"Dvojno naročanje" boli čip Cos.: Morgan Stanley
Ker proizvajalce čipov v letu 2018 otežuje širša pomanjkljivost, s katero se sooča tehnološki sektor po letih rekordnih donosov ena ekipa medvedov na ulici priporoča prodajo peščice delnic na podlagi "kakršne koli moči glede na tveganje previsokosti", kot je opisal Barron's. (Poglej tudi: Intelov vodja čipov "izginja".)
Analitiki podjetja Morgan Stanley so ta teden objavili opombo, v kateri so poudarili široko tveganje, s katerim se srečujejo številna podjetja za izdelavo čipov, vključno z družbo Analog Devices Inc. (ADI), Amphenol Corp. (APH), Microchip Technology Inc. (MCHP), Cypress Semiconductor Corp. (CY) in Xilinx Inc. (XLNX) zaradi povečanja »dvojnega naročanja«. Analitik Morgan Stanley Joseph Moore je opozoril na nedavno raziskavo distributerjev elektronike, ki jo je izvedla investicijsko podjetje, za katerega predlaga, da več strank oddaja več naročil za isti del in prekliče vsa naročila razen enega kasneje.
Medtem ko Moore navaja, da je raziskava za ta segment optimistična, saj je 70% distributerjev odgovorilo, da menijo, da prodaja čipov v prvem četrtletju v primerjavi s prejšnjim četrtletjem v primerjavi s 57%, ki so napovedali rast v prvem četrtletju 2017, je natančnejši pogled na ugotovitve manjši obetavno.
Slaba napoved
"Komentar iz ankete kaže na aktivnost dvojnega naročanja, pa tudi na povišano raven omejitev ponudbe in svinca časi, zlasti v analognih in MCU, "je zapisal Moore in se skliceval na analogne čipe in druge komponente, znane kot mikrokrmilniki.
Moore ugotavlja, da je prelomnice v ciklu težko časovno določiti, saj se tveganje in pomisleki o dvojnem naročanju ob koncu cikla pojavljajo že vrsto četrtin. Plus, makro okolje "še vedno zelo podpira rast," je zapisal analitik Morgan Stanley. "Kljub temu menimo, da bodo navzgor široki dobavitelji bolj merjeni v nasprotju s pomembnimi udarci/dvigi v letu 2017, ki bi lahko začeli zmanjševati navdušenje nad dajanjem novega denarja."
Slaba ocena sledi razočarajočim rezultatom zaslužka azijskega dobavitelja čipov Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM). Proizvajalec čipov je v poročilu zabeležil upad delnic, ki je vključeval slabšo napoved prihodkov, pripisano šibkemu povpraševanju mobilnega sektorja. Novica je vlekla delnice proizvajalca pametnih telefonov Apple Inc. (AAPL) in NVIDIA Corp. (NVDA), ki naj bi obe objavili rezultate v prvem četrtletju v začetku maja. (Poglej tudi: Apple, umivalnik NVIDIA kot dobavitelj navaja šibko povpraševanje.)
