudi če ima obvladujoči delež v.

Primer izvenbilančnega financiranja v realnem svetu (OBSF)

Osramočeni energetski velikan Enron je uporabil obliko zunajbilančnega financiranja (OBSF), znano kot vozila za posebne namene (SPV), da skrije svoje gore dolgov in strupenih sredstev od vlagateljev in upniki. Družba je svoje hitro rastoče delnice zamenjala za denar ali bankovce SPV. SPV je zaloge uporabil za varovanje sredstev v bilanci stanja Enrona.

Ko so delnice Enrona začele padati, so se vrednosti SPV znižale in Enron je bil finančno odgovoren za njihovo podporo. Ker Enron ni mogel poplačati svojih upnikov in vlagateljev, se je podjetje prijavilo stečaj. Čeprav so bili SPV razkriti v opombe o finančnih dokumentih družbe, le malo vlagateljev je razumelo resnost situacije.

Zahteve za poročanje o zunajbilančnem financiranju (OBSF)

Podjetja morajo slediti Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) in splošno sprejeta računovodska načela (GAAP) z razkritjem zunajbilančnega financiranja (OBSF) v svojih pojasnilih finančne izjave. Vlagatelji lahko te zapiske preučijo in z njimi razberejo globino možnih finančnih težav, čeprav, kot je pokazal primer Enron, to ni vedno tako preprosto, kot se zdi.

V preteklih letih so si regulatorji, ki si želijo preprečiti ponovitev nagajive taktike Enrona, prizadevali dodatno zajeziti vprašljivo zunajbilančno financiranje (OBSF).

Februarja 2016 je bil Odbor za standarde finančnega računovodstva (FASB), izdajatelj splošno sprejetih računovodskih načel, je spremenil pravila za računovodstvo najema. Po ugotovitvi je ukrepal javna podjetja v Združenih državah z poslovni najemi prenesla več kot 1 bilijon dolarjev zunajbilančnega financiranja (OBSF) za obveznosti najema. Po njenih ugotovitvah približno 85% najemov ni bilo prijavljenih v bilancah stanja, kar vlagateljem otežuje ugotavljanje lizing dejavnosti podjetij in zmožnosti poplačila dolgov.

Ta praksa zunajbilančnega financiranja (OBSF) je bila ciljna leta 2019, ko je začela veljati posodobitev računovodskih standardov 2016-02 ASC 842. Sredstva in obveznosti do pravice do uporabe, ki izhajajo iz najemov, se zdaj evidentirajo v bilancah stanja. Po podatkih FASB: "Najemnik mora pripoznati sredstva in obveznosti za najem z najemnimi roki, daljšimi od 12 mesecev."

Izboljšana razkritja v kvalitativno in količinsko zdaj je potrebno tudi poročanje v opombah računovodskih izkazov. Poleg tega zunajbilančno financiranje (OBSF) za prodajo in povratni najem transakcije ne bodo na voljo.

Posebni premisleki

Regulatorji si prizadevajo za bolj pregledno zunajbilančno financiranje (OBSF). To bo pomagalo vlagateljem, čeprav bodo podjetja v prihodnje verjetno še našla načine, kako si urediti bilanco stanja.

Ključ do prepoznavanja rdečih zastav pri zunajbilančnem financiranju (OBSF) je v tem, da se računovodski izkazi preberejo v celoti. Bodite pozorni na ključne besede, kot so partnerstva, stroški najema ali najema in jih kritično opazujte.

Vlagatelji se lahko obrnejo tudi na vodstvo podjetja, da pojasnijo, ali se uporabljajo sporazumi o zunajbilančnem financiranju (OBSF), in upajmo, da ugotovijo, koliko resnično vplivajo na obveznosti.