Kapitalno intenzivno: kaj morate vedeti

Kaj je kapitalsko intenzivno?

Izraz "kapitalsko intenziven" se nanaša na poslovne procese ali panoge, ki zahtevajo velike količine naložb za proizvodnjo blaga ali storitve in imajo zato visok odstotek osnovnih sredstev, kot je npr. Lastnina, rastlina in oprema (PP & E). Podjetja v kapitalsko intenzivnih panogah pogosto zaznamujejo visoke stopnje amortizacije.

Razumevanje kapitalsko intenzivnega

Kapitalsko intenzivne panoge imajo običajno visoke ravni finančnega vzvoda, kar je razmerje med stalnimi stroški in variabilnimi stroški. Zato kapitalsko intenzivne industrije potrebujejo velik obseg proizvodnje, da zagotovijo ustrezen donos na naložbe. To tudi pomeni, da lahko majhne spremembe prodaje vodijo do velikih sprememb dobička in donosnosti vloženega kapitala.

Zaradi visokega operativnega vzvoda so kapitalsko intenzivne industrije veliko bolj ranljive za gospodarske upočasnitve v primerjavi z delovno intenzivnimi podjetja, ker morajo še vedno plačevati stalne stroške, kot so režijski stroški obratov, v katerih je nameščena oprema, in amortizacija opremo. Te stroške je treba plačati tudi, ko je industrija v recesiji.

Primeri kapitalsko intenzivnih industrij vključujejo avtomobilsko proizvodnjo, proizvodnjo nafte in rafiniranje, proizvodnjo jekla, telekomunikacije in promet (na primer železnice in letalske družbe). Vse te panoge zahtevajo ogromne količine investicijski odhodki.

Merjenje kapitalske intenzivnosti

Poleg finančnega vzvoda je mogoče kapitalsko intenzivnost podjetja izmeriti tudi z izračunom, koliko sredstev je potrebno za prodajo dolarja, kar je skupno premoženje, deljeno s prodajo. To je obratno od razmerja prometa sredstev, ki kaže na učinkovitost, s katero podjetje razporedi svoja sredstva za ustvarjanje prihodkov.

Drug način za merjenje kapitalske intenzivnosti podjetja je primerjava kapitalskih odhodkov s stroški dela. Na primer, če podjetje porabi 100.000 USD za kapitalske izdatke in 30.000 USD za delo, je to najverjetneje kapitalsko intenzivno. Podobno, če podjetje porabi 300.000 USD za delo in le 10.000 USD za kapitalske izdatke, to pomeni, da je podjetje bolj usmerjeno v storitve ali delo.

Vpliv kapitalske intenzivnosti na zaslužek

Kapitalsko intenzivna podjetja na splošno uporabljajo veliko finančnega vzvoda, saj lahko kot zavarovanje uporabljajo naprave in opremo. Vendar pa je imeti tako visok poslovni vzvod kot finančni vzvod zelo tvegano, če bi prodaja nepričakovano padla.

Ker imajo kapitalsko intenzivne industrije visoke stroške amortizacije, analitiki, ki pokrivajo kapitalsko intenzivne panoge, pogosto dodajo amortizacijo čistemu dohodku z uporabo metrike, imenovane dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo (EBITDA). Z uporabo EBITDA in ne čistega dobička je lažje primerjati uspešnost podjetij v isti panogi.