Kaj pomeni likvidacijska marža?
Kaj je likvidacijska marža?
Likvidacijska marža je vrednost vseh pozicij v a maržni račun. Ti lahko vključujejo oboje dolgi in kratki položaji.
Ker za račune marž veljajo maržni klicije sedanja likvidacijska marža pomembna skrb tako za trgovce marž kot za njihove posredniki. Če stopnja likvidacije postane nezadostna, da bi podprla pozicije trgovca, lahko posrednik te pozicije likvidira, da zmanjša njihovo tveganje.
Ključni obroki
- Likvidacijska marža je trenutna vrednost računa marže, ki temelji na denarnih vlogah in najnovejši tržni vrednosti odprtih pozicij.
- Če trgovci dovolijo, da njihove stopnje likvidacije postanejo prenizke, se lahko soočijo s klici marže pri svojih posrednikih.
- Trgovci lahko povečajo svoje likvidacijske marže z deponiranjem dodatne gotovine na svoje račune. Uporabljajo se lahko tudi druge oblike zavarovanja.
Razumevanje likvidacijskih marž
Trgovanje z maržo je praksa izposojanja denarja pri posredniku za izvajanje finančni vzvod transakcije. Pri nakupu vrednostnih papirjev to trgovanje z vzvodom vključuje izposojo gotovine pri posredniku in njeno uporabo za nakup vrednostnih papirjev. Pri vključevanju v
kratka prodaja, trgovanje z vzvodom vključuje izposojo samih vrednostnih papirjev iz zaloge posrednika. Kratki prodajalec s finančnim vzvodom nato te vrednostne papirje proda in jih v prihodnosti poskuša odkupiti po nižji ceni.Pri uporabi marže mora trgovec paziti, da skupna vrednost računa za maržo ne pade pod določeno raven. Vrednost računa, ki temelji na tržnih cenah, je znana kot likvidacijska marža.
Za ponazoritev razmislite o scenariju, kjer trgovec opravi vrsto nakupov delnic z vzvodom. Recimo, da ti nakupi začnejo ustvarjati izgube. Nato se bo likvidacijska marža računa začela zmanjševati. Če se upad nadaljuje, bo sčasoma dosegel točko, ko ima posrednik pravico sprožiti klic na maržo.
Margin call bi dejansko prisilil trgovca, da za račun zagotovi dodatno zavarovanje, da zmanjša raven tveganja. Običajno je to zavarovanje sestavljeno iz deponiranja več gotovine na posredniški račun. Ta denarna sredstva postanejo del likvidacijske marže, kar dvigne stopnjo marže nad zahtevano mejo.
Vrste likvidacijskih marž
Če ima vlagatelj ali trgovec a dolg položaj, likvidacijska marža je enaka tistemu, kar bi vlagatelj ali trgovec ohranil, če bi bila pozicija zaprta. Če ima trgovec a kratek položaj, likvidacijska marža je enaka tistemu, kar bi trgovec dolžan kupiti za vrednostni papir.
Primer likvidacijske marže
Sarah je trgovska marža, ki je svojih 10000 dolarjev vložila v eno samo delnico s 100 -odstotnim finančnim vzvodom. Za poenostavitev predpostavimo, da je Sarah že plačala zahtevano obrestne mere. Zdaj ima nadzor nad zalogami v vrednosti 20.000 USD. Začetna likvidacijska marža pa je le 10.000 USD. 10.000 dolarjev bi Sarah prejela, če bi račun zaprli.
Recimo, da so Sarine delnice delovale slabo in padle za 25%. Ker je Sarah sprva uporabljala vzvod 2: 1, to pomeni, da je izgubila 50% svoje prvotne naložbe. Sarain račun ima zdaj likvidacijsko maržo le 5000 USD, vendar ima zaloge v vrednosti 15.000 USD. Na tej točki bi se lahko zaskrbelo bolj konzervativno posredništvo in klicalo maržo.