Opredelitev razmerja kislinsko-preskusnih razmer
Kakšno je razmerje med preskusom kisline?
Razmerje kislinskega testa, splošno znano kot hitro razmerje, uporablja podatke o bilanci stanja podjetja kot pokazatelj, ali ima dovolj kratkoročnih sredstev za kritje svojih kratkoročnih obveznosti.
Ključni obroki
- Kislinski test ali hitro razmerje primerja najbolj kratkoročna sredstva podjetja z najbolj kratkoročnimi obveznosti, da bi ugotovili, ali ima podjetje dovolj denarja za plačilo svojih takojšnjih obveznosti, na primer kratkoročnih dolga.
- Koeficient kislinskega testa ne upošteva obratnih sredstev, ki jih je težko hitro unovčiti, na primer zalog.
- Koeficient kislinskega testa morda ne daje zanesljive slike o finančnem stanju podjetja, če ima podjetje računovodske izkaze terjatve, ki trajajo dlje kot običajno, ali trenutne obveznosti, ki so zapadle, vendar nimajo takojšnjega plačila potrebno.
Razumevanje razmerja med preskusom kisline
Razmerje kislinskega testa je v določenih situacijah bolj uporabno kot trenutno razmerje, znano tudi kot
količnik obratnega kapitala, saj zanemarja sredstva, kot so zaloge, ki jih je težko hitro likvidirati.Podjetja z razmerjem kislinskih preskusov, manjšim od 1, nimajo dovolj likvidna sredstva plačati svoje tekoče obveznosti in jih je treba obravnavati previdno. Če je količnik kislinskega testa veliko nižji od sedanjega razmerja, to pomeni, da so obratna sredstva podjetja močno odvisna od zalog.
To pa v vseh primerih ni slab znak, saj so nekateri poslovni modeli sami po sebi odvisni od zalog. Trgovine na drobno imajo lahko na primer zelo nizka razmerja preskusov kisline, ne da bi bile nujno v nevarnosti.
Za tri mesece, ki se končajo oktobra. 31. januarja 2019 je bilo razmerje kislinskega testa Wal-Mart Stores Inc. 0,18, razmerje Target Corp. pa 0,18. V takih primerih je treba upoštevati druge meritve, na primer promet zalog. Sprejemljivo območje za razmerje kislinskih preskusov se bo med različnimi panogami razlikovalo in ugotovili boste, da so primerjave najbolj smiselne pri analizi medsebojnih podjetij v isti panogi.
Za večino industrij bi moralo razmerje med preskusom kisline presegati 1. Po drugi strani pa zelo visoko razmerje ni vedno dobro. Lahko bi nakazoval, da se je denar nabral in miruje, namesto da bi ga ponovno vlagali, vrnili delničarjem ali kako drugače dali v produktivno uporabo.
Nekatera tehnološka podjetja ustvarjajo velike denarne tokove in imajo zato razmerja kislinskih preskusov kar 7 ali 8. Čeprav je to vsekakor boljše od alternative, so ta podjetja kritizirala aktivistični vlagatelji ki bi raje delničarji prejeli del dobička.
2:02
Kakšno je hitro razmerje?
Izračun razmerja med preskusom kisline
Števec količnika kislinskega testa je mogoče opredeliti na različne načine, vendar je treba pri tem upoštevati predvsem realističen pogled na likvidna sredstva družbe. Vsekakor je treba vključiti denar in denarne ustreznike, pa tudi kratkoročne naložbe, kot so tržni vrednostni papirji.
Na splošno so terjatve vključene, vendar to ni primerno za vsako panogo. V gradbeništvu lahko na primer izterjava terjatev traja veliko dlje, kot je običajno prakse v drugih panogah, zato bi se lahko z njenim finančnim položajem podjetje zdelo veliko bolj varno, kot je v njem resničnost.
Formula je:
Kislinski test=Kratkoročne obveznostiGotovina+Vrednostni papirji+A/Rkje:A/R=Terjatve do kupcev
Drug način izračuna števca je, da vzamete vsa obratna sredstva in odštejete nelikvidna sredstva. Najpomembneje je, da je treba odšteti zaloge, pri tem pa upoštevati, da bo to negativno izkrivilo sliko maloprodajnih podjetij zaradi količine zaloge, ki jo nosijo. Druge elemente, ki so v bilanci stanja prikazani kot sredstva, je treba odšteti, če jih kratkoročno ni mogoče uporabiti za kritje obveznosti, na primer predujme dobaviteljem, predplačilater terjatve za odloženi davek.
