Nebančna finančna podjetja (NBFC) Opredelitev

Kaj so nebančna finančna podjetja?

Nebančne finančne družbe (NBFC), znane tudi kot nebančne finančne institucije (NBFI), so finančne ustanove ki ponujajo različne bančne storitve, vendar nimajo bančne licence. Na splošno te ustanove ne smejo jemati tradicionalnih vloge na vpogled- zlahka razpoložljiva sredstva, kot so sredstva na tekočem ali varčevalnem računu - od javnosti. Ta omejitev jih drži zunaj običajnega nadzor zveznih in državnih finančnih regulatorjev.

Nebančne finančne družbe so pod nadzorom Dodd-Frankov zakon o reformi Wall Streeta in varstvo potrošnikov, ki jih opisuje kot podjetja, ki "pretežno opravljajo finančno dejavnost", če je več kot 85% njihovih konsolidiranih letnih bruto prihodkov ali konsolidiranih sredstev finančne narave. Primeri NBFC vključujejo investicijske banke, hipotekarne posojilojemalce, sklade denarnega trga, zavarovalnice, hedge sklade, sklade zasebnega kapitala in posojilodajalce P2P. 

Razumevanje NBFC

Dodd-Frank opredeljuje tri vrste nebančnih finančnih družb: tuja nebančna finančna podjetja, ZDA nebančnih finančnih družb in ameriških nebančnih finančnih družb, ki jih nadzoruje upravni odbor Federal Reserve of Guvernerji. NBFC lahko ponujajo storitve, kot so posojila in posojila, menjava valut, načrtovanje upokojitve, denarni trgi, zavarovanjein združitvene dejavnosti.

Tuja nebančna finančna podjetja

Tuje nebančne finančne družbe so registrirane ali organizirane zunaj ZDA in se pretežno ukvarjajo s finančnimi dejavnostmi, kot so zgoraj navedene. Tuje nebanke imajo lahko podružnice v ZDA ali pa tudi ne.

Nebančne finančne družbe ZDA

Nebančne finančne družbe v ZDA, tako kot njihovi tuji nebančni kolegi, pretežno opravljajo nebančne finančne dejavnosti, vendar so bile ustanovljene ali organizirane v Združenih državah. Ameriškim nebankam je prepovedano, da delujejo kot institucije kreditnega sistema kmetij, nacionalne borze vrednostnih papirjev ali katera koli druga vrsta finančnih institucij.

Nebančne finančne družbe v ZDA, ki jih nadzoruje svet guvernerjev

Glavna razlika med temi nebančnimi finančnimi družbami in drugimi je, da spadajo pod nadzor sveta guvernerjev zveznih rezerv. To temelji na ugotovitvi odbora, da je finančna stiska ali »narava, obseg, velikost, obseg, koncentracija, medsebojna povezanost ali mešanica dejavnosti ”v teh institucijah bi lahko ogrozila finančno stabilnost Združenih držav Držav.

Banke v senci in taljenja

NBFC so obstajali že dolgo pred Dodd-Frankovim zakonom. Leta 2007 so prejeli vzdevek "banke v senci”Ekonomista Paula McCulleyja, takratnega direktorja Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO), da opišemo razširjajočo se matriko institucij, ki prispevajo k takrat aktualnemu posojanju z lahkoto denarja okolje, kar je posledično pripeljalo do zloma hipotekarnih hipotekarnih posojil in poznejšega finančnega stanja za leto 2008 kriza.

Čeprav izraz zveni nekoliko zlovešče, se je veliko znanih borznih in investicijskih podjetij ukvarjalo z bančno dejavnostjo v senci. Investicijska bankirja Lehman Brothers in Bear Stearns sta bila dva bolj znana NBFC v središču zloma.

