Opredelitev meril za okolje, družbo in upravljanje (ESG)
Kaj so merila za okolje, družbo in upravljanje (ESG)?
Okoljska, socialna in upravljavska merila (ESG) so niz standardov za poslovanje podjetja, ki jih družbeno zavedni vlagatelji uporabljajo za pregled potencialnih naložb. Okoljska merila upoštevajo, kako podjetje deluje kot skrbnik narave. Družbena merila preučujejo, kako upravlja odnose z zaposlenimi, dobavitelji, kupci in skupnostmi, v katerih deluje. Upravljanje se ukvarja z vodstvom podjetja, plačami izvršnega direktorja, revizije, notranji nadzorin pravice delničarjev.
Ključni obroki
- Okoljska, socialna in upravljavska merila (ESG) so vse bolj priljubljen način, da vlagatelji ocenijo podjetja, v katera bi morda želeli vlagati.
- Številni vzajemni skladi, posredniška podjetja in svetovalci robotov zdaj ponujajo izdelke, ki uporabljajo merila ESG.
- Merila ESG lahko vlagateljem pomagajo tudi pri izogibanju podjetjem, ki bi zaradi njihove okoljske ali druge prakse lahko predstavljala večje finančno tveganje.
1:21
Kliknite Predvajaj, če želite izvedeti, kaj so merila ESG
Zadnja leta, ko so zlasti mlajši vlagatelji pokazali interes, da svoj denar dajo tam, kjer so njihove vrednosti, so borznoposredniške družbe in družbe vzajemnih skladov začele ponujati borzni skladi (ETF) in drugi finančni produkti, ki sledijo merilom ESG. Robo-svetovalci, kot so Izboljšanje in Wealthfront so jih uporabili tudi za pritožbe tem vlagateljem. Po najnovejšem poročilu ameriške fundacije SIF so imeli vlagatelji 11,6 bilijona dolarjev premoženja izbrano v skladu z merili ESG na začetku leta 2018, v primerjavi z 8,1 bilijona dolarjev v samo dveh letih prej.
Človeški vpliv je nedvomno kriv za segrevanje planeta in nekatere oblike podnebnih motenj so po poročilu Medvladnega sveta Združenih narodov za podnebje zdaj zaprti že stoletja Spremenite. "To poročilo mora predvajati premog in fosilna goriva, preden uničijo naš planet," je dejal generalni sekretar Združenih narodov Antonio Guterres.
Naložbe ESG se včasih imenujejo tudi trajnostno vlaganje, odgovorno vlaganje, vplivanje na vlaganje, oz družbeno odgovorno vlaganje.
Kako delujejo okoljska, socialna in upravljalna merila (ESG)?
Vlagatelji za oceno podjetja na podlagi okoljskih, družbenih in upravljavskih meril preučijo široko paleto vedenj.
Povpraševanje po naložbah ESG se je leta 2020 povečalo. Skoraj 60% vprašanih v raziskavi Investopedia in Treehugger je navedlo povečanje zanimanja za naložbe ESG, 19% pa jih je poročalo o vključitvi standardov ESG v svoje portfelje.
Okoljska merila lahko vključujejo uporabo energije podjetja, odpadke, onesnaževanje, ohranjanje naravnih virov in ravnanje z živalmi. Merila se lahko uporabijo tudi za ocenjevanje vseh okoljskih tveganj, s katerimi se podjetje lahko sooči, in kako podjetje s temi tveganji obvladuje. Na primer, ali obstajajo vprašanja v zvezi z lastništvom onesnaženega zemljišča, njegovim odstranjevanjem nevarnih odpadkov, ravnanje s strupenimi emisijami ali skladnost z okoljskimi pravili vlade predpisi?
Družbena merila obravnavajo poslovne odnose podjetja. Ali deluje z dobavitelji, ki imajo enake vrednosti, kot trdijo, da jih imajo? Ali podjetje donira odstotek svojega dobička lokalni skupnosti ali spodbuja zaposlene, da tam opravljajo prostovoljno delo? Ali delovni pogoji podjetja zelo spoštujejo zdravje in varnost zaposlenih? Ali se upoštevajo interesi drugih deležnikov?
Kar zadeva upravljanje, bodo vlagatelji morda želeli vedeti, da podjetje uporablja natančne in pregledne računovodske metode ter da imajo delničarji možnost glasovati o pomembnih vprašanjih. Morda bodo želeli tudi zagotovila, ki se jim podjetja izogibajo nasprotja interesov pri izbiri članov upravnega odbora ne uporabljajo političnih prispevkov za neupravičeno ugodno obravnavo in se seveda ne ukvarjajo z nezakonitimi praksami.
Nobeno posamezno podjetje seveda ne more opraviti vsakega preizkusa v vsaki kategoriji, zato se morajo vlagatelji odločiti, kaj jim je najpomembnejše, in opraviti raziskavo.
Na praktični ravni morajo investicijska podjetja, ki sledijo merilom ESG, določiti tudi prednostne naloge. Na primer Trillium Asset Management, ki ima sedež v Bostonu in je od marca pod upravljanjem 2,8 milijarde dolarjev 2020 uporablja izbor dejavnikov ESG za pomoč pri prepoznavanju podjetij, ki so dolgoročno močna izvedba. Delno določeni s strani analitikov, ki opredeljujejo vprašanja, s katerimi se soočajo različni sektorji in panoge, vključujejo merila ESG Trillium izogibanje podjetjem z znano izpostavljenostjo premogovništvu in tistim določen odstotek njihovih prihodkov iz jedrske energije oz orožja. Prav tako se izogiba vlaganju v podjetja z velikimi nedavnimi ali stalnimi spori v zvezi z diskriminacijo na delovnem mestu, korporativno upravljanje, in dobro počutje živali, med drugim.
Prednosti in slabosti meril za okolje, družbo in upravljanje (ESG)
Družbeno odgovorne naložbe so v preteklih letih slovile po tem, da so od vlagatelja zahtevale kompromis. Ker so omejili vesolje podjetij, ki so bila primerna za naložbo, so omejili tudi potencialni dobiček vlagatelja. "Slaba" podjetja so včasih delovala zelo dobro, vsaj glede na ceno delnic.
V zadnjem času pa so nekateri vlagatelji verjeli, da imajo okoljska, socialna in merila upravljanja praktičen namen, ki presega vsakršna etična vprašanja. Z upoštevanjem meril ESG se bodo morda lahko izognili podjetjem, katerih prakse bi lahko signalizirale dejavnik tveganja - kar dokazuje razlitje nafte BP leta 2010 in Volkswagnov škandal z emisijami, ki sta pretresla tečaje delnic podjetij in povzročila milijarde dolarjev izgube.
Ker se poslovne prakse, usmerjene v ESG, vse bolj uveljavljajo, investicijska podjetja vse bolj spremljajo njihovo uspešnost. Podjetja za finančne storitve, kot so JPMorgan Chase, Wells Fargo in Goldman Sachs, so objavila letna poročila, ki obsežno preučujejo njihove pristope ESG in bistvene rezultate.