Imenovalec kazalnika mora vključevati vse kratkoročne obveznosti, ki so dolgovi in obveznosti, ki zapadejo v roku enega leta. Pomembno je omeniti, da se čas ne upošteva v razmerju kislinskega testa. Če so poslovne obveznosti podjetja skoraj zapadle, vendar njihove terjatve ne bodo prišle več mesecev, bi lahko bilo to podjetje na precej bolj nestabilnih tleh, kot bi kazal njegov kazalnik. Lahko pa velja tudi nasprotno.
Primer razmerja med preskusom kisline
Razmerje kislinskega testa podjetja je mogoče izračunati z bilanco stanja. Spodaj je skrajšana različica Apple Inc. (AAPL) bilance stanja do septembra. 28. 2019, ki prikazuje sestavine tekočih sredstev družbe in kratkoročne obveznosti (vse številke v milijonih dolarjev):
| Apple, Inc. Bilanca stanja od septembra. 28, 2019 | |
|---|---|
| denar in denarni ekvivalenti | $48,844 |
| Kratkoročni tržni vrednostni papirji | 51,713 |
| Terjatve do kupcev | 22,926 |
| Zaloge | 4,106 |
| Netrgovinske terjatve dobaviteljev | 22,878 |
| Druga kratkoročna sredstva | 12,352 |
| Skupna obratna sredstva | $162,819 |
| Računi so dolžni | $46,236 |
| Dolgoročni dolg in druge obveznosti | 59,482 |
| Skupne kratkoročne obveznosti | $105,718 |
Za pridobitev likvidnih obratnih sredstev družbe dodajte denar in denarne ustreznike, kratkoročne tržne vrednostne papirje, terjatve do kupcev in netrgovske terjatve prodajalcev. Nato kratkoročna likvidna kratkoročna sredstva razdelite na skupne kratkoročne obveznosti, da izračunate razmerje kislinskega testa. Izračun bi izgledal takole:
Applov ATR = (48.844 USD + 51.713 + 22.926 + 22.878) / (105.718 USD) = 1,38.
Tega razmerja ne izračunajo vsi enako. Za enotno, trdo in hitro metodo ne obstaja določitev razmerja kislinskih preskusov podjetja, vendar je pomembno razumeti, kako ponudniki podatkov prihajajo do svojih zaključkov.
Pogosto zastavljena vprašanja
Kakšna je razlika med trenutnimi in kislinsko-preskusnimi razmerji?
Tako sedanje razmerje, znano tudi kot količnik obratnega kapitala, kot količnik kislinskega testa merita kratkoročno sposobnost podjetja, da ustvari dovolj denarja za poplačilo vseh dolgov, če bi zapadli naenkrat. Vendar pa velja, da je razmerje med kislinskim preskusom bolj konzervativno od sedanjega razmerja, ker njegov izračun ne upošteva postavk, na primer zalog, ki jih je težko hitro likvidirati. Druga ključna razlika je, da razmerje kislinskega testa vključuje samo sredstva, ki jih je mogoče pretvoriti v denar v 90 dneh ali manj, medtem ko trenutno razmerje vključuje tiste, ki jih je mogoče v enem pretvoriti v gotovino leto.
Kaj vam pove razmerje med preskusom kisline?
Kislinski test ali hitro razmerje kaže, ali ima podjetje ali lahko dobi dovolj denarja za plačilo svojih neposrednih obveznosti, na primer kratkoročnega dolga. Za večino industrij bi moralo razmerje med preskusom kisline presegati 1. Če je manj kot 1, potem podjetja nimajo dovolj likvidnih sredstev za plačilo svojih tekočih obveznosti, zato jih je treba obravnavati previdno. Če je količnik kislinskega testa veliko nižji od sedanjega razmerja, to pomeni, da so obratna sredstva podjetja močno odvisna od zalog. Po drugi strani pa bi lahko zelo visoko razmerje nakazovalo, da nakopičena denarna sredstva ne delajo, namesto da bi jih ponovno vlagali, vrnili delničarjem ali kako drugače dali v produktivno uporabo.
Kako izračunati razmerje med preskusom kisline?
Razmerje kislinskega testa podjetja je mogoče izračunati z bilanco stanja. Števec količnika kislinskega testa je mogoče opredeliti na različne načine, vendar je treba pri tem upoštevati predvsem realističen pogled na likvidna sredstva družbe. Vsekakor je treba vključiti denar in denarne ustreznike, pa tudi kratkoročne naložbe, kot so tržni vrednostni papirji. Na splošno so terjatve vključene, vendar to ni primerno za vsako panogo. Imenovalec kazalnika mora vključevati vse kratkoročne obveznosti, ki so dolgovi in obveznosti, ki zapadejo v roku enega leta.