Zaradi posledične finančne krize so bile tradicionalne banke pod natančnejšim regulativnim nadzorom, kar je povzročilo daljše krčenje njihovih posojilnih dejavnosti. Ko so se oblasti zaostrile glede bank, so se banke poostrile glede posojilojemalcev ali posojilojemalcev. Strožje zahteve so povzročile, da je več ljudi potrebovalo druge vire financiranja - in zato rast nebančnih institucij, ki so lahko delovale zunaj bančnih omejitev predpisov.

Skratka, v desetletju po finančni krizi 2007–08 so se NBFC razmnožile v velikem številu različnih vrst in imele ključno vlogo pri zadovoljevanju povpraševanja po kreditih, ki ga tradicionalne banke niso zadovoljile.

Polemika o NBFC

Zagovorniki NBFC trdijo, da imajo te institucije pomembno vlogo pri zadovoljevanju naraščajočega povpraševanja po kreditih, posojilih in drugih finančnih storitvah. Stranke so tako podjetja kot posamezniki - zlasti tisti, ki bi lahko imeli težave pri izpolnjevanju strožjih standardov, ki jih določajo tradicionalne banke.

Zagovorniki pravijo, da NBFC ne ponujajo samo nadomestnih virov, ampak ponujajo tudi učinkovitejše. NBFC -ji so izločili posrednika - vlogo, ki jo banke pogosto igrajo -, da bi strankam omogočile, da se z njimi ukvarjajo neposredno, znižale stroške, pristojbine in obrestne mere v procesu, imenovanem disintermediation. Zagotavljanje financiranja in kreditov je pomembno za ohranjanje likvidnosti denarne ponudbe in gospodarstva.

Kljub temu kritike moti pomanjkanje odgovornosti NBFC do regulatorjev in njihova sposobnost delovanja zunaj običajnih bančnih pravil in predpisov. V nekaterih primerih se lahko soočijo z nadzorom drugih organov - Komisije za vrednostne papirje in borzo (SEC) če so javna podjetja ali regulatorni organ finančne industrije (FINRA), če so posredništva. V drugih primerih pa lahko delujejo s pomanjkanjem preglednosti.

Vse to bi lahko vse bolj obremenjevalo finančni sistem. NBFC so bile v žarišču finančne krize leta 2008, ki je privedla do velike recesije. Kritiki navajajo, da so se navsezadnje le še povečali.

Primer NBFC v resničnem svetu

Subjekti, od ponudnikov hipotekarnih posojil Quicken Loans do podjetja za finančne storitve Fidelity Investments, se uvrščajo med NBFC. Najhitreje rastoči segment nebančnega posojilnega sektorja pa je bil enakovreden (P2P) posojanje.

Rast posojil P2P je olajšala moč socialnega omrežja, ki združuje misleče ljudi z vsega sveta. Spletna mesta za posojila P2P, kot so LendingClub Corp. (LC), StreetShares in Prosper, so zasnovana za povezovanje potencialni posojilojemalci z vlagatelji, ki so pripravljeni vlagati svoj denar v posojila, ki lahko ustvarijo visoke donosi.

Posojilojemalci P2P so ponavadi posamezniki, ki sicer ne bi mogli izpolnjevati pogojev za tradicionalno bančno posojilo ali bi raje poslovali z nebankami. Vlagatelji imajo priložnost zgraditi raznolik portfelj posojil z vlaganjem majhnih vsot pri različnih posojilojemalcih.

Čeprav posojila P2P predstavljajo le majhen del skupnih posojil, izdanih v Združenih državah, poročilo blagovne znamke Essence Research kaže, da:

Globalni trg medsebojnih posojil (P2P) je leta 2018 ocenjen na 34,16 milijard USD in naj bi do leta 2025 dosegel 589,05 milijard USD. CAGR 50,2% v predvidenem obdobju. Univerzalni napredek v tehnologijah, ki vodijo procese, povezane z posojanjem denarja, ki v veliki meri spodbujajo svetovni trg medsebojnih povezav (P2P).