Vratarji: Svetovalci imajo ključ

Mnoge velike institucije se z denarjem znajdejo v pokojninskih načrtih zaposlenih, ki jih je treba upravljati, toda kdo? Na primer, višje vodstvo proizvajalca letal ali farmacevtskega podjetja morda ni najbolj usposobljeno vedeti, kako vlagati sredstva svojih zaposlenih. pokojnine.

Poleg tega morda nimajo strokovnega znanja, da bi izbrali pravo portfolio manager da to storijo namesto njih. Tukaj je institucionalna investicijski svetovalec vstopi. To so "vratarji", ki omogočajo upravljavci premoženja možnost upravljanja denarja za velike institucije.

Profil tipičnega investicijskega svetovalca

Institucionalni investicijski svetovalec svetuje naložbam javno in zasebno podjetja, fundacije in donacije, ki iščejo pomoč pri upravljanju svojega denarja ali denarja v pokojninskih skladih svojih zaposlenih.Veliko se uporabljajo v ZDA, Evropi in Avstraliji.

Stroka je začela pomagati podjetjem pri njihovih pokojninskih načrtih, zato jih imenujejo tudi pokojninski svetovalci.Ker je njihova vloga presegla pokojninsko svetovanje, so zdaj znani kot institucionalni svetovalci za naložbe.

Danes mnogi načrti upokojitve vključujejo načrte z določenimi prispevki in 401 (k) s poleg ali namesto načrte z določenimi zaslužki (pokojnine).Institucionalni investicijski svetovalci s svojim pokojninskim znanjem svetujejo pri načrtih z določenimi prispevki in sodelujejo z drugimi ustanovami, na primer univerz.

Poleg tega je na voljo širina razredi sredstev se je razširila. Zdaj jih je veliko alternativne naložbe razredov (na primer hedge skladov ali zasebnega kapitala), ki bi jih institucija potrebovala pri navigaciji.

Tipična velika svetovalna skupina običajno deli svoje svetovalce na svetovalce na terenu in raziskovalne svetovalce. Terenski svetovalci se srečujejo s strankami. Raziskovalni oddelek v glavnem zbira uspešnost in druge pomembne podatke o menedžerjih. Iz te raziskave svetovalci pripravijo "ožji izbor" odobrenih menedžerjev, ki jih svetovalci na terenu uporabijo za oceno najboljšega portfeljskega menedžerja za določeno stranko.

Novejši trend je, da se raziskovalnemu oddelku svetovalne skupine dodeli nadomestilo glede na vrnitev menedžerjev, ki jih izberejo za ožji izbor. To je namenjeno usklajevanju interesov raziskovalne skupine z interesi naročnika.

Potreben posrednik

Zaradi številnih upravljavcev naložb so svetovalci nujen posrednik, ki zagotavlja bistveno funkcijo ujemanja. Upravljavce premoženja ujemajo z naložbenimi potrebami svojih strank. Ker je to strokovno področje svetovalca, imajo na splošno metode pregleda in obsežne stike v industriji.

Investicijski svetovalci se pogosto uporabljajo pri skrbnost postopek, ker so nekatera podjetja premajhna ali jim primanjkuje znanja, da bi zaposlila oddelek za iskanje upravljavcev naložb. Tudi če gre za veliko in prefinjeno podjetje, bo morda potreben investicijski svetovalec, ki mu bo pomagal, da bo pri odločanju videti nepristranski. Bistvo je zagotoviti, da je bil upravitelj portfelja izbran na podlagi ustreznih meril.

Kaj ponujajo

Po vsem svetu obstaja na stotine svetovalcev, ki ponujajo obsežen meni storitev. 20 do 30 velikih igralcev želi zagotoviti "nakupovanje na enem mestu"za svoje stranke glede upravljanja premoženja za upokojitev.

Najpogostejše storitve, ki jih ponujajo ti glavni akterji, so:

• Oblikovanje načrta
• Razvoj naložbenih ciljev in izjave o naložbeni politiki
• Izbira merila uspešnosti
• Operativne revizije
• Dodelitev sredstev nasvet
• Izbira in spremljanje upravitelja

Nasvet o dodelitvi sredstev

Recimo, da stranka potrebuje nasvet o dodelitvi sredstev. V tem primeru morda iščejo odgovore na vprašanja, kot so: "Ali bi morali vložiti nekaj sredstev nepremičnina? "ali" Ali bi morali več vlagati v delniški portfelj vrednostnih papirjev v razvoju?"

Institucionalni investicijski svetovalec lahko pomaga strankam pri najboljši razporeditvi sredstev. Svetovalec lahko pomaga tudi pri opredelitvi uradnih naložbenih smernic, ki bodo vodile pri dodelitvi sredstev (izjava o naložbeni politiki). Lahko pa delujejo v okviru omejitev predhodno določenih smernic, pri čemer so pozorni na profil tveganja/donosnosti vsakega razreda sredstev. Njihova glavna dejavnost pa je pomagati strankam (najpogosteje pokojninskim skladom) pri izbiri najboljšega upravitelja portfelja.

Svetovalec, zadolžen za iskanje pravega upravitelja portfelja, mora vedeti, kaj počne in kako to počne. Zaradi tega se bo preostanek tega članka osredotočil na izbiro upravitelja.

Postopek

Kako torej upravitelj portfelja dobi nov denar? Postopek je lahko dolgotrajen. Dobra uspešnost prinaša več denarja, vendar je poleg tega le dobro ustvarjanje donosa. Če svetovalci ne vedo, kdo je upravitelj, upravitelju ne bodo omogočili dostopa do denarja stranke.

Za upravitelja premoženja je bistveno vedeti, kako se igra igra - za opazovanje bodo morali biti postavljeni. Da bi to zagotovili, lahko sprejmete posebne ukrepe. Eden od njih je biti Globalni standardi uspešnosti naložb (GIPS) skladno.V ZDA mnogi investicijski svetovalci sploh ne bodo razmišljali o upravitelju svojih strank, če niso skladni z GIPS.

Druge taktike lahko upravljavci uporabijo, če želijo imeti ljudi, namenjene obravnavi svetovalne skupnosti. Vsi upravljavci premoženja imajo oddelke za pomoč strankam, ki olajšajo odnos menedžerja s strankami. So primarni stik stranke in lahko posredujejo mesečna poročila in odgovarjajo na enkratna vprašanja, ki jih ima stranka. Ta isti koncept upravljanja odnosov se prenese na oddelke ali posameznike, ki pomagajo pri upravljanju odnosa upravljavca premoženja s skupnostjo svetovalcev.

Izbira

Z vidika svetovalcev je njihova naloga pri izbiri upravljavca sredstev opraviti vso potrebno skrbnost, da izbere najboljšega upravitelja za določeno stranko. V okviru tega so številni svetovalci razvili svoje zbirke podatkov. Te zbirke podatkov ne sledijo le številkam uspešnosti managerja, ampak tudi drugim pomembnim podatkom, kot je npr sredstva v upravljanju, mandat upravitelja portfelja in slog informacije.

Odločitev

Izbira upravitelja premoženja je poleg izvajanja zaslonov in drobljenja številk več. Tukaj so tudi kvalitativno dejavniki in količinski dejavniki kot so dolgoročni donosi ali skupna sredstva v upravljanju.

Mnoge lastniške zbirke podatkov imajo tudi funkcije, ki svetovalcu omogočajo skeniranje zapiskov s sestankov z upraviteljem. To svetovalcem pomaga slediti tistim neopredmetenim sredstvom, ki ne delajo zaslonov. Ta kakovostni vidik je razlog, zakaj morajo upravljavci premoženja skrbeti za svojo podobo v svetovalni skupnosti. Ne gre za to, da lahko igro popravite tako, da ste "notri" s svetovalcem, vendar bo upravitelju dala prednost pri postopku skrbnega pregleda, če je vse ostalo enako.

Svetovalec pri iskanju menedžerja opravi več dejavnosti. Sledi napredovanje, čeprav koraki morda niso izvedeni v natančnem vrstnem redu. Nekateri pomembni koraki, ki vodijo k zaposlovanju, vključujejo:

• Smernice za nastavitev
• Pregled podatkovnih baz
• Izbor finalistov
• Analiza uspešnosti
• Analiza tveganja
• Obisk strani

Obstaja več drugih korakov in podkorakov, vendar vsi poskušajo odgovoriti na isto vprašanje: "Kateri upravitelj je najbolj primeren za to stranko?"

Spodnja črta

Ko ljudje gledajo svoje dodeljen pokojnine ali 401 (k) salda, verjetno ne razmišljajo o svetovalcu, ki je morda izbral ekipo, ki upravlja njihovo upokojitev. Vendar pa vsak dan trdo delajo za podjetja povsod.

Od leta 2020 je premoženje pokojninskega sistema ocenjeno na več kot 30 bilijonov dolarjev,in svetovalci so pomagali namestiti večino tega denarja. Ti institucionalni investicijski svetovalci opravljajo svoje posle, za večino prebivalstva nevidni, vendar pomembno vplivajo na prihodnost vseh.